המסחר בוול סטריט באווירה מעורבת, אחרי יום ראשון קצר אבל חזק שהחזיר לשוק תחושה של התאוששות, בעיקר במניות הטכנולוגיה. המשקיעים ממשיכים לעכל את שאלת הריבית של הפד, כשגל של התבטאויות בעד הורדה כבר בדצמבר מעלה את מפלס האופטימיות, גם אם הנתונים הכלכליים מגיעים באיחור בגלל השבתת הממשל. בינתיים, תמונת המאקרו ממשיכה להיות רכה, עם ביקושים קצת חלשים יותר במכירות הקמעונאיות ולחץ מחודש על מניות הצ’יפים.

אחרי העליות החדות של אתמול, המדדים עכשיו במגמה מעורבת הדאו עולה בכ-0.1%, ה-S&P מאבד 0.4% והנאסד״ק יורד בכ-0.9%.

הסנטימנט בשוק נשען על השילוב בין הציפייה להורדת ריבית לבין העליות שנרשמו אתמול, בעיקר במניות הטכנולוגיה הכבדות, שהובילו את הנאסד״ק לרשום את היום הטוב שלו מאז מאי. מניות כמו גוגל וברודקום דחפו את המדדים כלפי מעלה, בזמן שאנבידיה נחלשה בחדות בעקבות דיווחים על כך שמטא מנהלת מגעים להשקעה במעבדים של גוגל. במבט רחב יותר, למרות הריבאונד, שלושת המדדים עדיין מציגים ירידות חודשיות על רקע בחינה מחודשת של תמחור מניות ה-AI וצמיחה בכלל.

בגזרת המאקרו, נתוני המכירות הקמעונאיות לחודש ספטמבר הפתיעו כלפי מטה ועלו רק ב-0.2%. גם קבוצת הבקרה, שמזינה את חישוב ה-GDP, רשמה ירידה, ומוסיפה עוד שכבת אי-ודאות רגע לפני עונת הקניות. התמונה הזו מתחברת לאינפלציית היצרן שחזרה לעלות בחודש ספטמבר, גם אם בקצב צפוי, וממשיכה לבנות את הטיעון של הפד להורדת ריבית כמענה לתנאי שוק רכים יותר.

• הנאסד״ק קפץ ב-2.7%; אלפאבית זינקה ב-6%, טסלה עם 7%, ברודקום טסה ב-11%
• מה צפוי ב-S&P 500 - האם יצא מספיק אוויר מהבלון?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

ברקע, עדיין מורגשת השפעה של ביטול פרסום האומדן המוקדם של צמיחת התמ״ג לרבעון השלישי, מה שמותיר את המשקיעים בלי נתון מרכזי שיכול היה לחדד את תמונת המאקרו. שבוע המסחר המקוצר בשל חג ההודיה מוסיף למתח: פחות ימי מסחר, פחות נפח, יותר רגישות לכותרת הבאה.

אתמול מדד S&P 500 עלה בכ־1.4% והנאסד״ק 100 זינק ביותר מ־2.6%. הדאו עלה ב-0.4%. גם הביטקוין עלה לאחר ירידה מוקדמת בחזרה מעל רמת ה-89 אלף דולר למטבע. תשואת אג״ח ארה״ב ל־10 שנים ירדה לרמה של 4.04%.

גל העליות החל לאחר שהנגיד כריסטופר וולר אותת כי הוא תומך בהורדת ריבית בחודש הבא, ובכך הצטרף לעמדות דומות שהשמיעו נשיאת הפד של סן פרנסיסקו, מארי דיילי, ונשיא הפד של ניו יורק, ג'ון וויליאמס. ההתבטאויות מגיעות בתקופה שבה הפדרל ריזרב נאלץ לפעול עם נתונים מאוחרים בשל השבתת הממשל, מה שמגדיל את חוסר הוודאות, אך גם נותן לבנק המרכזי ״כיסוי״ להורדה. הסיכוי להורדת ריבית בדצמבר עומד כעת על כ־70%, לאחר תנודתיות בשבועות האחרונים בשל מחלוקות בתוך הפד והיעדר נתונים עדכניים. על רקע זה, UBS מעריכים כי גל הירידות האחרון בשוק האמריקאי מוצא את סיומו, במיוחד כאשר ציפיות להורדת ריבית חוזרות להתייצב.

• עליבאבא מציגה זינוק בענן ובבינה מלאכותית - המניה מזנקת
• ה-PPI לספטמבר עלה 0.3% בהתאם לצפי אבל המכירות הקמעונאיות אכזבו
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• עובדי Wix הפסידו 400 מיליון דולר; כל עובד איבד 110 אלף דולר

מדד המחירים ליצרן מתחזק בקצב שנתי של 2.7%, הליבה מטפסת רק 0.1% ומסמנת התמתנות מסוימת; זה מגיע במקביל לכך שהמכירות הקמעונאיות בספטמבר עלו רק 0.2% לעומת ציפייה ל-0.4%; הנתונים מגיעים בדיוק בזמן לקראת החלטת הריבית של דצמבר ומשלימים חלק גדול מהפאזל החסר של הפד' - ה-PPI לספטמבר עלה 0.3% בהתאם לצפי אבל המכירות הקמעונאיות אכזבו

לאחר רצף הצלחות וזינוק במניה: האם גוגל בדרכה להיות החברה הגדולה בעולם? ההתרסקות של יום חמישי התחלפה באופוריה של יום שישי: על הגורמים שמניעים את השוק תקופה הנוכחית; ההתחייבויות של OpenAI עברו את טריליון הדולר והיא מהווה סיכון מערכתי לשוק; גוגל עם רצף הצלחות יוצא דופן מאיימת לכבוש את תואר החברה הגדולה בעולם.

מאקרו

צעד מדיני-כלכלי שמשפיע על תעופה, תיירות ושרשראות אספקה - רקע היסטורי, השלכות מיידיות והסלמה אסטרטגית וגם - איך התפתח העימות בין סין ויפן - כל השלבים - סין מגבירה לחץ כלכלי על יפן: הפחתת טיסות כתגובה למתיחות סביב טייוואן

ארדואן לפוטין: איסטנבול מוכנה לתווך בין רוסיה לאוקראינה "טורקיה מוכנה לתרום לכל יוזמה שתסלול את הדרך לשלום קבוע" שיחה בת 40 דקות בין פוטין לארדואן נערכה על רקע לחץ אמריקאי כבד לסיום המלחמה בתוך 100 הימים הראשונים של כהונת טראמפ ההצעה האמריקאית בת 28 הנקודות מבקשת לסיים את המלחמה הארוכה

ענקית הנפט הסעודית ארמקו שוקלת מכירת נכסים ב-10 מיליארד דולר החברה בוחנת מימוש של תשתיות יצוא ואחסון נפט לצד נכסי נדל"ן כחלק ממאמץ שלה לשפר יעילות, לחזק את המאזן ולמתג מחדש את תיק הנכסים מול האתגרים הכלכליים

מניות במרכז

אנבידיה NVIDIA Corp. -5.97%   נחלשת אחרי דיווח שלפיו מטא בוחנת רכישת שבבי AI מגוגל במקום להישען בלעדית על ה-GPU של אנבידיה. לפי הדיווחים מטא Meta Platforms 2.42%    מנהלת שיחות על הטמעת יחידות העיבוד של גוגל, TPU, החל מ-2027. המהלך הפוטנציאלי מדגיש את החשש בשוק מכך שה-TPU, שנחשבים זולים וחסכוניים יותר בחשמל, עשויים להתחזק על חשבון ה-GPU המסורתיים. המשקיעים מגיבים בהתאם והמניה יורדת במסחר המוקדם, כשגם AMD AMD מצטרפת למגמה עם ירידה משלה על רקע התחרות הגוברת בזירת השבבים.

אתמול בנק ההשקעות בנק אוף אמריקה פרסם סקירה אופטימית במיוחד על אנבידיה. הוא חוזר על המלצת קניה עם יעד מחיר של 275 דולר - עלייה פוטנציאלית של 52%. האנליסט הראשי ויווק אריה שורי מאוד על המניה כבר תקופה ארוכה וזה נמשך. "מכירות בלקוול הן מחוץ לגרפים" אומר אריה ומוסיף - "לחברה הזדמנות לעבור 500 מיליארד דולר בביקוש לשנים 2025-2026". אחת האינדיקציות החזקות ביותר לחוזק הביקוש היא העובדה ש"GPU בענן אזלו מהמלאי, כולל מעבדי Ampere בני 6 שנים", כך לפי דברי הנהלת אנבידיה שצוטטו בדוח. זהו נתון מרשים במיוחד המעיד על רמת ניצול גבוהה של המעבדים ומפריך חששות מבניית יתר בתחום. הדוח מציין כי אנבידיה הכריזה על פרויקטי "מפעל AI" חדשים הכוללים כ-5 מיליון GPU בענן, לקוחות ריבוניים, ארגוניים ומחקריים. בין הפרויקטים הבולטים: מרכזי נתונים בקנה מידה של 1 ג'יגה-וואט (כמו Colossus 2 של xAI) ופריסה של עד 150,000 יחידות Blackwell Ultra עם AWS והיומיין. הרחבה: אנבידיה ירדה, אבל האנליסט הזה מתעקש - "אפסייד של מעל 50%"

במקביל לירידה באנבידיה, מניית גוגל Alphabet 2.95%   דווקא מתחזקת. ההתעניינות של מטא בפתרונות ה-AI של גוגל משיבה למוקד את ה-TPU, ומצטרפת למומנטום החזק של החברה מאז תחילת השנה. גוגל נהנית גם מהתגובות החיוביות למודל השפה החדש Gemini 3 ומההערכה שהיא תופסת מקום מרכזי במירוץ ה-AI. ברודקום AVGO, שמסייעת בעיצוב ה-TPU, ממשיכה ליהנות מהעניין סביב הטכנולוגיה ומוסיפה לעלות אחרי התחזקות חדה אתמול. גוגל שוברת שיאים. זינקה 70% תוך שנה: אלפאבית Alphabet 2.95%   בשיא חדש - שנה אחרי החששות מפירוק ותחרות מול ChatGPT, ענקית החיפוש מתקרבת לשווי של 4 טריליון דולר ומבססת את עצמה כמובילה בעידן הבינה המלאכותית

עליבאבא Alibaba -1.83%   קופצת אחרי פרסום דוחות חזקים לרבעון, עם רווח מתואם והכנסות גבוהים מהצפוי. המנכ"ל אדי וו מדגיש שהחברה נכנסת לשלב השקעות משמעותי בתחום ה-AI, והמשקיעים מגיבים בחיוב. גם ההתעניינות סביב קווין, צ'טבוט ה-AI של עליבאבא, תורמת לאווירה החיובית ולתנועה החדה במניה.

מניית NIO NIO -4.87%   עולה הבוקר אחרי שהחברה דיווחה על מסירה של יותר מ-87 אלף רכבים ברבעון השלישי, עלייה של 41% לעומת השנה שעברה. ההפסד המותאם יצא נמוך מהתחזיות, והנתונים מצביעים על שיפור בקצב הפעילות של יצרנית הרכב הסינית, מה שמחזק את אמון המשקיעים.

בקריפטו המצב שונה. הביטקוין מתקשה להתאושש מהירידות ונסוג בעוד כמה אחוזים, מה שמכביד על מניות כמו סטרטג'י MicroStrategy Inc -3.75%   , קוינבייס Coinbase -4.91%    ורובינהוד Robinhood -2.78%   . שלושתן נהנו מעליות חדות אתמול, אבל הבוקר הן חוזרות לרדת במסחר המוקדם על רקע התנודתיות הגבוהה במטבעות הדיגיטליים.

סנדיסק SanDisk Corp.  ממשיכה להתקדם, עם עלייה קלה לפני כניסתה למדד S&P 500 בהמשך החודש. החברה, שהתפצלה מווסטרן דיגיטל, צפויה לתפוס את מקומה של Interpublic Group במדד, והחשיפה החדשה הזו תומכת במומנטום של המניה, שכבר מתקרבת לשווי של כ־30 מיליארד דולר.

קיסייט טכנולוג'יס  Keysight Technologies 8.12%   מטפסת אחרי דוחות חזקים לרבעון, שהצביעו על צמיחה של 11% בפעילות קבוצת פתרונות התקשורת. השוק מגיב בחיוב לשיפור בהכנסות ולרווחיות משופרת, מה שמציב את החברה בעמדה יציבה יותר אחרי תקופה מאתגרת בענף הציוד האלקטרוני.

זום Zoom Video Communications 11.34%    עולה אחרי שהכתה את תחזיות האנליסטים ברווח המתואם. עלייה במספר הלקוחות המשלמים מעל 100 אלף דולר בשנה מחזקת את תחושת היציבות של מודל ההכנסות של החברה ומעניקה תמיכה לתנועת המניה הבוקר.

בהמשך היום צפוי גל של דוחות מצד חברות בולטות כמו - אנלוג דיוויס ADI, דל DELL, HP HPQ, אוטודסק ADSK, וורקדי WDAY, זסקיילר ZS, נטאפ NTAP ורשתות קמעונאיות כמו ברלינגטון BURL, דיקס ספורטינג גודס DKS, בסט ביי BBY, אורבן אאוטפיטרס URBN, אברקרומבי ANF וקולס KSS.

יותר מ־900 מתקנים: קנה המידה האמיתי של AWS נחשף - מסמכים שנחשפו מגלים פריסה של מאות מתקנים בבעלות ובשכירות, בזמן שאמזון מתכננת להשקיע עוד 50 מיליארד דולר בהרחבת יכולות הענן

משפחות קורבנות ה-7 באוקטובר תובעות את מייסד בינאנס- התביעה טוענת כי בינאנס איפשרה העברת עשרות מיליוני דולרים לחשבונות קריפטו הקשורים לחמאס ולארגונים נוספים, ואף המשיכה בכך אחרי האכיפה הפדרלית ופעולות החסימה בישראל

ישראליות בוול סטריט

טבע Teva Pharmaceutical Industries 1.41%   מודיעה שהנציבות האירופית אישרה שיווק לשני תכשירי ביוסימילר המבוססים על דנוסומאב: PONLIMSI, המקבילה ל-Prolia, ו-DEGEVMA, המקבילה ל-Xgeva. ביוסימילר הוא תכשיר ביולוגי שפועל כמו תרופה מקורית שכבר קיימת בשוק, והוא נבחן כדי לוודא שהאיכות, הבטיחות והיעילות שלו תואמות למקור. לפי טבע, שתי התרופות מיועדות לטיפול במחלות הקשורות לאובדן מסת עצם – הראשונה בהקשרים של אוסטאופורוזיס או טיפול הורמונלי, והשנייה אצל חולי סרטן עם פגיעה בעצם. החומר הפעיל בשתיהן, דנוסומאב, פועל על חלבון RANKL שמווסת את פעילות תאי פירוק העצם, וכך מפחית את קצב אובדן העצם. בטבע אומרים שהאישור משתלב באסטרטגיית הצמיחה שלהם ויאפשר השקה בשווקים מרכזיים באירופה בחודשים הקרובים.

פאלו אלטו ‏Palo Alto Networks -0.32%   דיווחה לנו לאחרונה על רבעון שבו עקפה את תחזיות ההכנסות עם 2.47 מיליארד דולר, קצת מעל ציפיות האנליסטים. חברת הסייבר הציגה צמיחה של כמעט 30% בהכנסות החוזרות ממוצרי האבטחה החדשים שלה, שמגיעות ל-5.85 מיליארד דולר. במקביל, אנליסט מ-BTIG גריי פאוול מעלה את מחיר היעד ל-248 דולר ושומר על המלצת קנייה, כשהוא מציין את הרבעון החזק והעלאה קלה בתחזית ההכנסות לשנת 2026. מה שבעיקר מושך את תשומת הלב שלו היא רכישת Chronosphere תמורת 3.35 מיליארד דולר, מהלך שמכניס את החברה לתחום ה-observability, כלומר ניטור ובקרה של מערכות תוכנה.