מיזוג
מיזוג חברות (M&A) הוא אחד המהלכים האסטרטגיים והפיננסיים המשמעותיים ביותר בעולם העסקים, והוא משקף את השאיפה
של תאגידים
לצמיחה מהירה, להשגת יתרון תחרותי ולהתרחבות לשווקים חדשים. התהליך מבוסס על חיבור משפטי, מבני וכלכלי בין שתי חברות או יותר, ההופכות לישות עסקית אחת אחודה, או על רכישת חברה אחת על ידי רעותה במטרה לייצר סינרגיה תפעולית, לחסוך בעלויות כפולות
ולהגדיל
את נתח השוק
המשותף. הדינמיקה של עסקאות מיזוג ורכישה מאופיינת במחזוריות הדוקה הרגישה למצב המקרו-כלכלי, כאשר תקופות של ריבית נמוכה ונזילות גבוהה בשווקים נוטות להאיץ את כמות ושווי העסקאות, בעוד שתקופות של אי-ודאות או רגולציה קשיחה עשויות
לבלום אותן. תהליך
זה מלווה בבחינה
מעמיקה של רשויות האכיפה והתחרות ברחבי העולם (כמו רשות התחרות בישראל), במטרה למנוע יצירת מונופולים, פגיעה בצרכנים או חנק של התחרות החופשית במשק. עבור החוסך והמשקיע הישראלי, למהלכי מיזוג יש השפעה דרמטית וישירה
על תיק הנכסים; הכרזה על מיזוג
מקפיצה דרך קבע את
שווי המניות של החברה הנרכשת ומשנה את מפת התחרות בענף כולו, בעוד שקרנות הפנסיה וההשתלמות הישראליות, המושקעות בכבדות במדדי מפתח מקומיים ועולמיים, מושפעות ישירות מההצלחה או מהכישלון של אינטגרציית החברות
ומהתשואות ארוכות הטווח שהמיזוג
מייצר.
עסקאות מיזוגים ורכישות גדולות דורשות אישור של רשות התחרות, שבוחנת אם החיבור בין השחקנים
יפגע בתחרות בשוק ועלול להעלות מחירים
לצרכן. בחברות ציבוריות נדרש גם אישור אסיפת בעלי המניות, והמחיר שנקבע בעסקה משמש נקודת ייחוס לתמחור מניות של חברות אחרות באותו ענף.
סלברייט: השלימה המיזוג עם הספאק, אבל גייסה פחות משקיוותההחברה צפויה להתחיל להיסחר תחת הסימול CLBT מחר, האם המשקיעים ירוויחו? הסטטיסטיקה מראה לנו שלא, אבל יכול להיות שהחברה תהיה יוצאת דופן- אף אחד בקמן כבר לא חוגג. החברה בבעיה ומשה חוגג נוטש את הספינהקמן קפיטל נמצאת כעת בבעיה שכן היא צריכה למצוא מיזוג לחברה בתוך פחות מארבעה חודשים, ולא - היא תימחק, עד כה הסטטיסטיקה שלה עגומה למדי עם לא פחות מארבעה מיזוגים שנפלו בתקופה האחרונה
- משה חוגג במירוץ נגד הזמן - אם לא תמוזג פעילות בקרוב, קמן תימחקרכישת הפעילות של חברת אלגוז נפלה וקמן קפיטל אמורה להימחק מהמסחר בבורסה בעוד פחות מארבע חודשים, אלא אם כן החברה תצליח להביא עד אז עסקה חדשה. מאז שהזהרנו על השווי המנופח של החברה, ירדה המניה שלה בכ-56%
- בגיבוי קרן העושר הסעודית ובכיר לשעבר בטסלה - לוסיד נכנסת לבורסההחברה צפויה להתמזג לשלד ספאק לפי שווי של כ-24 מיליארד דולר; אומנם לאחר המיזוג צפויים לשכון בקופתה כ-5.9 מיליארד דולר - אך היא שורפת למעלה ממיליארד דולר לשנה
- פנאקסיה צפויה למזג את הפעילות של בעלת השליטה לתוכהככל והדבר ישתכלל לכדי הסכם, כמובן הוא יצטרך לעבור את אישור בעלי המניות - החברה עדיין לא דיווחה על הנתונים הכספיים של הקבוצה המתמזגת, אך ידוע כי היא בעלת פעילות בצפון אמריקה
- ראיון "אנחנו נהיה אינטל של עולם הרכב"כך אומר דניאל בראל, מנכ"ל REE שתחל להיסחר היום (שישי) בנאסד"ק בשווי של כ-3.6 מיליארד דולר. בראיון לביזפורטל הוא מסביר מדוע בחר בספאק "ככה יכולנו לבחור את השותפים שלנו", על היתרון התחרותי "נקים מפעל ב-15 מיליון דולר כשלכולם זה עולה מאות מיליונים", ומתייחס לשאלה שמציקה: האם תחזית הגידול בהכנסות החברה ריאלית?
- ניתוח מה חושבים בעלי השליטה בפרשמרקט על מניית פרשמרקט?האחים אמיר הרוויחו 150% על פרשמרקט בשנתיים והגיע הזמן לסוג של אקזיט; הרצון להתמזג עם פז הוא בסופו של דבר - פיזור סיכונים, הורדת התלות ברשת השיווק וחשיפה לתחומים נוספים; תמורת פיזור הסיכונים הם מוכנים לאבד שליטה מבוצרת
- הרצה כחול לבן; סוחרי רדיט מקפיצים את חברת מר הישראליתהחברה, שהתמזגה לאחרונה עם Sharplink - לא פרסמה עדיין את התוצאות כספיות של Sharplink, אך מהווה מטרה להרצה בגלל שווי שוק יחסית נמוך
- אינוויז, איירון סורס, פיוניר וטאבולה ירדו מאז המיזוג; הסוף לספאקים?נראה כי הענף, שעד ממש לאחרונה שבר עוד ועוד שיאים בהיקף ובכמות הגיוסים - קצת הצטנן - עכשיו השאלה היא האם מדובר במכה קלה בכנף, או בסיום החגיגה?
- IPO עוד ישראלית בדרך לנאסד"ק: ביוסייט תתמזג לפי 270 מיליון דולרמניית החברה המתמזגת אדבקסיס מזנקת בטרום ב-43%; ביוסייט היא חברה ישראלית פרטית שעוסקת בפיתוח טיפולים למחלת סרטן הדם, החברה תיסחר בנאסד"ק בסימול "BSTX"