השקעות
הפניית כסף לנכסים שמייצרים תשואה לאורך זמן, בין אם מדובר במניות, באגרות חוב, בנדל"ן או בקרנות מנוהלות. ההחלטה המרכזית אינה בחירת נייר בודד אלא הרכב הנכסים, אופק הזמן ורמת הסיכון שהחוסך מסוגל לספוג. דמי ניהול ומיסוי מכרסמים בתשואה נטו, ולכן השוואת מסלולים היא חלק בלתי נפרד מהתהליך. התאמת התיק לגיל ולאופק הפרישה היא שיקול מכריע, כפי שעולה מסקירה על חיסכון והשקעה בגיל שישים. בניית תיק השקעות מאוזן מוסברת בהרחבה במדריך ההשקעה במניות.
91 מתוך 120 עסקאות: קרנות ההשקעה בולעות את הייעוץ הפיננסי בארה"ברבעון שיא בשוק הייעוץ הפיננסי העצמאי בארצות הברית: 120 עסקאות בשלושה חודשים, ויותר משלושה רבעים מהן נעשו בגיבוי קרנות השקעה פרטיות; ההון הזה מממן טכנולוגיה, מומחיות ורכישות, אבל הוא מגיע עם שעון מתקתק, כי רוב הקרנות יוצאות מההשקעה בתוך חמש עד שבע שנים; ובישראל אותו תהליך כבר התרחש, בשם אחר
4.7%: למה הריבית הארוכה כנראה לא תחזור לרמות שהכרנותשואות האג"ח בארצות הברית נוגעות ברמות שלא נראו מאז 2008, והשיח תולה את זה במלחמה ובנגיד החדש של הפד; חישוב של הריבית הטבעית, זו שמאזנת בין החיסכון להשקעה, מצביע על משהו אחר לגמרי: הרמה הזו עלתה מכ-1.6% בעשור הקודם לכמעט 2.6% היום, ותשואה של 4% עד 5% היא פשוט הנורמלי החדש
קנדה: איסורי יבוא ומכסי נגד, והבורסה ממשיכה לעלותוושינגטון אסרה השבוע על יבוא אופנועים, מולסה ואבקת חלבון מקנדה והוציאה מוצרים קנדיים מרכש ממשלתי, ואוטווה השיבה במכסי נגד על סחורות בהיקף של עד 20 מיליארד דולר; ובכל זאת קרן הסל על מדד המניות הקנדי עלתה 3.2% בשלושה חודשים, כמעט בדיוק כמו הקרן על ה-S&P 500, וההסבר נמצא בהרכב המדד ולא במצב הכלכלה
20 מיליארד דולר במתחם שרתים אחד: מי נושא בסיכון של גל ה-AIמאות מיליארדי דולרים נשפכים למתחמי שרתים ענקיים, וכל מתחם כזה מרכז במקום אחד ערך ביטוחי של 20 עד 30 מיליארד דולר, יותר משליש מכל שוק אג"ח האסון בעולם; הסיכון מתחלק לשלוש שכבות, ביטוח, חשמל ומימון, ואף אחת מהן לא נבחנה עדיין באירוע אמיתי בסדר גודל גדול
האנג'לס נמכרו ב-4 מיליארד דולר, והקבוצה היחידה שנסחרת בבורסה שווה 3.1 מיליארדקבוצות ספורט מתומחרות לפי מכפיל על ההכנסה ולא לפי רווח, והמכירות האחרונות בליגת הבייסבול קבעו רף חדש. אטלנטה בראבס הולדינגס, אחת משתי הדרכים היחידות להחזיק קבוצה אמריקאית דרך הבורסה, נסחרת ב-48.84 דולר מול שווי תיאורטי של יותר מ-100 דולר למניה. הפער נשמר בגלל רווח זעום, חוזה שידור חלש ואיום השבתה שעלול למחוק את עונת 2027
צמיחה בלי AI: שמונה חברות שיכולות להכפיל רווח עד סוף העשורתיק שנראה מגוון מרוכז היום בנושא אחד דרך המדדים הגדולים, וזה בדיוק מה שהופך פיזור לביטוח ולא להימור נגדי. שמונה שמות מתחומים שונים לגמרי, מקרוזים ותרופות ועד קרטון ומשחקי מחשב, שמגיעים עם מספרים ולא עם הבטחות: אלי לילי בדרך לתזרים חופשי של יותר מ-50 מיליארד דולר, פייב בילו עם זינוק רווח של 53% ופלאנט פיטנס שאיבדה 54%
קמפוס שרתים אחד שווה שליש משוק אג"ח האסונותקמפוס מרכזי נתונים בודד מגיע לשווי ביטוחי של 20 עד 30 מיליארד דולר, בעוד כל שוק אג"ח האסונות בעולם עומד על כ-66 מיליארד; המשמעות היא שחברות הביטוח וביטוח המשנה קטנות מכדי לשאת את הריכוז הזה לבד, וההערכה היא שהעסקה הייעודית הראשונה תגיע בתוך 12 עד 18 חודשים. השוק הזה בדרך לשיא נוסף עם הנפקות של 18.9 מיליארד דולר מתחילת השנה
המשקיע באנתרופיק וב-OpenAI: הפאניקה סביב סכנות ה-AI מוגזמתבראד גרסטנר, מנכ"ל קרן אלטימטר קפיטל, מגדיר את אזהרות ההכחדה של חוקרי הבינה המלאכותית כטקטיקות הפחדה שמסתתרות מאחורי אג'נדה פוליטית, ואומר שמעולם לא הושקעו כל כך הרבה זמן ואנרגיה בבטיחות לפני השקה של טכנולוגיה חדשה; הפרט שחשוב למשקיעים הוא שהקרן שלו מחזיקה גם באנתרופיק וגם ב-OpenAI. מולו עומדים חוקרים שעזבו וטוענים שהמודלים בדרך לשפר את עצמם באופן אוטונומי
אופןAI משנה את וול סטריט: השיקה כלי בינה מלאכותית לבנקאי השקעותחברת הבינה המלאכותית חושפת מוצר ייעודי למגזר הפיננסי, שפותח בשיתוף פעולה עם מורגן סטנלי ואברקור. הכלי נשען על מודל ג'י-פי-טי 6 אסטרה, ונועד לאוטומציה של ניתוחים פיננסיים. המערכת משלבת נתונים מספקיות כמו קבוצת הבורסה של לונדון, במטרה לשפר דיוק ולחסוך שעות עבודה.
ההשקעה הטובה ביותר בשנה האחרונה: איך 100 אלף שקל הפכו ל-427 אלףבדקנו מה קרה ל-100 אלף שקל שהושקעו לפני שנה ב-16 אפיקים − מפיקדון שקלי ועד ביטקוין. התוצאה: מניה אחת שנחשבה אבודה השאירה את כולם מאחור, הביטוח ניצח את הבנקים, תל אביב ניצחה את וול סטריט − ומי שברח לדולר הפסיד כמעט 10%