הבנק הפדרלי
אין גוף כלכלי יחיד שמושך תשומת לב רבה יותר מהבנק המרכזי של ארצות הברית. הבנק הפדרלי, המוכר בכינויו הפד, אחראי על המדיניות המוניטרית בכלכלה הגדולה בעולם, ובראש מעייניו שתי מטרות: יציבות מחירים ותעסוקה מלאה.
הכלי המרכזי שברשותו הוא קביעת שער הריבית. כאשר האינפלציה מתגברת, הבנק מעלה ריבית כדי לצנן את הביקושים; כאשר הכלכלה מאטה, הוא מוריד ריבית כדי לעודד אשראי וצמיחה. לצד זאת הוא משתמש בכלים כמו רכישת אג"ח והזרמת נזילות בעתות משבר. כל החלטה כזו מגלגלת גלים אל שוקי המניות, האג"ח והמטבעות בכל העולם.
המשקיעים אינם עוקבים רק אחר ההחלטה עצמה, אלא גם אחר הנימוקים והתחזיות שמלווים אותה. מסיבות העיתונאים של יו"ר הבנק וטון ההודעות מזיזים את וול סטריט בחדות, ולעיתים אף רמז דק לשינוי בכיוון הריבית מספיק כדי להצית ראלי או גל מכירות.
"אם האינפלציה תעלה ותרד כמו גלים - זה יהיה הכי בעייתי לשווקים"כולם מחכים להמשך הסימנים של ירידת האינפלציה, הכלכלנים צופים זאת גם כן - אבל מה יקרה אם תהיה ירידה באינפלציה ואז עליה ואז שוב ירידה ואז עליה?- ״שני זרזי שוק פוטנציאליים: נתוני אינפלציה טובים והפסקת אש באוקראינה״איב בונזון, מנהל ההשקעות הראשי של בנק ניהול העושר יוליוס בר, על תפיסת ההשקעה של הבנק בצל המצב בשווקים ועל תהליך העלאות הריבית של הבנקים המרכזיים שנמצא בעיצומו
- פאוול מאותת לשווקים: צפו המשך עלייה חדה בריביתבנאומו האחרון לפני החלטת הריבית בעוד שבועיים, יו"ר הפד ממשיך לסמן עמדה ניצית. הירידה הקלה באינפלציה עדיין לא מספיקה כדי להאט את קצב העלאות הריבית. בינתיים, קצב צמצום מאזן הפד הופך מהיר יותר. האם הריבית תגיע ל-4.25% בתוך מספר חודשים?
- וול סטריט לקראת פתיחת שבוע המסחר בוול סטריט - האנליסטים מנתחיםהנאסד״ק סגר רצף של 6 ימים רצופים באדום, רצף הירידות הכי ארוך מאז 2019, זאת על אף נתוני התעסוקה שהראו אבטלה שעולה, מה שככל הנראה ימצא חן בעיניי הפד'. למרות זאת, החוזים על הריבית עדיין מתמחרים עלייה של 0.75%
- סיטיגרופ תפטר 100 עובדים מתחום המשכנתאות עקב ההאטה בשוק הדיורעל פי מדד העונתיות של איגוד בנקאי המשכנתאות בארה"ב, בקשות הרכישה ירדו ב-23% בהשוואה לתקופה המקבילה בשנה שעברה, בעוד שעסקי המימון מחדש (מיחזור משכנתאות) נמוכים ב-83% בהשוואה לשבוע המקביל לפני שנה
- חברת הפד' מעריכה: "הריבית תגיע ל-4%. לא צופה הורדה עד אמצע 2023"כך אומרת נשיאת הבנק המרכזי של מדינת קליבלנד בארה"ב, לורטה מסטר. לדבריה, צפויה עוד "עליה משמעותית" בריבית לפני שתהיה ירידה, היא מעריכה שהאינפלציה תישאר גבוהה עוד לפחות כמה שנים
- יו"ר הפד, ג'רום פאוול מזהיר: הדרך להורדת האינפלציה תכאבפאוול בנאום קצר של 8 דקות בג'קסון הול, הספיק להוריד את מדד הנאסד״ק ב-1%. הסבירות לעליית ריבית עלתה בעקבות הנאום. התשואה ל-10 שנים קופצת ב-2%
- האירועים החשובים בלוח הזמנים של הפד ומה מעניין את המשקיעים
לבנק הפדרלי של ארצות הברית (הפד') יש כוח ואחריות והחלטותיו משפיעות על כל העולם; ישנן 8 פגישות בשנה שבהן מחליטים על הריבית, ומלבדן כמה אירועים שנתיים חשובים לא פחות - מהו לוח השנה של עבודת הפד והמשמעות שלו עבור המשקיעים?
- מתחת לצפי: האינפלציה עלתה בקצב של 8.5% בשנה האחרונה בארה״בכל הפרמטרים הגיעו מתחת לצפי, תשואות האג"ח נופלות ב-3-4% והתשואה ל-10 שנים עומדת על 2.68%. החוזים על הריבית מתמחרים עלייה של 0.5% בהעלאת הריבית הקרובה, מדד הפחד יורד לנקודה הכי נמוכה שלו מאז אפריל
- מדד האינפלציה המועדף של הפד' נותר גבוה אך מעט נמוך מהצפימדד מחירי מוצרי הצריכה עלה ב-4.7% לעומת שנה שעברה,ונותר סביב הרמות שנראו בפעם האחרונה בשנות ה-80, בזמן שהאנליסטים בוול סטריט צפו עלייה שנתית של כ-4.8%; קובעי המדיניות עוקבים מקרוב