AMD
AMD, ובשמה המלא Advanced Micro Devices, היא חברת שבבים אמריקאית המתמחה בפיתוח מעבדים מרכזיים, מעבדים גרפיים ופתרונות עיבוד לשרתים ולמרכזי נתונים. החברה נמנית עם השחקניות המובילות בשוק המוליכים למחצה ומניותיה נסחרות בנאסד"ק.
AMD מתחרה בענקיות כמו אינטל בתחום המעבדים ובאנבידיה בתחום המעבדים הגרפיים ושבבי הבינה המלאכותית. הביקוש הגובר לכוח עיבוד עבור יישומי בינה מלאכותית ומרכזי נתונים הפך למנוע צמיחה מרכזי בענף, המשפיע על תוצאות החברה ועל שווי מניותיה.
הביקוש הגובר לכוח עיבוד עבור יישומי בינה מלאכותית הפך לזרז מרכזי בענף השבבים, ו-AMD מתחרה על נתח משוק זה מול יריבותיה. תוצאות החברה מושפעות ממחזורי הביקוש למחשבים אישיים ולשרתים, מהצלחת השקות מוצרים חדשים וממערך הייצור המבוסס על יצרניות שבבים חיצוניות בקבלנות משנה.
AMD היא מניית טכנולוגיה מובילה, וביצועיה נבחנים על ידי משקיעים העוקבים אחר מסחר במניות השבבים בחו"ל. התגית מרכזת דיווחי תוצאות, השקות מוצרים ומגמות בשוק המוליכים למחצה.
לקראת הדוחות: AMD מזנקת ב־9%, והמשקיעים נערכים לתנודה חדהשוק האופציות מתמחר תנועה של כ־7.3% לאחר הפרסום, בזמן שמניות חומרה ושבבים רבות נענשו בחודש האחרון גם אחרי תוצאות טובות. המבחן יהיה אם פעילות מרכזי הנתונים ומאיצי ה־AI תציג צמיחה ותחזית שיצדיקו את הציפיות הגבוהות
שבוע הדוחות של השבבים: הציפיות מזנקות יחד עם המניות - למה כדאי לצפות?כ-130 חברות מה-S&P 500 צפויות לדווח השבוע, אבל השבבים על המוקד: AMD מגיעה לדוחות אחרי זינוק של 122% מתחילת השנה על רקע הציפיות לשבבי ה-AI, סאנדיסק זינקה ביותר מ-400% בזכות המחסור בזיכרונות, ומיקרוצ'יפ עלתה בכ-16% עם התאוששות הביקושים. ווסטרן דיגיטל נהנית במקביל מהביקוש לאחסון במרכזי הנתונים
אנבידיה חזרה להוביל את השבבים ביולי - והסיבות שמאיימות על הראליאחרי חצי שנה של פיגור מול כמעט כל ענף המוליכים למחצה, מניית אנבידיה הפכה החודש לאחת המובילות בסקטור. שלושה גורמים מרכזיים ממשיכים לרחף מעל ההתאוששות ולהעמיד אותה בספק
מניית AMD כבר הכפילה את עצמה השנה, וב-UBS בטוחים שיש עוד מקום לעליותמחיר יעד חדש של 700 דולר, תרחיש הכנסות של עשרות מיליארדים משבבי AI כבר ב-2027, ומרדף אחרי אנבידיה שמתחיל להיראות אמיתי
- AMD מציגה דור חדש של שבבי AI - אך המשקיעים עדיין מחכים להוכחות
החברה מעריכה כי שוק תשתיות ה־AI שבו היא מתחרה יגיע לכ־2 טריליון דולר עד 2030, ומציגה את Helios, מאיצי MI455 ומעבדי Epyc חדשים כחלופה לאנבידיה. OpenAI ואנתרופיק כבר הצהירו כי ישתמשו במוצרים, אך הירידה במניה משקפת ספק לגבי קצב הפריסה והיכולת לתרגם את ההכרזות להכנסות משמעותיות
- AMD תשקיע עד 5 מיליארד דולר באנתרופיק
אנתרופיק תרכוש קיבולת של עד 2 ג׳יגה־ואט ממערכות Instinct של AMD החל מ־2027, כחלק ממאמץ לפזר את מקורות המחשוב ולהפחית תלות באנבידיה. העסקה מצטרפת לשורת הסכמים מעגליים בין יצרניות שבבים לחברות AI, שמעוררים שאלות לגבי אופי הביקוש בענף
- AMD משיקה שבב שמתחרה "ראש בראש" באנבידיה; מיקרוסופט כבר הזמינהמיקרוסופט תפרוס את מערכת Helios של AMD במרכזי Azure ומצטרפת למטא, OpenAI ואורקל שרוכשות שבבים מ-AMD. השבב החדש הוא "המתקפה הרצינית ביותר" של AMD על אנבידיה, ששולטת ב-95% משוק שבבי מרכזי הנתונים
- לקראת אירוע הבינה המלאכותית: הזדמנות ב-AMD?
יצרנית השבבים AMD מתכוננת לאירוע טכנולוגי משמעותי שייערך ב-22 ביולי, שבו היא צפויה להציג את פיתוחיה האחרונים בתחום הבינה המלאכותית. יש המעריכים כי רכישת המניה לפני האירוע עשויה להניב תשואה חיובית למשקיעים, על רקע התחרות הגוברת מול אנבידיה והמימושים האחרונים בסקטור השבבים, אחרים סבורים שהמניה כבר מתומחרת ביתר
וול סטריט גל המימושים בטכנולוגיה מתרחב: נטפליקס ואינטואיטיב נופלות לפני הפתיחה, השבבים בירידההחוזים על נאסד"ק 100 יורדים ב-1.5%,AMD, דל ואינטל מאבדות סביב 3%, ואפלייד מטיריאלס נחלשת ביותר מ-4%; תחזיות נטפליקס ואינטואיטיב מאכזבות את השוק
- אחרי שעלתה כבר 160% מתחילת השנה - בוול-סטריט צופים אפסייד של 28% ל-AMD
KeyBanc העלה את מחיר היעד ל־725 דולר ו־TD Cowen ל־675 דולר, על רקע ביקוש חזק למעבדי שרתים ולמאיצי AI. האנליסטים מעריכים כי קיבולת הייצור של AMD תתמוך בצמיחה חדה עד 2027, אך הדוחות הקרובים יצטרכו להצדיק את הזינוק במניה ואת רף הציפיות הגבוה