מיזוגים ורכישות
תחום המיזוגים והרכישות עוסק באיחוד חברות או ברכישתן זו על ידי זו, והוא מהמנועים המרכזיים לשינוי מבני בענפים כלכליים. עסקאות אלה יכולות ליצור שחקנים גדולים וחזקים יותר, לחסוך בעלויות ולפתוח שווקים חדשים.
ההיגיון שמאחורי מיזוג או רכישה נעוץ פעמים
רבות בשאיפה לסינרגיה: חיסכון בהוצאות, הרחבת קו המוצרים או השגת יתרון תחרותי. עם זאת, לא כל עסקה ממומשת בהצלחה, ולעיתים אתגרי מיזוג התרבויות הארגוניות והשילוב התפעולי מקשים על מימוש היתרונות המובטחים.
עבור השוק
ההון, פעילות ערה של מיזוגים ורכישות נתפסת כעדות לביטחון של החברות ולזמינות מקורות מימון. היקף העסקאות בשוק משמש אינדיקטור למצב הכלכלה ולתיאבון הסיכון של המשקיעים והמנהלים.
סוג נפוץ של פעילות בתחום הוא רכישות של חברות טכנולוגיה צעירות בידי
תאגידי
ענק הפועלים בוול סטריט, מהלך המספק לרוכש חדשנות מהירה ולנרכש נזילות. עבור המשקיע, מעקב אחר עסקאות מיזוג ורכישה חושף מגמות בענפים שונים ומספק תובנות על הכיוונים שאליהם צופים השחקנים הגדולים
בשוק. בזירה
המקומית, גלי מיזוגים ורכישות עיצבו מחדש בשנים האחרונות ענפים שלמים, מבנקאות וביטוח ועד קמעונאות וטכנולוגיה, ולכן הם נושא מרכזי בסיקור הכלכלי.
אריקסון נפלה ב-7% עם ההודעה על רכישת Vonage - שזינקה 27%חברת ציוד התקשורת תקנה את מפתחת פלטפורמת התקשורת בענן לפי שער של 21 ד' למניה - פרמיה של 28% על מחיר הסגירה קודם לכן בוול סטריט. הנרכשת מכרה ב-12 החודשים האחרונים עד סוף ספטמבר בהיקף 1.4 מיליארד ד'- ראיון על נובה ואנקוסיס: עסקה קטנה - פוטנציאל גדולאיך חברה בשווי 3.7 מיליארד ד' קונה אחרת ב-100 מ' ושוויה קופץ ב-220 מ'? סמנכ"ל הכספים דרור דוד מגלה שהנרכשת צומחת ורווחית ואומר: "קנינו מובילת שוק עם נתח של 50% במכפיל 3 על ההכנסות; עוד 30 מ' למכירות שיהפכו ל-60 מ' זה יפה. נעדכן יעדים"
- נובה רוכשת ב-100 מ' ד' את אנקוסיס שתפתח לה שוק יעד חדשחברת בקרת ייצור השבבים תקנה את ספקית מערכות המדידות הכימיות בתחום. על המוצר של הנרכשת, תוכל להרחיב את הסל ללקוחות, מעבר לשוק תהליכי ה-Frontend הקיים, גם לתהליכי ה-Backend. העסקה צפויה להיסגר ברבעון הראשון של 2022
- Bizzabo קונה את Kilk בתחום המכשור הלביש ב-13.5 מיליון דולרסכום הרכישה לא פורסם על ידי הצדדים. זו הרכישה הרביעית של Bizzabo בשישה חודשים, כשהחברה מקווה כי הרכישה "תאפשר לגשר על פער איסוף המידע שקיים בכנסים הפיזיים"
- דורדאש רוכשת את וולט בתמורה ל-8 מיליארד דולרוולט שבסיסה בהלסינקי מעסיקה 4,000 עובדים, כשישראל היא אחת המדינות המרכזיות בהן היא פועלת
- דוחות למונייד עקפה את הצפי; קונה את מטרומייל בחצי מיליארד ד'ההפסד היה 1.08 ד' למניה על הכנסות של 35.7 מ' כשהאנליסטים ציפו ל-1.16 ד' ו-33.4 מ', בהתאמה. תחזית ה-EBITDA לשנה הונמכה בטענה שערך הלקוחות בתקופת ההתקשרות עולה ומצדיק את עלויות השיווק. מטרומייל פועלת בתחום ביטוחי הרכב
- תדאה: טרפילוג בה השקיעה קונה חברת AI בתחום הרכבלחברת האחזקות מתח של 9.5% מטרפילוג, שתמזג לתוכה את סייפרייד טכנולוגיות תמורת 33% ממניותיה. לפי הדיווח, לנרכשת הסכמי שיתוף פעולה עם יצרניות רכב בארה"ב ובאירופה "לשילוב מוצרי התוכנה שלה ברכבי הדור הבא"
- פרימוטק רוכשת את שינזון בסך של עד 16.3 מ' ש'פרימוטק משווקת בין היתר חומרי ניקוי וציוד נלווה לרפואה וגריאטריה ואילו הנרכשת משווקת אביזרים וריהוט למקלחות, שירותים ועוד. הסינרגיה תהיה בהרחבת המוצרים ללקוחות המגזר המוסדי של פרימוטק. שינזון הכניסה ב-2020 סך של 20.7 מ' ש'
- פייפאל מתרחבת עוד: אחרי המסחר בני"ע, היא רוצה את פינטרסטחברת התשלומים מציעה 39 מיליארד ד' עבור הרשת החברתית, שבאחרונה אפשרה למפרסמים להפוך את הפוסטים שלהם, קבצי תמונה, למוצרים הזמינים לרכישה. בעוד שפינטרסט קופצת 10% בוול סטריט, משקיעי פייפאל מורידים אותה ב-6%
- קאנופי קונה ב-330 מ' ד' לפחות חברת סוכריות גומי מבוססות קנאביסחברת הקנאביס הקנדית תרכוש את Wana משלושת מייסדיה בהסכם אופציות Call. הסכום הוכלל לא נחשף אך נאמר כי החברה רווחית עם שיעורי רווחיות גולמית ו-EBITDA מהגבוהים בקטגוריה. בשונה מהליין הקיים של קאנופי - אלה סוכריות גומי ממסטלות