ארצות הברית
ארצות הברית מספקת את זרם הנתונים הכלכליים שמכתיב את מצב הרוח בשווקים העולמיים: מדד המחירים לצרכן, דוח התעסוקה החודשי, מדדי מנהלי הרכש והחלטות הבנק המרכזי. הפתעה בנתון בודד מתגלגלת לשערי המטבעות ולמחירי המניות בישראל בתוך שעות.
שוק אגרות החוב הממשלתיות האמריקאיות הוא הגדול והנזיל בעולם, והתשואה לעשר שנים משמשת עוגן לתמחור נכסים בכל מקום, כפי שממחיש השפעת שוק האג"ח על הבנק המרכזי. במקביל, מדיניות המכס מעצבת מחדש את זרימת הסחורות בין היבשות.
ריי דליו מזהיר: משבר החוב האמריקאי עלול להגיע בתוך שלוש שניםמייסד ברידג'ווטר מעריך כי ארה״ב מתקרבת לנקודת מפנה, על רקע חוב של כ-32 טריליון דולר, הוצאות ריבית של כטריליון דולר בשנה וצורך למחזר כ-10 טריליון דולר נוספים. לדבריו, אם המדיניות לא תשתנה, המשבר עשוי להגיע בתוך שנתיים או שלוש שנים; למשקיעים הוא ממליץ להפחית חשיפה לאג"ח ולהחזיק 10%-15% מהתיק בזהב, לצד חשיפה קטנה לביטקוין
בנק אוף אמריקה מזהיר: אם תשואת ה־30 שנה לא תרד מתחת ל־5%, הלחץ על השווקים יגברהאסטרטג מייקל הארטנט מעריך שכישלון של משרד האוצר לבלום את התשואות הארוכות עלול להחליש את הדולר ולהגביר פוזיציות שורט על חברות AI ממונפות, אשראי פרטי ופיננסים; במקביל, מדד Bull & Bear של הבנק מצביע על אופטימיות קיצונית בשוק - רמה שבבנק רואים כאיתות אזהרה לתיקון
בסנט לא מוותר - "ייתכן שהרכישות יעברו את ה-4 מיליארד דולר"יום לאחר שמשרד האוצר האמריקאי הודיע על הכפלת היקף הרכישות החוזרות של אג"ח ממשלתיות ארוכות, שר האוצר סקוט בסנט אותת כי הממשל מוכן להרחיב את המהלך עוד יותר בניסיון להתמודד עם העלייה בתשואות. אלא שהתגובה בשוק הייתה קצרת מועד, והאנליסטים מטילים ספק ביכולת של רכישות בהיקף כזה להתמודד עם בעיות החוב והגירעון של ארה"ב; בינתיים לא נרשמת תגובה בשוק
ללא פריצת דרך של הרגע האחרון: מכס בגובה 50% על סחורות קנדיות בהיקף 20 מיליארד דולרפחות מיממה לפני כניסת המכסים לתוקף, דונלד טראמפ ומארק קרני מנסים להגיע להסכם של הרגע האחרון. המכסים צפויים לפגוע בין היתר במוצרי עץ, אלכוהול, מוצרי חלב, ריהוט וציוד ספורט, אך הסיפור הגדול יותר הוא עתיד הסכם הסחר בין ארה"ב, קנדה ומקסיקו
ריבית המשכנתאות מתקרבת ל-7%, ומעמיקה את המשבר בשוק הדיור האמריקאיהזינוק בתשואות האג"ח הממשלתיות דוחף את ריבית המשכנתאות בארה"ב כלפי מעלה, כאשר הריבית הממוצעת על משכנתא ל-30 שנה כבר הגיעה לכ-6.75%. במקביל, תשואת האג"ח האמריקאי ל-30 שנה טיפסה לשיא מאז 2007, והחשש הוא שהריבית על המשכנתאות תמשיך לעלות
סין מאיצה את הפרידה מ-Windows: הממשלה עוברת למערכות הפעלה מקומיותבייג'ינג מצמצמת את התלות במיקרוסופט כחלק ממהלך רחב להחלפת טכנולוגיה אמריקאית בספקים מקומיים; Windows נדחקת בהדרגה ממערכי הרכש הממשלתיים, והיעד שהוצב לחברות הממשלתיות עד 2027 כבר מתחיל להתממש בחלק מהגופים; הפגיעה הישירה בהכנסות מיקרוסופט מוגבלת, אבל הסיכון הגדול יותר הוא שהמהלך יזלוג לבנקים, לחברות אנרגיה ולחברות ממשלתיות
התשואה על אג"ח ארה"ב ל־30 שנה בשיא מאז 2007 - והלחץ על עלויות המימון גוברהתשואה עלתה ל־5.31% על רקע גירעון שמתקרב ל־2 טריליון דולר, הנפקות חוב גדולות וגל השקעות ב־AI; במקביל, האינפלציה עדיין מעל יעד הפד והפער בין האג"ח לשנתיים ול־30 שנה מתרחב
הסקר שמדאיג את טראמפ: רוב האמריקאים אומרים שמצבם הורע מאז שחזר לבית הלבןיותר ממחצית מהמצביעים בארה״ב אומרים שמצבם הכלכלי הורע מאז חזרתו של טראמפ לבית הלבן, ו־64% אינם מרוצים מהטיפול שלו באינפלציה וביוקר המחיה; פחות משלושה חודשים לפני בחירות האמצע, הדמוקרטים מובילים בחמש נקודות בסקר ומקבלים יתרון גם בנושאי כלכלה ותעסוקה
הבית הלבן מאשים יותר מ־40 מדינות בסיוע לעקיפת המכסים על סיןלפי דוח חדש של הממשל, סחורות סיניות בהיקף של כ־60 מיליארד דולר נותבו דרך מדינות בעלות שיעורי מכס נמוכים יותר; וושינגטון מתכננת להרחיב את האכיפה באמצעות מערכת AI ולחדד את כללי המקור, לקראת המשך העימות המסחרי עם בייג׳ינג
- הגירעון האמריקאי שובר שיא ביולי: 432 מיליארד דולר בחודש אחד
הגירעון המצטבר מתחילת שנת הכספים כבר הגיע לכ־1.8 טריליון דולר ועבר את הגירעון של 2025 כולה; הוצאות הריבית זינקו ל־1.17 טריליון דולר, בעוד החזרי מכסים הכבידו על צד ההכנסות