פרייבט אקוויטי
פרייבט אקוויטי (Private Equity) הוא ענף השקעות שבו קרנות מגייסות הון ממשקיעים מוסדיים ומגורמים אמידים, ורוכשות באמצעותו חברות פרטיות - ולעיתים גם חברות ציבוריות שנמחקות מהמסחר. מטרת הקרן היא להשביח את החברה הנרכשת לאורך מספר שנים ולממש אותה ברווח.
מודל הפעולה כולל לרוב רכישת שליטה, החלפת הנהלה או שינוי אסטרטגי, ייעול תפעולי ומיזוגים משלימים. עסקאות רבות בענף מבוצעות במינוף, תוך שימוש בחוב לצד ההון העצמי, ולכן רווחיותן רגישה מאוד לסביבת הריבית ולזמינות האשראי. המימוש נעשה במכירה לגורם אחר, בהנפקה או בחלוקת דיבידנד.
גופים מוסדיים ישראלים, ובהם קרנות פנסיה וחברות ביטוח, מקצים חלק מנכסיהם לאפיק זה כחלק מפיזור התיק. האפיק מציע פוטנציאל תשואה גבוה אך מאופיין בנזילות נמוכה ובדמי ניהול גבוהים יחסית. הענף נמצא בדיון ציבורי: תומכיו מדגישים את השבחת החברות והייעול, בעוד מבקרים מצביעים על מינוף גבוה ועל צמצומי כוח אדם. לצד המסחר בשוק ההון, זהו אפיק מרכזי בהשקעות אלטרנטיביות.
הטור של גרינברג תיאבון בריא: קרנות ההון הפרטי משתלטות על הכלכלה?קרן ההון הפרטי KKR היא רק אחת הדוגמאות המוצלחות לאופן שבו חברות מסוגה פועלות, קונות עוד ועוד חברות והחזקות בחברות, וגורמות לתעשיית ההון הפרטי כולה לצמוח במהירות. וגם: האם מזכירת האוצר ג'נט יילן קוראת את המאמרים שלנו?
- קרן טיטאן תקים קרן גלובלית חדשה בהיקף של 100 מ' ד'לדברי הקרן, שוק ההייטק הישראל התבגר וישנו צורך בהנזלה של בעלי המניות. בטיטאן מספרים כיצד כאשר יש כמה משקיעים בקרן, אשר לכל אחד מחזור חיים שונה, לוח הזמנים משתנה והלחץ על מנהלי החברות גודל, ולכן עסקאות סקנדרי אותן היא מבצעת משתלמת עבור המשקיעים.
- יו"ר ה-SEC רוצה שקיפות מקרנות הגידור; האם ילחמו בו בביהמ"ש?גארי גנסלר סוגר בקרוב שנה בתפקיד, לקראת 4 נוספות שנותרו לו בפיקוח על שוק ההון האמריקאי. בתקנות חדשות שהובאו להצבעה ב-SEC הציע שקרנות גידור וקרנות פרטיות ידווחו באופן שוטף על ביצועי הקרן, העמלות וניגודי עניינים של מנהליהן - מהלך אליו מתנגדים הרפובליקנים
- ג'אנווסט סוגרת קרן חדשה בשווי 65 מ' ד' ומשנה את שמה ל-JOULEהקרן מתכננת להשקיע ב-12-15 חברות בשלבי הסיד או פרה-סיד. מאז פברואר 20 ביצעה 8 השקעות בחברות שונות
- קרן הפרייבט אקוויטי ברידג'פוינט מזנקת בלונדון ב-25% ביומה הראשוןהקרן הונפקה לפי מחיר של 0.35 פאונד למניה ושער הפתיחה שלה כבר התחיל ב-0.42 פאונד כשעתה היא נסחרת ב-0.437 פאונד המשקפים לה שווי של 5 מיליארד ד'. החברה מנהלת נכסים בסך 27 מיליארד ד' ויש לה החזקות בשלוחות של ברגר קינג ובאיטסו
- הדבר הבא: השקעות בתחומי נישה
ריביות אפסיות חשפו את המשקיעים לנישות חדשות כמו מכשור לביש, רחפנים, שעשויות לייצר תשואה עודפת; "הן יהיו חלק אינטגרלי מכל תיק נכסים"
- מניית היום : ה"בייבי" החדשה שקרן פימי רוצה לרכוש זינקה בכ-15%פימי במו"מ להשקעה של 95 מ' ש' תמורת 30% ממניות ח.מר. המנייה קופצת בכ-17%. המשקיעים נותנים קרדיט לישי דודיד: המחיר שהוצע משקף פרמיה של כ-7% אך המניה קופצת ב-17%