הנאסד״ק וה-S&P סיימו בשיאים חדשים; טבע קפצה ב-4%, הנפט נפל ב-9%

שווקי המניות בארה"ב סגרו את יום המסחר בעליות חדות, והמדדים המרכזיים רשמו שיאים חדשים, על רקע אופטימיות גוברת סביב התפתחויות במזרח התיכון. מדד הנאסד"ק עלה בכ-1.5% והשלים רצף של 13 ימי עליות - הארוך ביותר מאז 1992, בעוד מדד S&P 500 טיפס בכ-1.2% והצטרף אליו בשיא נעילה. גם מדד הדאו ג'ונס הציג עליות משמעותיות של כ-1.8%, תוספת של כ-869 נקודות, והתקרב ליציאה מלאה מטריטוריית תיקון לפני שהתמתן מעט לקראת סוף המסחר. בסיכום שבועי, המדדים רשמו את הביצועים החזקים ביותר שלהם בשנה האחרונה.

הדחיפה המרכזית לשווקים מגיעה מהקלה במתיחות הגיאופוליטית, לאחר שאיראן הודיעה כי מצר הורמוז ייפתח מחדש לתנועת כלי שיט בעקבות הפסקת האש בין ישראל ללבנון. ההתפתחות חיזקה את הציפייה להסכם רחב יותר בין ארה"ב לאיראן בטווח הקרוב.

כתוצאה מכך, מחירי הנפט ירדו בחדות, כאשר חוזי WTI צנחו בכ-9.4% לרמה של כ-82.6 דולר לחבית. הירידה במחירי האנרגיה הובילה גם לירידה בתשואות האג"ח, כאשר התשואה על אג"ח לשנתיים ירדה לכ-3.7% ועל אג"ח ל-10 שנים לכ-4.2%, תוך עלייה בציפיות להורדת ריבית.

לצד ההתפתחויות הגיאופוליטיות, המשקיעים חוזרים להתמקד בנתוני יסוד כלכליים, עם פתיחת עונת הדוחות. אנליסטים מציינים כי אם המתיחות תמשיך להירגע, ייתכן שהשווקים יתמקדו מחדש בחוזק הצריכה, ביצועי החברות וצמיחת הרווחים - מגמות שתמכו בעליות עוד לפני פרוץ העימות.

• שוק האג"ח מאותת: וול סטריט נערכת לעידן של ריבית גבוהה יותר
• השבוע בוול-סטריט: אנבידיה, האינפלציה והצרכן האמריקאי במוקד
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

 אתמול הגיעה אזהרה מצד הנרי פולסון, לשעבר שר האוצר של ארה"ב, אבל השוק לא התייחס. פולסון הזהיר בראיון לבלומברג מפני אפשרות של קריסה חריפה בשוק האג"ח האמריקאי, בהיקף של כ-31 טריליון דולר. לדבריו, תרחיש שבו הביקוש לאג"ח ייחלש עלול להוביל לעלייה חדה בתשואות ולירידת מחירים, כאשר במצב קיצוני הפד יהפוך לרוכש המרכזי. מצב כזה עלול ליצור לחץ משמעותי על המערכת הפיננסית ועל תקציב המדינה. 

פולסון מתייחס גם לסיכון של "לולאת חוב", שבה עלייה בתשואות מגדילה את הוצאות הריבית, מה שמעמיק את הגירעון ומוביל לעלייה נוספת בתשואות. בניגוד למשבר 2008, הוא מדגיש כי במקרה של משבר חוב ממשלתי יכולת התגובה מוגבלת יותר. כדי להתמודד עם הסיכון, הוא מצביע על צורך בהגדלת הכנסות המדינה, כולל העלאת מסים וסגירת פרצות מס, לצד טיפול בהוצאות, לרבות רפורמות בביטוח לאומי ובמערכת הבריאות.

זו אזהרה מפי אדם מנוסה שמכיר תהליכים ומכיר מפולות, אבל כאמור בינתיים אנשים חוששים מאוד לצאת מהשוק. מי שיצא במלחמה - הפסיד. השוק תיקן במהירות שיא את כל הירידות ושבר שיאים. 

• הפקק בהורמוז מייקר את הסחר: המכולות נתקעות והחברות עוברות למשאיות
• כטב"ם פגע סמוך לתחנת כוח גרעינית באמירויות
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• ביל גייטס בפנים: חברת האנרגיה הגיאותרמית שמזנקת ב-40% ביום...

הבוקר פרסם שלמה גרינברג, פרשן וול סטריט את הטור השבועי שלו, הפעם על מניות השבבים - למה מניות המוליכים למחצה שוב נמצאות בשיא כל הזמנים?  - מוזמנים לקרוא. גרינברג תמיד מעניין. גרינברג גם תמיד אופטימי. מי שכמעט תמיד פסימי הוא מייקל ברי, אבל אתמול הוא סיפק אופטימיות לגבי מניות התוכנה - מייקל ברי חוזר למניות התוכנה אחרי נפילה של כ-28%

מנכ"ל אלי לילי: תרופות ההרזיה לא יגיעו ליותר ממחצית מקהל היעד- למרות ביקוש גובר וצפי לשוק של מעל 100 מיליארד דולר, חסמים במערכת הבריאות, עלויות גבוהות ואתגרי ייצור צפויים להגביל את חדירת תרופות ה-GLP-1 בעולם

הרגולטורים מזהירים: מודלי AI חדשים עלולים לחשוף חולשות במערכת הבנקאית - מודל "מיתוס" של אנתרופיק מעורר דאגה בדיוני קרן המטבע והבנק העולמי - בשל יכולתו לאתר פרצות סייבר בהיקף ובמהירות חסרי תקדים, בזמן שמסגרת רגולטורית עדיין חסרה

הביטקוין מטפס לשיא של חודשיים - מניית סטרטג׳י מזנקת 14% - הפסקת האש בין ישראל ללבנון והתקדמות בשיחות עם איראן דוחפות נכסי סיכון, בעוד סטרטג׳י מתקרבת לנקודת איזון על החזקות הביטקוין

מאקרו

מיין מקפיאה חוות שרתים גדולות עד 2027 על רקע חשש לעומס חשמל - המחוקקים בארה״ב מתחילים להאט את קצב הקמת חוות השרתים, מיין מובילה עם עצירה זמנית עד 2027, החשש מעלויות חשמל והשפעות סביבתיות עולה, והתעשייה מזהירה מפגיעה בהשקעות ובתעסוקה.

ירידה בתביעות האבטלה בארה"ב: פחות פיטורים, שוק העבודה מתייצב - מספר הבקשות לדמי אבטלה ירד לשפל של כחודשיים, הממוצע החודשי נשאר יציב. הנתונים מצטרפים לשיפור בתעסוקה במרץ, במקביל נרשמה עלייה במספר מקבלי הקצבאות.

מניות במרכז

אפל Apple 0.68%   ו-וואווי צומחות למרות ירידה בשוק הסמארטפונים בסין- התייקרות רכיבי הזיכרון ושיבושי האספקה פוגעים ביצרניות המקומיות, אך אפל נהנית מתפיסת ערך חזקה ו-וואווי נשענת על ביקוש רחב - בזמן ששיאומי צונחת בחדות.

נטפליקס Netflix ירדה בכ-9.% והופכת למניה החלשה ביותר במדד S&P 500. למרות דוח רווחים חזק מאוד ברבעון הראשון, ההנחיות קדימה של ענקית הסטרימינג נחשבות חלשות יחסית – גם לאחר העלאות המחירים שביצעה לאחרונה. בנוסף, החברה הודיעה כי המייסד השותף ויו"ר הדירקטוריון ריד הייסטינגס יפרוש מתפקידו כדי להתמקד בפילנתרופיה ובפעילויות נוספות.

AMD  Advanced Micro Devices עלתה קלות וממשיכה רצף עליות של 12 ימי מסחר רצופים - הרצף הארוך ביותר של החברה מאז 2005.  המניה טיפסה ב-42% בתקופה זו על גב האופטימיות הכללית בשוק והתאוששות חדה במניות הבינה המלאכותית.

אלקואה Alcoa ירדה לאחר שיצרנית האלומיניום פספסה את תחזיות האנליסטים הן ברווחים והן בהכנסות ברבעון הראשון. עם זאת, ב-12 החודשים האחרונים המניה זינקה ב-202%, בין היתר בזכות מכסי הממשל על יבוא אלומיניום וההפרעות בשיט דרך מצר הורמוז על רקע המלחמה באיראן.

מדיסון אייר סולושנס Madison Air Solutions עלתה לאחר זינוק של 17.6% ביום המסחר הראשון שלה אתמול. החברה גייסה 2.2 מיליארד דולר בהנפקה ראשונית לציבור (IPO) ביום רביעי – הגדולה ביותר של 2026 עד כה.

נייט-סוויפט טרנספורטיישן (KNX) עלתה למרות שהורידה את תחזית הרווחים לרבעון הראשון, בעיקר בגלל עלייה בעלויות הדלק והפרעות מזג האוויר בינואר.

נייסורס NiSource עלתה לאחר שהחברה הודיעה על הסכם ארוך טווח לאספקת חשמל למרכזי הנתונים של אלפאבית (חברת האם של גוגל). בנוסף, נייסורס מרחיבה את ההסכם הקיים שלה עם אמזון.

אריקסון Telefon AB L.M. Ericsson ירדה בכ-2.4% במסחר בארה"ב, לאחר שהחברה השוודית פספסה את יעדי המכירות של וול סטריט ודיווחה על ירידה בשולי הרווח הגולמי ברבעון הראשון.

אפסייד של 26% לאוקטה Okta 2.12%     : ריימונד ג'יימס מעלים המלצה בעקבות צמיחת סוכני ה-AI - ריימונד ג'יימס מזהה מנוע צמיחה חדש סביב סוכני AI שיכול להרחיב את פעילות אוקטה, במקביל להתייצבות עסקית אחרי ירידה חדה בשנים האחרונות.

התאוששות בסקטור התוכנה

מניות התוכנה, שספגו ירידות חדות בתחילת השנה, חזרו לעלות והציגו התאוששות שמתחזקת בימים האחרונים. קרן הסל איי-שיירס אקספנדד טק סופטוור iShares Expanded Tech Sector ETF -1.63%   עלתה בכ-5.5% מתחילת השבוע, לעומת עלייה של כ-2% בלבד במדד S&P 500. חברות כמו סרוויס נאו ServiceNow 5.05%  , אורקל Oracle Corp -1.36%   וסו-פי טכנולוג'יז SoFi Technologies -2.56%    , שנחשבו בתחילת השנה לפגיעות במיוחד מהשפעת הבינה המלאכותית, חוות כעת שינוי מגמה עם עליות מרשימות - אבל הסיכון עדיין נותר. כלי ה-AI בדרכם לקת חלק מהנתח של חברות התוכנה בתחום. 

ישראליות בוול-סטריט

מניות התוכנה הישראליות התאוששו קצת בימים האחרונים, אבל זו לא התאוששות דרמטית והן לכאורה נסחרים במכפילי רווח נמוכים בהינתן הצמיחה שלהן. אחת משתיים, או שהן מתומחרות נמוך מאוד והשוק יתעורר ויגלה זאת בהמשך, אבל אז כבר יהיה אולי מאוחר למשקיעים, או שהשוק צודק והוא מקדים את התחזיות והתחזיות קדימה ילכו וירדו. יש מצבים שהשוק טועה, ברוב המקרים הוא לא טועה במכלול, אולי במקומות ספציפיות, אבל לא באופן מלא-סקטוריאלי. אז הנפילות אולי יצרו הזדמנות במניות מסוימות אבל רק בכאלו שידעו להתמודד עם המשבר AI וידעו לשנות מודל עסקי.

נייס -1.37%   monday.com 3.21%   Wix.com 3.72%   

שינויים בצים ZIM Integrated Shipping Services -0.43%    : אלי גליקמן פורש מתפקידו כנשיא ומנכ"ל לאחר 9 שנים - גליקמן ימשיך לכהן בתקופת מעבר של שישה חודשים להבטחת רציפות ניהולית; "הגעתי למסקנה כי איני יכול להמשיך ולכהן כמנכ"ל צים על רקע תהליך המיזוג עם הפאג-לויד".

מניית ננוקס Nano-X Imaging -2.82%  קפצה ב-6% על רקע ציפיות חיוביות לקראת פרסום הדוחות, כאשר לפי תחזיות האנליסטים החברה צפויה להציג גידול של כ-33% בהכנסות הרבעוניות. למרות שהחברה עדיין צפויה לרשום הפסד, הסנטימנט החיובי נתמך גם בהמלצות קנייה גורפות מצד אנליסטים ובפער משמעותי בין מחיר היעד הממוצע לבין מחיר המניה הנוכחי.