אג"ח להמרה
אג"ח להמרה (איגרת חוב להמרה) היא סוג של איגרת חוב המקנה למחזיק בה זכות להמיר אותה למניות של החברה המנפיקה, בהתאם לתנאים וליחס המרה שנקבעים מראש. מדובר במכשיר פיננסי היברידי המשלב מאפיינים של חוב ושל הון מניות, ומעניק למשקיע גם תשלומי ריבית וגם אפשרות ליהנות מעליית ערך המניה.
כמו כל אגרות חוב, גם אג"ח להמרה מזכה את המחזיק בתשלומי ריבית (קופון) ובהחזר הקרן במועד הפדיון, אלא אם בחר להמיר אותה למניות קודם לכן. הריבית על אג"ח להמרה נמוכה לרוב מזו של אג"ח קונצרניות רגילות, משום שהמשקיע מקבל בתמורה את אופציית ההמרה בעלת הפוטנציאל הגלום.
הכדאיות בהמרה תלויה במחיר המניה בשוק ביחס למחיר ההמרה שנקבע: אם מחיר המניה עולה מעל מחיר ההמרה, כדאי למחזיק להמיר את האיגרת ולממש רווח; אם מחיר המניה נמוך, המשקיע ימשיך להחזיק באיגרת וייהנה מהריבית וההחזר כמו באג"ח רגילה.
עבור החברה המנפיקה, גיוס באמצעות אג"ח להמרה מאפשר גיוס חוב בריבית נמוכה יחסית, מתוך ציפייה שחלק מהחוב יומר בעתיד למניות ויקטין את נטל ההחזר. מכשירים אלו נסחרים בבורסה לניירות ערך ומהווים חלק ממגוון אפיקי גיוס ההון והחוב העומדים לרשות החברות.
בורסה אחוזת בית: מדד ת"א 35 עלה ב-0.6%, אופקו צללה ב-20%אופקו דיווחה אמש על הנפקת אג"ח להמרה. בזק עלתה ב-2.7% במחזור הגבוה בבורסה, טוגדר זינקה ב-20%, יו ניבו זינקה ב-47%, פרוטאולוגיקס טסה 72%- זו הסיבה שאופקו הלת' צונחת כעת ב-20%אופקו תנפיק אג"ח להמרה בהיקף של כ-200 מיליון דולר, כשבמקביל, היא משאילה לחברה בת של ג'פריז את המניות. במילים אחרות - פרוסט מזמין את המשקיעים לעשות שורט על המניה
- טסלה: סמנכ"ל הכספים עזב, המניה ירדההחברה דיווחה על הכנסות של 7.23 מיליארד דולר ברבעון החולף, האם החברה תצליח לזנק בשבועיים הקרובים ולהימנע מתשלום אג"ח שירוקן את קופתה?
- מתי הבורסה תפעיל את מנתקי הזרם?ירידות חזקות עלולות להפעיל הפסקת מסחר כפויה על כל המניות. כך זה עובד
- ניתוח Bizportal צירון מציגה: בית ספר להסדרי חובכך נרמסו זכויות הציבור במניה: החברה תלך להסדר נושים, בעל השליטה יזכה בתוספת של כ-3.8 מיליון שקל וסוחר השלדים כפיר זילברמן יקבל זכויות בשווי 19 מיליון שקל. מה ישאר לציבור?
- ביוטיים תקבל 43 מיליון דולר מג'ובנסנס עבור מניות AgeXג’ובנסנס תרכוש 14.4 מיליון מניות של AgeX מביוטיים עבור סכום של 43.2 מיליון דולר; ביוטיים תקבל 50% במזומן ו-50% באג"ח להמרה
- WIX העלתה תחזיות במעמד הדו"חותחברת בניית האתרים מנמל ת"א רשמה עלייה בהכנסות והצליחה לצמצם את ההפסד
- טור מי הישראלית הבאה שתצטרף לגיוס הון באג"ח להמרה?
אחרי WIX פאלו אלטו רוצה לגייס 1.48 מיליארד דולר באג"ח להמרה בשער מניה גבוה בריבית כמעט אפסית. חלון ההזדמנויות להצטרף לטרנד אינו פתוח לעוד זמן רב
- לאחר מכירת אינדיגו, מחכים ללנדא גם בבורסה
רבים ירצו לחזור להיות שותפיו הקטנים של בני לנדא בקבוצת הפרינטינג; מאידך, בזמנים של ירידות משמעותיות יתכן שכדאי להיזהר עם רכישות מניות WIX
- WIX יוצאת לגיוס ענק של 350 מיליון דולר באג"ח להמרהלאחר שמנייתה זינקה ביותר מ-85% מתחילת השנה שווי השוק של החברה הישראלית הגיע לכ-5 מיליארד דולר