תמהיל משכנתא

תמהיל משכנתא הוא ההרכב שבו מחולקת הלוואת המשכנתא בין מסלולי ריבית שונים. במקום ליטול הלוואה אחת אחידה, נהוג לפצל את המשכנתה לכמה רכיבים, שלכל אחד מהם אופי סיכון, ריבית ומנגנון הצמדה משלו. מטרת התמהיל היא לאזן בין הרצון להוזיל את ההחזר החודשי לבין הצורך להקטין את החשיפה לעליות ריבית ואינפלציה לאורך חיי ההלוואה.

בין המסלולים הנפוצים: מסלול בריבית קבועה לא צמודה, המכונה קל"צ ומעניק ודאות מלאה לגבי גובה ההחזר; מסלול צמוד מדד בריבית קבועה; מסלול פריים, שריביתו נגזרת מריבית בנק ישראל ומשתנה עמה; ומסלולי ריבית משתנה המתעדכנים אחת לתקופה. בנק ישראל מגביל את שיעור רכיב הפריים ואת חלק הריבית המשתנה כדי לצמצם את סיכון הלווים.

בחירת התמהיל הנכון מושפעת מגובה ההון העצמי, מרמת ההכנסה, מתחזית האינפלציה ומהערכת מגמת ריבית המשכנתא. בסביבת ריבית עולה מתייקרים רכיבי הפריים והמשתנה ועמם ההחזר החודשי, ולכן לווים רבים נעזרים ביועצי משכנתאות כדי להתאים את התמהיל ליכולת ההחזר ולרמת הסיכון שהם מוכנים לשאת.