שבבים
שבבים הם רכיבי הליבה של כלל המכשירים האלקטרוניים בעולם, ממחשבים וטלפונים ניידים ועד רכבים, מרכזי נתונים ומערכות בינה מלאכותית. תעשיית השבבים הפכה לאחד הענפים המשפיעים ביותר על הכלכלה הגלובלית, והתגית מרכזת סיקור שוטף של יצרניות השבבים המובילות, שרשראות האספקה, ההתפתחויות הטכנולוגיות והמתיחות הגאופוליטית סביב הייצור. הביקוש הגובר לרכיבים מתקדמים הפך את הענף למנוע צמיחה מרכזי בשוקי ההון העולמיים.
הביקוש הגובר לשבבים מתקדמים, בין היתר בשל התרחבות תחום הבינה המלאכותית, הפך את הענף למוקד עניין מרכזי בשוקי ההון. מניות של יצרניות שבבים וספקיות ציוד ייצור נעות בתנודתיות גבוהה בהתאם לביקוש, למגמות טכנולוגיות ולמדיניות הסחר בין מדינות. התגית עוקבת אחר שחקניות מובילות בענף, ובהן אנבידיה ומתחרותיה, לצד יצרניות זיכרון וספקיות תשתית שהפכו קריטיות לפיתוח מערכות מחשוב מתקדמות.
מעבר להיבט העסקי, תעשיית השבבים נמצאת במוקד מתחים גאופוליטיים סביב ריכוז הייצור ושליטה בטכנולוגיות קריטיות. מדינות שונות משקיעות משאבים בבניית יכולת ייצור מקומית ובהבטחת שרשראות אספקה יציבות, וחברות ותיקות כמו אינטל מרחיבות את פעילות הייצור שלהן עבור לקוחות חיצוניים. מגבלות סחר, מכסים ותקנות ייצוא של טכנולוגיות מתקדמות הפכו לגורם משפיע על שוקי ההון ועל תוכניות ההשקעה של החברות בענף. השפעת מחזור הביקוש נותנת אותותיה גם במחירי המוצרים לצרכן, שכן מחסור או עודף בשבבים מקרינים על עלויות מכשירים אלקטרוניים רבים. הסיקור בתגית מספק תמונה עדכנית ומעמיקה של אחד הענפים המרכזיים בכלכלה המודרנית ושל השפעתו הרחבה על שווקים, על חברות טכנולוגיה ועל צרכנים בכל העולם.
אנבידיה תקועה בסין: 30 מיליארד דולר בסכנה ממכס ומפסיקת ייצורעיכובים בסין ולחץ רגולטורי בבייג'ינג, בזמן שוול סטריט דוחפת מחירי יעד ל-260 דולר ומעלה למרות דשדוש סביב 186
החשש ממלחמת סחר הפיל את מניות השבבים באירופה - מי צפויות להיפגע בוול סטריטאיומי המכסים של טראמפ על מדינות באירופה הכבידו על מניות כמו ASML, אינפיניאון ו-STMicroelectronics, והמשקיעים בוחנים את ההשלכות האפשריות על אינטל, מיקרון ויצרניות שבבים נוספות בארה״ב
שוק הזיכרון מתחמם: מניות הספקיות מזנקות, יצרניות החומרה נלחצותסנדיסק וחברות הזיכרון נהנות ממחסור מתמשך ומכוח תמחור חריג על רקע גל ה-AI, בעוד שאפל, HP ואחרות מתמודדות עם התייקרות רכיבים ושחיקה פוטנציאלית ברווחיות
TSMC: רווחי הרבעון הרביעי קפצו 35% על גב הביקוש לשבבי בינה מלאכותיתדוח הרבעון האחרון של השנה מציג שיא חדש, תמהיל ייצור שמתרכז בשבבים מתקדמים לשרתי בינה מלאכותית, הרחבה ל-2 ננו-מטר ואריזה מתקדמת
טראמפ חותם על מכס 25%: אנבידיה ו-AMD בקו האש הראשוןצווים נשיאותיים מטילים מכס על שבבי AI במסלול לאסיה, מסמנים הקשחה מול סין ומניחים תשתית רגולטורית למהלכים עתידיים במינרלים קריטיים, וההשפעה כבר מתחילה לחלחל לשוק
- לקראת הדוחות לקראת דוחות TSMC: האם הביקוש ל-AI ימשיך להצדיק השקעות עתק?
יצרנית השבבים הגדולה בעולם צפויה להציג צמיחה חדה ברווחים ובהכנסות, אך השוק מתמקד בהנחיות קדימה, בהתרחבות הייצור בארה״ב ובהשפעת העלייה החדה במניה על יכולת המשקיעים להגדיל חשיפה
הבנקים מאכזבים, סין לוחצת על השבבים והסייבר - מה קורה בחוזים העתידיים?וולס פארגו מאכזבת בדוחות ומכבידה על הסקטור הפיננסי; אנבידיה מתמודדת עם אי-ודאות רגולטורית סביב היצוא לסין; הסינים אוסרים שימוש בתוכנות של ענקיות הסייבר הישראליות-אמריקאיות ושולחים את המניות לירידות; ונטפליקס מתחזקת כששוב חוזרים הדיבורים על מהלך רכישה אפשרי של נכסי הסטרימינג והאולפנים של וורנר ברדרס
העליות באנבידיה נגמרו? האנליסט שמזהיר: ענקית השבבים הפכה ל“השקעה משעממת”בוול סטריט מזהירים כי רוב פוטנציאל העלייה של מניית אנבידיה כבר משתקף במחיר, כאשר ריכוז גבוה של משקיעים, שיאים בשווקים ואי־ודאות סביב הביקושים מסין מגבירים את הסיכון לירידות במקרה של אכזבה
בנק אוף אמריקה מוריד המלצה ל-Arm -התלות בסופטבנק מדאיגהבבנק מעריכים כי חלקה הגדל של סופטבנק בפעילות הרישוי מטשטש את הביקוש האמיתי למוצרי Arm, וצופים האטה בצמיחה בשנה הקרובה בשל חולשה מתמשכת בשוק הסמארטפונים
- TSMC שמה עוד כסף באריזונה - והמכס על טייוואן פתאום נהיה חלק מהסיפור
הפרק יש דיבור על הורדת מכס אמריקאי על יבוא מטייוואן מ-20% ל-15%, התחייבות טייוואנית להשקעות ענק בארה״ב, והרחבה שתיקח את TSMC לאזור של בערך תריסר מתקנים באריזונה. ברקע, ביל אקמן דוחף את וושינגטון להשתמש במכסים כמו כלי מיקוח ולא כמו פטיש