נכסים ובניין
נכסים ובניין היא אחת מחברות הנדל"ן הוותיקות בישראל, הפועלת בתחום הנדל"ן המניב ובייזום פרויקטים. בין נכסיה הבולטים לאורך השנים נמנו מגדלי משרדים ומרכזי מסחר, לצד החזקות בחברות בנות בתחומי הנדל"ן והתשתיות.
כחברה ציבורית הנסחרת בבורסת ת"א, פעילותה מושפעת ממחזוריות שוק הנדל"ן: שיעורי התפוסה בנכסים המניבים, רמת דמי השכירות והריבית על החוב הם גורמים מרכזיים המשפיעים על שוויה. חברות מסוג זה נוטלות לרוב מינוף פיננסי משמעותי למימון הנכסים.
לאורך השנים הייתה החברה חלק ממבנה החזקות רחב, ועברה שינויים בבעלות ובמבנה הפיננסי. משקיעים העוקבים אחריה בוחנים את הרכב תיק הנכסים, את פריסת החובות ואת שווי המימוש של הנכסים המרכזיים כאינדיקציה לחוסנה ולפוטנציאל הגלום בה.
ענף הנדל"ן המניב בישראל התפתח מאוד בעשורים האחרונים, עם הקמת מגדלי משרדים ומרכזים לוגיסטיים המשרתים את המשק. עבור חברה כמו נכסים ובניין, האתגר המרכזי הוא לאזן בין השקעה בפרויקטים חדשים לבין ניהול שמרני של החוב, במיוחד בסביבת ריבית משתנה המשפיעה על עלות המימון ועל שווי הנכסים.
נכסים ובניין מזנקת ב-11%: סיכוי שהפעם יהיה רוכש לבניין HSBC?נכסים ובניין חתמה על הסכם שייתן לרוכש הפוטנציאלי 60 יום כדי לחתום על הסכם מחייב לרכישת הבניין. השאלה כמה הבניין יימכר מתחת לשווי שלו בספרים. אמנם השווי כיום הוא 720 מיליון דולר, אבל זה לא אומר שהיא תצליח למכור אותו לפי השווי הזה; גם דסק"ש מזנקת ב-5%; מניית נכסים ובניין איבדה השנה 46% משוויה- דוחות נכסים ובנין: רכישת גב-ים הקפיצה את שיערוך הנדל"ן ל-684 מיליון שקלרכישת גב-ים, והכנסת נתוניה לדו"וחות הקפיצו את ההכנסות שעמדו על 871 מיליון שקל, לעומת כ-112 מיליון שקל אשתקד שם שיערוכי הנדל"ן לא באו בחשבון; ה-EBITDA עמד על 148 מיליון שקל, לעומת 29 מיליון שקל אשתקד; מיזוג גב-ים בא לידי ביטוי בתוצאות
- נכסים ובניין רכשה את חלקו של פרנקל בגב ים ב-3.3 מיליארד שקללאחר תהליך של כחצי שנה מוכר איש העסקים פרנקל 37.2% ממניותיו בחברה במחיר שמקף לו רווח של כמיליארד ורבע שקל בתוך שנה, 100% על השקעתו; נכסים ובניין תחזיק ב-87% מאמצעי השליטה בגב-ים
- דוח רווח והסבר מניה "בחצי מחיר" כנראה שווה "חצי מחיר"; נכסים ובניין נסחרת בחצי על ההון - הנה ההסבריםלמה גב ים נסחרת בשווי העולה על פי 2 מההון העצמי והאמא שלה, נכסים ובניין נסחרת ב-0.5 על ההון; האם הקריסה במניית נכסים מוצדקת וכמה באמת שווה מגדל HSBC?
- נכסים ובניין נופלת 6%: ביטול חוזה שכירות במגדל HSBC שבבעלותההבנק HSBC שעל שמו נקרא המגדל השוכר כ-63% משטח המבנה החליט לעבור למגדל אחר במנהטן ולסיים את חוזה השכירות באפריל 2025; צפוי להשפיע על שווי ההוגן של הנכס; החברה מתקשה למכור את הנכס כאשר בדצמבר דיווחה על כוונות למכירתו
- גב ים: נכסים ובנין תרכוש את מניות פרנקל תמורת 3.1 מיליארד שקלמאבקי השליטה בחברת הנדל"ן בדרך לסיומם, לאחר שאהרון פרנקל שהגיע לאחזקה של כ-37% לאחר שאסף מניות ממוסדיים ומגופים פרטיים, הסכים למכור את המניות; פרנקל ישתמש במזומנים בכדי לממש את האופציה לרכישת 11% ממאגר תמר?
- נכסים ובניין מוכרת את IDBG ב-216 מ' ד' - זול יותר מלפני הקורונהקודם להתפרצות הנגיף הערכת השווי של פרויקט טיבולי בלאס וגאס, הנכס היחיד של IDBG, הייתה כ-245 מ' ד'. מנגד לפני שנה עמדה על כ-150 מ', כך שהשווי מאז קפץ. נכסים ובניין עתידה לרשום רווח נטו של 60 מ' ש' שאמור לסייע לה בהצעת הרכש למניות גב ים מידי אהרן פרנקל
- נכסים ובניין מוכרת את בניין HSBC ובית נכסים ב-3.1 מיליארד שקלמכירת הנכסים, בניו יורק ובתל אביב, בשתי עסקאות נפרדות צפויה להניב לחברה תזרים מזומנים מוערך של כ-1.38 מיליארד שקל; בגין עסקת HSBC תכיר החברה בהפסד של כ-45 מיליון דולר, כשבגין עסקת בית נכסים היא צפויה להכיר ברווח של 282 מיליון שקל
- אהרן פרנקל מימש אופציה בגב ים בהיקף 137 מ' ש' ועלה לאחזקה של 35%בידי איש העסקים אופציות נוספות לעלות לאחזקה של 37%; החברה האם נכסים ובנין מקבוצת דסק"ש בוחנת הצעת רכש למניות שבידיו - שכן השליטה בחברה היא סיבה מרכזית לרכישת הקבוצה על ידי מגה אור ואלקו
- המאבק בגב ים נכנס לישורת האחרונה: נכסים ובניין בוחנת הצעת רכשלנכסים ובנין 45% מגב ים, בעוד אהרון פרנקל מחזיק בכ-33% לאחר שזה עתה אסף מניות נוספות מגזית גלוב. הראשונה שוקלת לרכוש 5% מהחברה, ואסיפת בעלי המניות של גב ים יצטרכו לאשר את המהלך. סביר שפרנקל יגיש הצעה מתחרה