מיזוגים ורכישות
תחום המיזוגים והרכישות עוסק באיחוד חברות או ברכישתן זו על ידי זו, והוא מהמנועים המרכזיים לשינוי מבני בענפים כלכליים. עסקאות אלה יכולות ליצור שחקנים גדולים וחזקים יותר, לחסוך בעלויות ולפתוח שווקים חדשים.
ההיגיון שמאחורי מיזוג או רכישה נעוץ פעמים
רבות בשאיפה לסינרגיה: חיסכון בהוצאות, הרחבת קו המוצרים או השגת יתרון תחרותי. עם זאת, לא כל עסקה ממומשת בהצלחה, ולעיתים אתגרי מיזוג התרבויות הארגוניות והשילוב התפעולי מקשים על מימוש היתרונות המובטחים.
עבור השוק
ההון, פעילות ערה של מיזוגים ורכישות נתפסת כעדות לביטחון של החברות ולזמינות מקורות מימון. היקף העסקאות בשוק משמש אינדיקטור למצב הכלכלה ולתיאבון הסיכון של המשקיעים והמנהלים.
סוג נפוץ של פעילות בתחום הוא רכישות של חברות טכנולוגיה צעירות בידי
תאגידי
ענק הפועלים בוול סטריט, מהלך המספק לרוכש חדשנות מהירה ולנרכש נזילות. עבור המשקיע, מעקב אחר עסקאות מיזוג ורכישה חושף מגמות בענפים שונים ומספק תובנות על הכיוונים שאליהם צופים השחקנים הגדולים
בשוק. בזירה
המקומית, גלי מיזוגים ורכישות עיצבו מחדש בשנים האחרונות ענפים שלמים, מבנקאות וביטוח ועד קמעונאות וטכנולוגיה, ולכן הם נושא מרכזי בסיקור הכלכלי.
סיכום 2021 מגייסים לא רק בהיי-טק: שאר הסקטורים גייסו 11 מיליארד דולר30% מהגיוסים בארץ בוצעו בכלל בתחומים כמו נדל"ן, תחבורה, קמעונאות וביטוח; בסך הכל 554 עסקאות בוצעו בשנת 2021. היקף ומספר העסקאות הגדולות (בין 50 מ' למיליארד ד') גדל ל-188, 34% מסך העסקאות, גידול של 120% יותר ביחס ל-2020- קפיצה של 70% בהיקף עסקאות המיזוג והרכישה בשנת 2021שוק המיזוגים והרכישות מתקרב לרמת הטרום קורונה עם 283 עסקאות בשווי 17 מיליארד דולר, היקף העסקאות הממוצע קטן השנה לעומת שנה שעברה, ויותר חברות ישראליות פונות לרכישת חברה זרה בחו"ל
- רשמית: אורקל תרכוש סרנר - ב-28 מיליארד ד'סרנר פיתחה תכנות לאיסוף מידע רפואי, ובעקבות הפרסומים ביום שישי קפצה ב-13% ואורקל עצמה איבדה 6.3%. היום אורקל ממשיכה לאבד עוד 2.6%. סרנר צופה שתסיים את השנה בצמיחה של 5.5% להכנסות של 5.8 מיליארד ד'. בבלומברג מתבטאים בעד חיזוק תחום התכנה של אורקל על פני עסקי התשתית
- התקווה האפשרית של משקיעי הביוטכנולוגיה ב-22': מיזוגים ורכישותפייזר הודיעה על רכישת שתי חברות בהפרש של חודש לערך. אם תאושר הגלולה שלה לקורונה הקופה תגדל ב-10 מיליארד ד' נוספים לפחות, כך מעריכים, וגם בנוברטיס "התרפדו" ב-20 מיליארד. קרן הסל XBI שעוקבת אחרי מניות הביוטק הקטנות והבינוניות ירדה 22% מתחילת השנה
- דיווח: אורקל במו"מ לרכישת סרנר - ב-30 מיליארד ד' לפי ההערכותסרנר פיתחה תכנות לאיסוף מידע רפואי, ובעקבות הפרסומים קופצת בוול סטריט בעוד אורקל עצמה יורדת. סרנר צופה שתסיים את השנה בצמיחה של 5.5% להכנסות של 5.8 מיליארד ד'. בבלומברג מתבטאים בעד חיזוק תחום התכנה של אורקל על פני עסקי התשתית
- סינוורלד גדולה בהרבה מסינפלקס אך בצל הפיצוי כבר שווה פחות ממנהלאימפריית הקולנוע של מוקי גרידינגר פי 5 ויותר אולמות קולנוע מסינפלקס. בסוף 2019 הראשוונה הייתה שווה כ-3.8 מיליארד ד' והשניה 1.5 מיליארד. עקב ביטול המיזוג נפסק שהאחרונה תפוצה במיליארד ד' - שלסינוורלד אין. כעת היא שווה 550 מ' ד', וסינפלקס 650 מ'
- תורפז שוב רוכשת: חברת LORI מלטביה ב-11 מיליון שקל
חברת תמציות הטעם והריח הישראלית רוכשת חברה רביעית מאז כניסתה לבורסה לפני מספר חודשים בלבד
- שנה מההקמה ו-Argon מישראל נמכרת בעשרות מ' ד' לאקווה סקיוריטיארגון שפיתחה מערכת לאבטחת החלקים השונים בשרשרת הפיתוח של תכנה, גייסה 4 מ' ד' בלבד וכבר רושמת אקזיט. הרוכשת הפכה השנה ליוניקורן, ול-350 העובדים שלה יצורפו 30 העובדים של ארגון
- גלובל-אי קונה את FLOW בכחצי מיליארד ד'הנרכשת מארה"ב הוקמה בשנת 2015 מתחום פעילותה וצפויה להכניס כ-20 מ' ד' השנה. היא פונה בעיקר לשוק המותגים הצעירים ולרשתות הקטנות - בעוד גלובל-אי עבדה עד כה בעיקר מול מותגי ענק ורשתות מוכרות