וורן באפט
וורן באפט הוא ממשקיעי המניות הידועים בעולם, ומזוהה עם חברת ההשקעות ברקשייר האתוואי שבראשה עמד במשך עשורים. באפט נחשב לאחד הפנים הבולטים של גישת השקעות הערך, המדגישה בחירת חברות איכותיות והחזקה בהן לטווח ארוך, וגישתו זוכה למעקב צמוד מצד משקיעים ומנהלי השקעות ברחבי העולם.
פעילותו נוגעת להחלטות ההשקעה של ברקשייר האתוואי, לשינויים בתיק ההשקעות של החברה, להיערכות לקראת חילופי דורות בהנהלה ולהתבטאויות על מצב השווקים. מדדים המזוהים עם גישתו, כמו היחס בין שווי השוק הכולל לתוצר הלאומי, משמשים משקיעים רבים ככלי להערכת רמת התמחור בשווקים ולזיהוי מצבי יתר-תמחור אפשריים. אמירותיו על תנודתיות בשוק ועל תופעות ספקולטיביות זוכות לתהודה רחבה ומצוטטות בהרחבה בתקשורת הכלכלית העולמית. הוא עוסק גם בפעילות פילנתרופית ובניהול העברת ההון לדור הבא.
גישתו מספקת תובנות על אסטרטגיות השקעה לטווח ארוך ועל ניתוח שווקים בתקופות של אי ודאות. עקרונות הליבה שהוא מייצג, ובכללם סבלנות, משמעת השקעתית והתמקדות בשווי הפנימי של חברות, משמשים בסיס ללימוד עבור משקיעים רבים ברחבי העולם. שינויים בתיק ההשקעות של ברקשייר, כניסה או יציאה ממניות מסוימות והיערכות להעברת השרביט להנהלה הבאה מהווים נושאים המעוררים עניין רב בקרב ציבור המשקיעים. נושאים קרובים: וול סטריט, מניות, קרנות נאמנות.
צמיחה מול ערך: המלכודת שמחכה לכל מחנה ולמה הגבול מיטשטשזום איבדה קרוב ל-90% בזמן שההכנסות זינקו, טבע נראתה זולה כל הדרך מ-70 דולר ל-6 וחזרה מאז לשווי של כ-42.6 מיליארד דולר, ואנבידיה נסחרת במכפיל 40 מול 10.7 בפועלים - הפילוסופיות של שני המחנות, המלכודות של כל אחד מהם והסיבה שהגבול ביניהם נמחק
גם באפט מחזיק: הרכיב הלא אטרקטיבי בתיק ההשקעות שיציל אתכם ברגעי משברלאורך זמן מזומן צפוי להניב תשואה נמוכה יותר ממניות, אבל במקרים של תנודות חריפות או מפולת, הידיעה שיש בתיק רכיב נזיל ובטוח תעניק למשקיע את השקט הנפשי הדרוש כדי לא לקבל החלטות אימפולסיביות
ברקשייר: הרווח התפעולי +16%, הרכישה העצמית בקצה התחתוןהדוח הראשון שנותן תשובה על תיאבון הרכישות של גרג אייבל: 4.5 מיליארד דולר ברבעון, מול טווח של 5 עד 11 מיליארד שדיווח לרשות ניירות ערך רמז עליו; הרווח הנקי יותר מהוכפל ל-25.7 מיליארד בזכות רווחי השקעה- המבחן של אייבל: ברקשייר מדווחת היום עם קופת שיא של 397 מיליארד דולר
מניית ברקשייר האת'וויי נסחרת קרוב לשיא 52 השבועות ושווי החברה עומד על 1.12 טריליון דולר. הדוח הרבעוני, השני בעידן גרג אייבל, יחשוף כמה מניות רכשה החברה בחזרה אחרי הפשרת הקפאה של 21 חודשים, ומה עלה בגורל קופת הענק שהוריש וורן באפט
- וורן באפט: עם מיליון דולר הייתי יכול להשיג תשואה של 50% בשנה
לפי המשקיע האגדי, היתרון של משקיע קטן אינו בתחזיות מאקרו או בהימור על החברות הגדולות, אלא ביכולת לחפש במשך שעות בין חברות וניירות ערך שכמעט איש אינו בודק. לדבריו, עם הון קטן אפשר למצוא הזדמנויות חריגות, אך רק למי שאוהב את עבודת המחקר עצמה ולא רק את הכסף
- באפט מצדיק את מס העיזבון, אך הירושה שלו כנראה תזכה לפטור כמעט מלאהמשקיע האגדי מציג את מס העיזבון על העשירים כעמוד תווך של חברה הוגנת, ובמקביל בונה מסלול פילנתרופי שמעביר כ-140 מיליארד דולר במניות ברקשייר האת'וויי עם חבות מס אפסית. כך עובד המנגנון שכמעט כל המיליארדרים משתמשים בו
- באפט חושף: אני יזמתי את ההשקעה של ברקשייר באלפאבית
יו״ר ברקשייר הבהיר כי ההחזקה, ששווה כיום קרוב ל־21 מיליארד דולר, נבנתה ביוזמתו ולא ביוזמת המנכ״ל החדש גרג אייבל. לדבריו, הוא שינה את דעתו על גוגל לאחר שהחמיץ את עלייתה המוקדמת, וכעת מעריך שהחברה נמצאת בעמדה טובה יותר מרוב המתחרות במרוץ ה־AI
באפט עוצר את התרומות לקרן גייטס ומעביר את מרכז הכובד לקרנות המשפחתיותהמשקיע בן ה־95 העביר השנה מניות ברקשייר בשווי של כ־6 מיליארד דולר לארבע קרנות משפחתיות, לאחר שקרן גייטס נעדרה לראשונה מהחלוקה השנתית. המהלך מסמן את סיום השותפות הפילנתרופית בין השניים ואת העברת השליטה העתידית ברוב הונו של באפט לידי ילדיו
לראשונה זה שני עשורים: וורן באפט עוצר את תרומת העתק לקרן גייטסהמיליארדר בן ה-95 בחר לדלג השנה על העברת המניות החצי-שנתית לקבוצת הפילנתרופיה של ביל גייטס; ברקע: המתנה מתוחה לתוצאות בדיקה פנימית מקיפה סביב קשריו ההיסטוריים של גייטס עם ג'פרי אפשטיין, התרומות לקרנות של ילדיו נמשכות כסדרן, אך ההחלטה הדרמטית מאותתת לשווקים: עולם התרומות עובר לסטנדרטים מחמירים של בדיקת נאותות עסקית
מניה שירדה 70% היא מציאה? מיתוסים מול מציאות בשוק ההוןלפניכם כמה מהמיתוסים הכי ידועים בשוק ההון והסיבה שכדאי להפסיק להאמין בהם