הבנק הפדרלי
אין גוף כלכלי יחיד שמושך תשומת לב רבה יותר מהבנק המרכזי של ארצות הברית. הבנק הפדרלי, המוכר בכינויו הפד, אחראי על המדיניות המוניטרית בכלכלה הגדולה בעולם, ובראש מעייניו שתי מטרות: יציבות מחירים ותעסוקה מלאה.
הכלי המרכזי שברשותו הוא קביעת שער הריבית. כאשר האינפלציה מתגברת, הבנק מעלה ריבית כדי לצנן את הביקושים; כאשר הכלכלה מאטה, הוא מוריד ריבית כדי לעודד אשראי וצמיחה. לצד זאת הוא משתמש בכלים כמו רכישת אג"ח והזרמת נזילות בעתות משבר. כל החלטה כזו מגלגלת גלים אל שוקי המניות, האג"ח והמטבעות בכל העולם.
המשקיעים אינם עוקבים רק אחר ההחלטה עצמה, אלא גם אחר הנימוקים והתחזיות שמלווים אותה. מסיבות העיתונאים של יו"ר הבנק וטון ההודעות מזיזים את וול סטריט בחדות, ולעיתים אף רמז דק לשינוי בכיוון הריבית מספיק כדי להצית ראלי או גל מכירות.
האירועים החשובים בלוח הזמנים של הפד ומה מעניין את המשקיעיםלבנק הפדרלי של ארצות הברית (הפד') יש כוח ואחריות והחלטותיו משפיעות על כל העולם; ישנן 8 פגישות בשנה שבהן מחליטים על הריבית, ומלבדן כמה אירועים שנתיים חשובים לא פחות - מהו לוח השנה של עבודת הפד והמשמעות שלו עבור המשקיעים?
- מתחת לצפי: האינפלציה עלתה בקצב של 8.5% בשנה האחרונה בארה״בכל הפרמטרים הגיעו מתחת לצפי, תשואות האג"ח נופלות ב-3-4% והתשואה ל-10 שנים עומדת על 2.68%. החוזים על הריבית מתמחרים עלייה של 0.5% בהעלאת הריבית הקרובה, מדד הפחד יורד לנקודה הכי נמוכה שלו מאז אפריל
- מדד האינפלציה המועדף של הפד' נותר גבוה אך מעט נמוך מהצפימדד מחירי מוצרי הצריכה עלה ב-4.7% לעומת שנה שעברה,ונותר סביב הרמות שנראו בפעם האחרונה בשנות ה-80, בזמן שהאנליסטים בוול סטריט צפו עלייה שנתית של כ-4.8%; קובעי המדיניות עוקבים מקרוב
- בכירי הבנקים המרכזיים מרגיעים: למרות ההאטה, סבירות נמוכה למיתון
בכירים בבנק המרכזי האירופאי וגם בפד' האמריקאי מנסים להרגיע את חששות המשקיעים ממיתון בעקבות עליות הריבית שהיו ואלו שעוד תבואנה; לטענתם, אמנם יהיה קצת פחות טוב מכפי שהיה, אבל החששות מקריסה מוגזמים
- האם הירידה במחירי הסחורות צפויה למנוע מיתון ולקרר את האינפלציה או דווקא להגביר את המיתון?האינפלציה והלחימה הרוסית העלו את מחירי הסחורות והחשש ממיתון ברחבי העולם גדל. אבל בחודש האחרון יש שינוי מגמה; מה זה אומר, האם זה סימן חיובי והאם וק הסחורות בדרך למטה?
- הדולר יורד ב-0.9% ל-3.41 שקל בגלל הירידות בתחזית לאינפציה בארה"בלאחר שפורסם מדד אמון הצרכנים על ידי אוניברסיטת מישיגן, דבר שהציג ירידה של 0.2% בציפיות לאינפלציה, עלו המדדים ביום שישי האחרון. בעקבות כך, עלו המדדים גם כאן בארץ וערכו של הדולר יורד כעת בעקבות הירידה בצפי לעליות מחירים
- מחירי הנפט צונחים כתוצאה מהחשש האמריקאי למיתוןגורמים מובילים בתעשייה מאמינים כי מדיניות הפד לדכא את קצב האינפלציה האגרסיבי על ידי הידוק המדיניות המוניטרית יובילו בסופו של דבר למיתון בכלכלה המקומית ולירידה בביקושים לזהב השחור
- פאואל: "הכלכלה האמריקאית חזקה מספיק"; חיזק את המדדיםכך מסר נשיא הבנק המרכזי בכנס החצי שנתי אשר נערך היום אל מול לסנאט האמריקאי
- הטור של גרינברג הסיכוי למהפך חיובי עולה על האפשרות שהמצב יתדרדר למשבר אמיתי
נבואות הזעם היו חריפות בתקופת הקורונה. אבל, השוק התאושש תוך חודשיים. אז כמו היום - מדברים על משבר ומיתון, האם גם עכשיו מגזימים בחששות? וגם - האם הפרדיגמה של העליות השתבשה ומה הפד' מנסה לעשות בחודשים האחרונים?
- בעקבות דברי פאואל: המשקיעים חוששים מפני מיתון כפולהחלטת הריבית של הבנק הפדראלי, והדברים שאמר לאחר מכן העומד בראשו הביאו לירידות השערים החדות היום; אנליסטים וכלכלנים סבורים, כי החשש הגדול של המשקיעים הוא דווקא מפני תרחיש בו הפד יאט את קצב העלאות הריבית שלו