העליות החדות במניות החלו להתמתן כאשר השווקים התקרבו לשיאים היסטוריים חדשים. מדד S&P 500, שזינק כמעט 30% משפל אפריל, נסחר ללא שינוי משמעותי. ההתלהבות בפתיחת המסחר נבעה מתקוות להפחתת המתיחות במלחמה בין רוסיה לאוקראינה, אולם המומנטום התפוגג עם התקדמות הבורסה.

מדד חברות השבבים עלה בצורה בולטת, אולם מניית אינטל ירדה לאחר שטראמפ קרא למנכ"ל החברה להתפטר בטענה לניגוד עניינים. בין החברות שבמוקד נמצאות גם אלי לילי ודורדאש. שוק אגרות החוב נותר יציב יחסית, כאשר התשואה על אגרות החוב הממשלתיות לעשר שנים עמדה על 4.22% ללא שינוי. הדולר מתחזק במעט מול מטבעות אחרים. המשקיעים מחכים למכירת אגרות חוב לשלושים שנה בהיקף של 25 מיליארד דולר, שתבחן את התיאבון למכשירי חוב ארוכי מועד.

הנתונים הכלכליים החדשים מצביעים על כך שתביעות האבטלה המתמשכות עלו לרמתן הגבוהה ביותר מאז נובמבר 2021, בעוד שהפרודוקטיביות התאוששה וחזרה לעלות. כריסטופר וולר, חבר מועצת המנהלים של הפדרל ריזרב, הופך למועמד המוביל לתפקיד יושב ראש הבנק המרכזי, על פי יועציו של הנשיא טראמפ המחפשים מחליף לג'רום פאוול. במקביל, בנק אנגליה הוריד את הריבית לרמתה הנמוכה ביותר זה למעלה משנתיים, במהלך שנעשה ברוב דחוק והותיר חוסר ודאות ממשי באשר לצעד הבא – כפי שהגדיר זאת נגיד הבנק, אנדרו ביילי.

S&P 500       נאסד"ק      דאו ג'ונס -0.57%      BITCOIN 1.24%     

• הנאסד״ק עלה ב-1.2%; אפל קפצה ב-5%, גילת זינקה ב-25%
• בדרך לשווי של חצי טריליון דולר: עובדי OpenAI ממשיכים לממש
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

בנק אנגליה חותך את הריבית ל-4%: אחרי הצבעה כפולה תקדימית אחרי תיקו של 4-4 בין חברי הוועדה המוניטרית, המושל אנדרו ביילי כינס הצבעה שנייה והטה את הכף להורדת ריבית, למרות תחזיות לאינפלציה גבוהה, האטה בצמיחה וזינוק באבטלה - בנק אנגליה הוריד את הריבית ב-25 נ"ק ל-4%.

• יורוג'ן: ההפסד גדל ב-49% ל-50 מיליון דולר; התקבל אישור FDA לתרופה
• אינטל עלולה לאבד את היתרון היחיד שלה; זה יכול להיות מסוכן
• תוכן שיווקי למכור את קרן ההשתלמות על ה-S&P? היא סיפקה תשואה שלילית כשהמדד עלה
• מטוס כנף ציון נוחת לראשונה בישראל וכלי השיט ששבר שיא היום...

דוחות כספיים שבדרך

בהמשך לגל פרסום הדוחות הרבעוניים, שורת חברות בולטות נוספות צפויות לדווח בהמשך היום, בין המדווחות: קריספי קרים (Krispy Kreme, סימול: DNUT  ) מענף הקמעונאות המתוקה, דאטאדוג (Datadog, סימול: DDOG  ) מפעילת פלטפורמות ניטור הענן, קונוקו־פיליפס (ConocoPhillips, סימול: COP  ) מענקיות האנרגיה האמריקאיות ו־שארקנינג’ה (SharkNinja, סימול: SN   ) הפועלת בתחום המכשור הביתי.

עוד ברשימה: וורנר ברוס (Warner Bros סימול: WBD  ) מענף המדיה והסטרימינג, שנייר אנרג'י (Cheniere Energy, סימול: LNG  ) יצרנית גז טבעי נוזלי, ו־קונסטליישן אנרג'י (Constellation Energy, סימול: CEG  ). גם ראלף לורן (Ralph Lauren, סימול: RL  ) מהתחום האופנתי צפויה למשוך עניין.

המשקיעים יעקבו גם אחרי בלוק (Block, סימול: SQ  ) מתחום התשלומים הדיגיטליים, אקספדיה (Expedia Group, סימול: EXPE  ) שחקנית מובילה בתחום התיירות הדיגיטלית, ו־פלאטר אנטרטיינמנט (Flutter Entertainment, סימול: FLUT  ) שפועלת בזירת ההימורים המקוונים. 

צפויים לדווח גם: גיליאד סיינסז (Gilead Sciences, סימול: GILD  ) מתחום הביופרמצבטיקה, פינטרסט (Pinterest, סימול: PINS  ) מהרשתות החברתיות, רוקט לאב (Rocket Lab, סימול: RKLB  ) מחלוצות החלל הפרטי, טייק־טו אינטראקטיב (Take-Two Interactive, סימול: TTWO  ) מפתחת המשחקים, טרייד דסק (Trade Desk, סימול: TTD) מחברת הפלטפורמות לפרסום דיגיטלי, ו־טוויליו (Twilio, סימול: TWLO   ) מענף התקשורת בענן.

מאקרו

12 באוגוסט: המועד שיקבע את גורל המכסים על סין - מתקרבים למועד ההכרעה על העלאת המכסים, כאשר הבית הלבן לא מאשר דחייה למרות דיווחים סיניים על הסכמה. ברקע: מתיחות סביב מינרלים קריטיים, סנקציות על רוסיה והשלכות על מחירי האנרגיה והשווקים.

ארה"ב בוחנת יכולת מעקב מובנית בשבבים - הממשל האמריקני שוקל לשלב טכנולוגיית מיקום בתוך שבבים מתקדמים כדי לפקח על תנועתם, בעיקר מול סין. קרציוס: "השבבים עצמם יהפכו לכלי מעקב". אנבידיה זומנה לבירור – והמתח בין המעצמות עולה שלב.

טראמפ מאיים על הודו עם גרזן המכסים בגלל הנפט הרוסי. איך זה ייגמר?נשיא ארה"ב מאיים להעלות עוד את המכסים על הודו בשל העובדה שהיא ממשיכה לרכוש נפט מרוסיה ומשבשת את השפעת הסנקציות עליה. הודו טוענת: יבוא הנפט הוא הכרח כלכלי. האם המכסים על הודו יעלו עוד?

נתוני הבריאות הם הזהב החדש: המירוץ הטכנולוגי לשוק של מיליארדים - אמזון, אפל וגוגל חותמות על הסכם עם הבית הלבן לפתיחת המידע הרפואי המפוזר במערכת הבריאות האמריקנית, במטרה ליצור שוק חדש של אפליקציות רפואיות ושירותי בינה מלאכותית שעשוי להניב מיליארדי דולרים אך מעורר שאלות לגבי יכולת הביצוע והפרטיות.

מניות במרכז

מניית סאן ראן Sunrun 33.11%  מזנקת ביותר מ-30%, לאחר שהחברה פרסמה תוצאות רבעוניות מפתיעות לחיוב שהעניקו רוח גבית נחוצה למגזר האנרגיה הסולארית. החברה דיווחה על רווח של 1.07 דולר למניה והכנסות של 569 מיליון דולר, לעומת תחזיות האנליסטים שצפו הפסד של 9 סנט למניה והכנסות של 559 מיליון דולר. במהלך הרבעון התקינה סאן ראן 227 מגה-וואט של מערכות סולאריות – עלייה של 18% לעומת התקופה המקבילה אשתקד – וכן התקינה 392 מגה-וואט-שעה של סוללות, שיא חדש המהווה זינוק של 48%. התוצאות החיוביות מגיעות על רקע חולשה כללית בענף האנרגיה המתחדשת, הנובעת מהפחתת ההטבות המס שניתנו לפרויקטי אנרגיה נקייה תחת ממשל טראמפ

מניית פורטינט Fortinet -24.74%   צונחת ב־19% לאחר פרסום תוצאות לרבעון השני, על אף שהחברה מצליחה להכות את תחזיות האנליסטים. הרווח למניה המתואם עומד על 64 סנט גבוה מהתחזיות ל־59 סנט  וההכנסות מסתכמות ב־1.6 מיליארד דולר, בהתאם לציפיות. עם זאת, התחזית לרבעון השלישי, עם טווח של 1.67–1.73 מיליארד דולר בהכנסות, מאכזבת את השוק כשהיא יורדת בקצת מהממוצע שחזו האנליסטים.

המשקיעים לא אוהבים גם את ההסברים שמספקת ההנהלה, שמהן משתמע כי ההתאוששות במחזורי השדרוג של ציוד ה־IT עשויה להיתקל בקשיים. פורטינט, שמספקת פתרונות אבטחת מידע משולבים כמו פיירוולים ואבטחת ענן, מציינת אמנם כי לא נרשמה עדיין פגיעה ישירה בפעילות, אבל מדגישה כי הסביבה המאקרו־כלכלית היא עדיין לא יציבה בעיקר לאור צעדי הסחר התוקפניים של ממשל טראמפ.

איירביאנבי Airbnb -7.65%  יורדת ב־6.5% למרות תוצאות חזקות לרבעון השני, כאשר החברה מכה את תחזיות האנליסטים ברוב הפרמטרים אבל מספקת צפי להמשך הצמיחה מאכזב. ההכנסות ברבעון עלו ב־12.7% לעומת השנה שעברה ומסתכמות ב־3.1 מיליארד דולר גבוהות ב־2.1% מהתחזיות. הרווח למניה (GAAP) עומד על 1.03 דולר – גבוה ב־9.5% מהקונצנזוס וה־EBITDA המתואם מסתכם ב־1.04 מיליארד דולר, עם שיעור רווח תפעולי של 33.7%, לעומת צפי ל־971 מיליון דולר. שיעור הרווחיות התפעולית עולה ל־19.8% לעומת 18.1% ברבעון המקביל, אך תזרים המזומנים החופשי נשחק משמעותית ומסתכם ב־31.1%, לעומת 78.4% ברבעון הקודם מה שמעיד על שחיקה בהמרה של רווחים לתזרים. 

הצפי לרבעון השלישי עומד על הכנסות של 4.06 מיליארד דולר ו־EBITDA של 2 מיליארד דולר – בהתאם לציפיות האנליסטים אך ללא הפתעות חיוביות, מה שתורם לתגובה הצוננת בשוק. החברה מדווחת על 134 מיליון לינות וחוויות שהוזמנו – גידול שנתי של 7.1% (תוספת של 8.9 מיליון לעומת השנה שעברה), אך קצב ההזמנות מצביע על האטה יחסית לעבר, ככל הנראה על רקע קושי להאיץ את הביקושים בקנה מידה עולמי. במקביל, ההכנסה הממוצעת להזמנה (ARPB) טיפסה ב־5.2% ל־23.10 דולר – נתון יציב אך לא מלהיב במיוחד. למרות נתוני הצמיחה הסולידיים, התחזיות הזהירות להמשך מצביעות על סביבה עסקית מאתגרת יותר, אולי בשל רוויה מקומית או לחצי רגולציה, ולכן המשקיעים מעדיפים כעת לנקוט בגישה זהירה כלפי המניה.

אפלובין AppLovin 13.07%   מאבדת 2.5% במסחר המוקדם, אף על פי שהציגה תוצאות חזקות לרבעון השני: הכנסות של 1.26 מיליארד דולר – זינוק של 77% לעומת השנה שעברה – והנחיות חיוביות להמשך. עם זאת, תזרים המזומנים החופשי ברבעון מתברר כחלש מהצפוי (768 מיליון דולר בלבד), ורכישות עצמיות של מניות מבוצעות בהיקף נמוך, מה שמכביד על הסנטימנט כלפי המניה.

ליפט Lyft 3.4%    נחלשת ב־1.7% לאחר פרסום תוצאות שמפספסות את תחזיות ההכנסות לרבעון השני. עם זאת, הרווח למניה עולה על הציפיות ועומד על 10 סנט, לעומת צפי ל־4 סנט בלבד. החברה לא מספקת הפתעות חיוביות שמספיקות להפוך את מגמת הסנטימנט.

דואולינגו Duolingo 28.66%    מזנקת ב־21% לאחר שמפרסמת תוצאות מרשימות ומעלה את תחזית ההכנסות לשנה כולה. החברה מדווחת על קפיצה של 41% בהכנסות ורווח למניה של 91 סנט – גבוה ב־55% מהקונצנזוס. הגידול החד מצביע על ביקוש גובר לאפליקציית לימוד השפות והצלחת אסטרטגיית הצמיחה הדיגיטלית של החברה.

דרפטקינגס DraftKings -1.26%     בולטת בעלייה של 6.8% אחרי דוח חיובי לרבעון השני, במסגרתו ההכנסות מזנקות ב־37% ל־1.5 מיליארד דולר. החברה מדווחת על גידול במספר הלקוחות ועל עלייה במעורבות בפעילות ההימורים הדיגיטליים, מה שתורם לשיפור בפרמטרים התפעוליים.

זילו Zillow 0.94%   יורדת ב־1.4% לאחר שהכנסות הרבעון עוקפות את התחזיות אך הרווח למניה מאכזב. החברה מייחסת את הביצועים הפושרים לעונת רכישת נדל"ן חלשה, אותה היא מסבירה באי־ודאות כלכלית ובמכסים חדשים שפוגעים בתחושת הוודאות בקרב רוכשי הדירות.

אלי לילי Eli Lilly and Co -14.18%   נופלת 14% לאחר פרסום הדוחות שאכזבו את המשקיעים.

ישראליות בוול סטריט

פאגאיה מכה את התחזיות ומזנקת  Pagaya Technologies 5.93%  מדווחת את תוצאות הרבעון השני של 2025 שהסתיים עם הכנסות שיא של 326 מיליון דולר, רווח נקי GAAP של 17 מיליון דולר, ותחזית גבוהה יותר לשנה כולה,למרות החמצה קלה בשורת הרווח למניה

סולאראדג': רבעון שני של צמיחה בהכנסות אבל עם הפסד נקי של 124 מיליון דולר SolarEdge -3.8%  מדווחת על הכנסות של 289 מיליון דולר, הפסד נקי של 124 מיליון דולר; תחזית אופטימית לרבעון הבא עם הכנסות של עד 355 מיליון דולר; מציגה הפסד נקי מתואם של 0.81 דולר למניה תוצאה טובה קצת מהתחזיות שעמדו על הפסד של 0.82 דולר

נובה ברבעון שיא: הכנסות של 220 מיליון דולר, מעל צפי האנליסטים נובה Nova Measuring Instruments Ltd. -0.19%    מדווחת על הכנסות שיא של 220 מיליון דולר ורווח מתואם של 2.20 דולר למניה, גבוהים מהתחזיות; החברה נהנית מצמיחה במכירות לפאונדריז ובתחום ה-HBM, ומציגה שיפור במינוף התפעולי לקראת המשך שנה חיובית

אמדוקס עקפה את התחזיות אבל הציגה ירידה של 8.5% בהכנסות: הרווח למניה על 1.72  Amdocs Ltd. מדווחת על הכנסות שהסתכמו ב-1.14 מיליארד דולר לעומת צפי ל-1.13 מיליארד, הרווח למניה הפתיע גם ב-0.58% מעל הקונצנזוס; אירופה צמחה, אבל בשאר האזורים נרשם קיטון.