הסדר חוב
הסדר חוב הוא מנגנון שבו חברה שאינה מסוגלת לעמוד בהתחייבויותיה מגיעה להסכם עם נושיה על פריסה מחדש של החוב, ולעיתים על מחיקה חלקית שלו - "תספורת". מדובר באחד הצמתים הרגישים ביותר בחיי חברה שנקלעה לקשיים.
עבור מחזיקי האג"ח, הסדר חוב עלול להסתכם בהפסד ניכר, שכן הם נדרשים לוותר על חלק מכספם כדי לאפשר לחברה להמשיך לתפקד. משום כך, הסדרי חוב גדולים מלווים לא פעם במאבקים משפטיים ובמשא ומתן ממושך בשוק ההון.
הסדרים כאלה משקפים לעיתים כשלים בניהול, מינוף יתר או תנאי שוק שהשתנו. הם מדגישים את החשיבות של בחינת איתנות פיננסית בעת קריאת הדוחות הכספיים ובחירת אג"ח קונצרניות להשקעה.
מנגד, הסדר חוב מוצלח עשוי לאפשר לחברה להבריא ולחזור לפעילות, ובכך למנוע פירוק שהיה פוגע בעובדים, בספקים ובנושים כאחד. לכן הוא נתפס לעיתים כפתרון של פשרה בין האינטרסים.
לאורך השנים ליוו את שוק ההון הישראלי הסדרי חוב בולטים, שהותירו לקחים לגבי ניהול סיכונים. עמוד התגית מרכז את הידיעות והעדכונים הנוגעים להסדרי חוב במשק. אירועים אלה מזכירים למשקיעים שגם אג"ח נחשבת אינה חפה מסיכון, ושבחינה זהירה של איתנות המנפיק והבטוחות העומדות מאחורי החוב היא חלק בלתי נפרד מהשקעה אחראית בשוק האג"ח הקונצרני.
דנקנר: סכום העיקול יופחת מ-50 מ' שקל ל-20 מ' שקללאחר הסדר החוב שקיים דנקנר מול הבנקים - הוא ניצב הבוקר בבית המשפט המחוזי למטרת שחרור נכסיו מהעיקול שנקבע במקור
- הודות להסדר חוב: ספיריט איירליינס מזנקת ב-60%המועד האחרון למימון מחדש של החוב בסך כ-1.1 מיליארד דולר נדחה מיום שני לסוף דצמבר
- העליון הכריע: ניתן לגבש הסדר חוב גם אחרי שניתן צו שיקום כלכלי?שני חייבים, בני זוג לשעבר, ביקשו לשנות את תוכנית הפירעון שנקבעה להם, לאחר שהגיעו למסקנה כי אינם יכולים לעמוד בה. הנושים הסכימו, וגם הנאמנת שמונתה - אך בתי המשפט השלום והמחוזי דחו את הבקשה, והחייבים ערערו לעליון
- פרשת נטו פיננסים: המשקיעים נגד מנהלי הסדר החובאחרי שבית המשפט מינה את עו"ד ישראל בכר וליזה חדש כמנהלי הסדר החוב של נטו פיננסים, חלק מהמשקיעים טוענים לניגוד עניינים ודורשים לקבל מידע על השותפויות וחברות הביטוח עמן עמדה נטו בקשר
- קורסת בחובות: נטו פיננסים מבקשת הסדר חובעל פי הצעת נטו, החברה תשלם במלואו את חובה לבנק מזרחי, המוערך בכ-27 מיליון שקל, ואת החובות בדין קדימה - כ-3.3 מיליון שקל. לנושים הכלליים, שתביעותיהם מסתכמות בכ-90 מיליון שקל, מציעה החברה לשלם כשני שלישים מהחוב
- הסדר החוב בחנן מור נכשל - המסמר האחרון הוא הנפקה פרטיתצילו בלו (שמה החדש של חנן מור) בהנפקה פרטית בדיסקאונט של 50%-70% מהשווי הכלכלי לכאורה של החברה; המניה כפי שהערכנו בעבר צנחה בכ-60% וצפויה להמשיך לרדת
- חלל תקשורת שוב דוחה את מועד פרעון האג"ח - המניה נופלת ב-13%החברה, שמתמודדת עם הסדר חוב המתגבש בינה לבין מחזיקי האג"ח, האריכה את המועדים להשלמת התנאים המתלים - המשקיעים הגיבו במימושים
- בית המשפט אישר את הסדר החוב של חברת חנן מור?סך החובות של חנן מור מוערכים בכ-2.7 מיליארד שקל, בעיקר לבנקים ולחברות הביטוח
- חברת WeWork בהסדר חוב חדש - מסרבת להצעת הרכישה של נוימןחברת קופאר גרימונד צפויה לקבל את נתח הרוב, כאשר היא תספק 337 מיליון דולר ל-WeWork. סופטבנק תקבל לפחות 16.5% מהמניות ברגע שהחברה תיחלץ מפשיטת הרגל.