בנק אוף אמריקה

לראשונה בהיסטוריה, גרמניה הנפיקה הבוקר אג"ח בתשואה שלילית לתקופה של 30 שנה. מי קונה אגרות חוב בתשואה כזו לתקופה כה ארוכה? התשובה היא הבנקים, שמתייחסים לאגרות החוב כנכס שמאפשר מימון בשעות לחץ. וגם, מה התרחיש שיוביל כעת ל-VaR shock

בעקבות הצפי למצוקת דולרים ברבעון האחרון, תנאי הסחר של ארה"ב ירדו בימים האחרונים לשפל כל הזמנים. במקביל מזהירים בג'יי פי מורגן כי הביקושים לאגרות החוב של ארה"ב נמוכים כעת, דבר שצפוי להתבטא בלחץ בשוקי המימון בחודשים הקרובים

לאחר הנפילות אמש, התנודתיות בשוק המשיכה להיות גבוהה. תשואות האג"חים המשיכו לצנוח. טבע נסגרה בירידות של 2.4% וקבע שפל חדש. ביונד מיט נפלה ב-11.1%, דויטשה בנק ירד ב-3.7% לשפל חדש, בואינג עלתה ב-2.4%

תשואת האג"חים הממשלתיות חוזרות הערב לרדת בחדות, כאשר שוק האג"ח כלוא בלולאה שגורמת לירידה חדה בכמות הכסף השוק. בשוק כבר מתמחרים 4.3 הורדות ריבית בשנה הקרובה

יום תנודתי נסגר בנטייה לעליות מתונות. 3 בנקים מרכזיים הורידו הבוקר במפתיע את הריביות. תשואות האג"חים המשיכו לרדת בחדות. טבע עלתה לאחר מהלך תוך יומי של 16%, סייברארק איבדה 8.7%, סולאראדג' זינקה ב-25%, פריון קפצה ב-14.3% הנפט ירד ב-2.5%

אופטימיות בשווקים לאחר איתות של הבנק המרכזי בסין לפיו לא ייתן ליואן לרדת בחדות. מניות הטכנולוגיה הובילו את המגמה החיובית. אפל עלתה ב-2%, פייסבוק הוסיפה 1.5%, איביי עלתה ב-2.2%, טאואר הוסיפה 3.8%. הנפט איבד 1.6%

הפיחות של היואן הבוקר מסעיר את השווקים. טראמפ מאשים את סין במניפולציה. תשואות האג"ח המשיכו לצנוח. לחץ בבנקים בהובלת בנק אוף אמריקה שירד ב-4.4%, טאואר השילה 5.6%, טבע איבדה 0.4% בלבד, וויקס ירדה ב-4.5%

מעל ל-14.5 טריליון דולר נסחרים היום בשוקי האג"ח בתשואה שלילית, כאשר המגמה ממשיכה לצבור תאוצה בימים האחרונים. לנוכח השינויים ב-"תקנות באזל" האחרונות, המהלך מצביע על משבר בנקאות שממשיך לצבור תאוצה. מה האופציה של הפד'?

"מבול" של דו"חות היום בוול סטריט. אינטל ירדה ב-1%, אמזון השילה 1.6%. טוויטר זינקה ב-9.2%. נתון התמ"ג בארה"ב הפתיע עם צמיחה של 2.1% ברבעון השני. הדולר המשיך לטפס. טבע איבדה 0.9% במסחר תנודתי

סימן נוסף לקיפאון בשוקי המימון: הרשויות הסיניות צפויות להלאים כעת את Bank of Jinzhou. נראה הערב כי ללא התערבות של הפד' בחודשים הקרובים, נראה כי נפילות של בנקים ברחבי העולם יהפכו לשכיחים יותר