הנפקות

הנפקה היא התהליך שבו חברה מגייסת הון מהציבור באמצעות מכירת ניירות ערך, לרוב מניות, ולעיתים לראשונה בהפיכתה לחברה ציבורית. ההנפקה מאפשרת לחברות לגייס כספים לצמיחה ולהשקעות.
גל הנפקות ער נחשב לרוב לסימן לאופטימיות בשוק ולתיאבון סיכון של המשקיעים,
בעוד תקופות של האטה מלוות בהתמעטות ההנפקות. הצלחת הנפקה תלויה בתמחור, בתנאי השוק ובתיאבון המשקיעים.
שוק ההנפקות משמש ברומטר לסנטימנט המשקיעים ולמצב הכלכלה: בתקופות של אופטימיות נפתח "חלון הנפקות" רחב, ובתקופות של אי-ודאות הוא נסגר. עבור חברות,
ההחלטה
על עיתוי ההנפקה, על התמחור ועל זירת המסחר היא קריטית להצלחה. משקיעים בוחנים כל הנפקה לפי המודל העסקי, פוטנציאל הצמיחה והתמחור ביחס לחברות דומות.
הליך ההנפקה כולל לרוב ליווי של חתמים, פרסום תשקיף המפרט את פעילות החברה ואת הסיכונים, ולעיתים
מפגשים עם
משקיעים מוסדיים לקראת קביעת המחיר. לצד הנפקות ראשוניות של חברות חדשות לבורסה, מתקיימות גם הנפקות משניות והנפקות של אג"ח, המרחיבות את אפשרויות גיוס ההון של החברות.
הנפקות מתבצעות בבורסת
ת"א וכן
בבורסות בחו"ל, ובראשן וול סטריט, שם חברות טכנולוגיה רבות מגייסות הון. בעמוד זה מרוכזות ידיעות הנוגעות להנפקות, לגיוסי הון ולהתפתחויות בשוק הראשוני.
ג'ין טכנולוגיות: הקצאה פרטית בדיסקאונט של 31% בתמורה לכ-23 מיליון שקלההקצאה מתבצעת לפי שווי אפקטיבי של 3.7 שקל למניה - דיסקאונט של 31% על מחיר השוק בעת הדיווח, עם הבעת אמון מצד גופי השקעות בולטים כמו קרנות VAR וחצבים, גל אסטרטגיות ואסי שמלצר
נאוויטס הודיעה על הנפקה, המניה יורדתהגיוס בהיקף של בין 400 מיליון ועד מיליארד שקל, להשלמת המימון העצמי בפרויקט Sea Lion באיי פוקלנד; המניה מגיבה בירידות מחשש לדילול המחזיקים
"להחזיר את העיתון לציבור": ה-LA טיימס בדרך לבורסהבראיון לתכנית "דיילי שואו" הפתיע בעל השליטה בעיתון לוס אנג'לס טיימס, המיליארדר פטריק סון-שונג, כשהוא הצהיר על כוונתו להנפיק את העיתון במהלך השנה הקרובה; על ה-AI שהתחיל לכתוב כתבות ועל הנטישות במערכת שהגיעו אחרי הנייטרליות בבחירות האחרונות - האם המוניטין יתן פרמיה?
מה למדנו השבוע מה למדנו השבוע: איך מתקבלות החלטות השקעה בשוק?אמפא השלימה גיוס של 600 מיליון שקל מהמוסדיים. המוסדיים קונים לא כי מאמינים, אלא כי אין להם ברירה - יש הרבה כסף שנכנס וצריך להשקיע אותו
אלומיי מגייסת כ-50 מיליון שקל בהנפקה פרטית; מנורה מצטרפת כבעלת ענייןאלומיי קפיטל חברת האנרגיה המתחדשת, מודיעה על השלמת הנפקת מניות פרטית בהיקף של כ-50 מיליון שקל במסגרתה תהפוך מנורה לבעלת עניין עם הגעה לאחזקה של כ-6% בהון; הגיוס מבוצע לפי 54 שקל למניה - דיסקאונט של כ-5% על מחיר השוק במועד ההנפקה
אחרי הדגלים האדומים - אמפא פוגשת את קרקע המציאותהנפקת אמפא - אחרי שהתרענו כבר במאי על הניפוחים והסיכונים בתשקיף, אמפא הפחיתה את השווי
- התשואה בהנפקות האחרונות - מי מובילה ומי אחרונה?
הנפקות הן לעיתים חלון הזדמנויות ולעיתים מלכודת למשקיעים; גל חדש של הנפקות מתגבש, והוא כולל גם לא מעט חברות ישראליות, חלקן מצליחות לספק תוצאות ולרשום עליות, אחרות מדשדשות או נופלות. עברנו על כולן: אלה שבלטו לטובה, אלה שפחות, ומה אפשר ללמוד לפני הגל הבא
- כוכב דיפנס הונפקה בנאסד"ק - גייסה כ-253 מיליון דולר
השלימה הנפקה ראשונית לציבור (IPO) בבורסת נאסד"ק, ביקושים גבוהים הובילו לגיוס סכום של כ-253 מיליון דולר; המסחר במניית החברה החל בסוף החודש האחרון
- הזינוק במניות ביום המסחר הראשון הוא על חשבונכם
ההנפקות האחרונות בבורסה התקבלו בהתלהבות וזינקו ביום המסחר הראשון, אבל המשקיעים הקטנים יכולים רק לרדוף אחרי המחיר ולא ליהנות מהעליות; בזמן שהבורסה מדברת על הנגשה, המוסדיים מקבלים את הסיכוי והציבור נותר עם הסיכון
- גל ההנפקות של 2020-2022: הרבה הבטחות, מעט תשואות
הרשות לניירות ערך מפרסמת מחקר על גל ההנפקות בשנים 2020-2022; המחקר בוחן מדוע התרחש גל ההנפקות דווקא בתקופה קצרה זו, מה היו מאפייני ההנפקות, כיצד תפקדו השחקנים הפועלים בשוק ההנפקות, ומהן המסקנות שניתן לגבש אודות התנהלות השוק והמנגנונים שנועדו להגן על ציבור המשקיעים