הסדר חוב
הסדר חוב הוא מנגנון שבו חברה שאינה מסוגלת לעמוד בהתחייבויותיה מגיעה להסכם עם נושיה על פריסה מחדש של החוב, ולעיתים על מחיקה חלקית שלו - "תספורת". מדובר באחד הצמתים הרגישים ביותר בחיי חברה שנקלעה לקשיים.
עבור מחזיקי האג"ח, הסדר חוב עלול להסתכם בהפסד ניכר, שכן הם נדרשים לוותר על חלק מכספם כדי לאפשר לחברה להמשיך לתפקד. משום כך, הסדרי חוב גדולים מלווים לא פעם במאבקים משפטיים ובמשא ומתן ממושך בשוק ההון.
הסדרים כאלה משקפים לעיתים כשלים בניהול, מינוף יתר או תנאי שוק שהשתנו. הם מדגישים את החשיבות של בחינת איתנות פיננסית בעת קריאת הדוחות הכספיים ובחירת אג"ח קונצרניות להשקעה.
מנגד, הסדר חוב מוצלח עשוי לאפשר לחברה להבריא ולחזור לפעילות, ובכך למנוע פירוק שהיה פוגע בעובדים, בספקים ובנושים כאחד. לכן הוא נתפס לעיתים כפתרון של פשרה בין האינטרסים.
לאורך השנים ליוו את שוק ההון הישראלי הסדרי חוב בולטים, שהותירו לקחים לגבי ניהול סיכונים. עמוד התגית מרכז את הידיעות והעדכונים הנוגעים להסדרי חוב במשק. אירועים אלה מזכירים למשקיעים שגם אג"ח נחשבת אינה חפה מסיכון, ושבחינה זהירה של איתנות המנפיק והבטוחות העומדות מאחורי החוב היא חלק בלתי נפרד מהשקעה אחראית בשוק האג"ח הקונצרני.
מניית חנן מור התרסקה? זה עוד לא הכלחנן מור האיש מוכר את מניות חנן מור כי הוא יודע שהיא תצנח; דודו זבידה העניק מניות לבנקים ולמוסדיים ובעלי המניות יקבלו שאריות; זה היה יכול להיות אחרת- בעלי האג"ח מתנגדים להסדר והבעלים מוכר: חנן מור מתרסקתהמניה צונחת לאחר שבימים האחרונים מכר חנן מור מניות של החברה בכ-2 מיליון שקל, וגם בשל התנגדות בעלי סדרות האג"ח ט' וט"ו שמתנגדים בשל העובדה שהסדרות מובטחות בשעבוד על הקניונים בחריש ובמודיעין
- מי "המשוגע" שקונה מניות של חנן מור רגע אחרי בקשה להגנה מפני נושים?והאם מי שקונה אג"ח ב-25 אגורות הוא "משוגע"? תזכורת מהמקרה של חפציבה
- בול מסחר הורתה להכניס הערת עסק חי בדוחות הרבעון הראשוןרשות ני"ע קבעה כי כבר במועד פרסום הדוח לרבעון הראשון לשנת 2023 התקיימו ספקות משמעותיים באשר ליכולתה של החברה לעמוד בהתחייבויותיה הקיימות והצפויות בעתיד הנראה לעין; כמו כן החברה לא עמדה בדרישות כללי החשבונאות המקובלים לעניין התקופה הנדרשת לבחינת הנחת העסק החי
- חנן מור, אתה הולך להסדר חוב באג"ח? "אנחנו אחראים לפירעון מלא של הכסף"האם יש סיכוי להחזר מלא של אגרות החוב, מה המתווה הצפוי מול בנק לאומי ומה העתיד של הפרויקט בשדה דב?
- דוחות חלל תקשורת: הפסד של 2.6 מיליון דולר על 24.6 מיליון דולר הכנסותה-EBITDA עלה ב-6% והסתכם ב-18.3 מיליון דולר; צבר ההזמנות הסתכם ב-221 מיליון דולר. בחברה ממתינים להחלטת בית המשפט בנוגע להסדר חוב שהציעו, לאחר שבית המשפט אישר להגיש את עמדת כל הצדדים עד תחילת חודש ספטמבר
- מחזיקי האג"ח מתנגדים להסדר עם יואל גולדמן: האם הפרקליטות תחזור בהבמכתב טענו מחזיקי האג"ח, כי "נדהמו מעצם החתימה על ההסדר עם גולדמן ועוד יותר מתוכנו לרבות העובדה, כי ההסדר מתבסס, בין היתר, על מצגי שווא מטעם גולדמן, שניתן היה לבדוק אותם בנקל, לו הדבר היה נעשה מול הנאמן או חברי הנציגות לפני החתימה על ההסדר". לטענתם על הפרקליטות לבחון עבירות נוספות שגולדמן ביצע בהם זיוף ומרמה
- אבנון חייבת יותר מ-200 מיליון שקל לנושים. בית המשפט יאפשר הסדר?החברה שיצאה לתוכנית קיצוצים לאחר שהסתבכה בחובות כבדים, ביקשה מבית המשפט לאפשר לה לקחת הלוואה נוספת שתאפשר לה "לעמוד על הרגליים" ולהגיע להסדר חוב שלא במסגרת צו לפתיחת הליכים. מה יקבע השופט?