פדרל ריזרב
הפדרל ריזרב הוא הבנק המרכזי של ארצות הברית, ותפקידו לקבוע את המדיניות המוניטרית של הכלכלה הגדולה בעולם. באמצעות ועדת השוק הפתוח קובע הפד את הריבית, מנהל את היצע הכסף ופועל לשמירה על יציבות מחירים ועל תעסוקה מלאה.
החלטות הריבית של הפד נחשבות לאירוע הכלכלי המשפיע ביותר על השווקים הגלובליים. שינויים בריבית הדולר משפיעים על תשואות האג"ח, על זרימת ההון בין מדינות ועל תמחור מניות בבורסות מרכזיות, ומקרינים ישירות על מגמת המסחר בבורסת תל אביב.
עבור המשק הישראלי, מדיניות הפד משפיעה על שער השקל-דולר, על עלויות המימון של חברות ועל תיאבון הסיכון של משקיעים. פרשנים בוחנים כל הודעה של הפד בהקשר של הכלכלה העולמית ושל הטכנולוגיה. התגית מרכזת עדכונים על החלטות הריבית ותוואי המדיניות בארה"ב.
מעבר לים ההסתערות השקטה: כך מתכנן קווין וורש לפרק את הקונסנזוס הישן של הפדרל ריזרביו"ר הפד החדש נמנע מזעזועים ועימותים ישירים בריבית ביוני, אך המהלך המבריק להקמת חמש ועדות מומחים חיצוניות מסמנת פוטנציאל למהפכה מבנית עמוקה; וורש מכין את הקרקע לפד ממוקד, שקט ומתוחכם טכנולוגית
וורש מציב את המאבק באינפלציה בראש סדר העדיפויות - ומאותת על פד זהיר ופחות צפויבעדותו הראשונה בקונגרס הדגיש יו"ר הפד כי החזרת האינפלציה ליעד של 2% קודמת ללחצים להורדת ריבית. במקביל הוא מבקש לצמצם את ההכוונה העתידית, לבחון מחדש את "תרשים הנקודות" ולהעניק לבנק המרכזי מרחב פעולה גדול יותר מול השווקים והמערכת הפוליטית
האינפלציה בארה"ב הפתיעה כלפי מטה: ה-CPI ירד ב-0.4% ביוניהמדד הכללי ירד ב-0.4% בחודש, לעומת צפי לירידה של 0.1%, והקצב השנתי התמתן ל-3.5% מול תחזית של 3.8%; מדד הליבה נותר ללא שינוי וירד ל-2.6% בשנה
הזהב מתחת ל-4,000 דולר והכסף בשפל של חודשיםמחירי הזהב והכסף רשמו ירידות חדות והשלימו נסיגה של עשרות אחוזים מהשיא, על רקע החשש ממדיניות ריבית נצית יותר. מנהלי השקעות עדיין מזהים סיפור מאקרו תומך בזהב - רכישות מסיביות של בנקים מרכזיים ובריחה מהדולר
וולר מזהיר מהאינפלציה, אך קורא לפד להמתין לפני העלאת ריביתחבר מועצת הנגידים של הפד מעריך כי אינפלציית הליבה עדיין מדאיגה, אך מזהיר מפני העלאת ריבית מוקדמת שנועדה לפצות על טעויות 2021. לדבריו, נתון חם נוסף עשוי להחזיר הידוק מוניטרי לשולחן, בעוד התמתנות עקבית תתמוך בהשארת הריבית ללא שינוי
וול סטריט לקראת שבוע עמוס: האינפלציה, הפד ועונת הדוחות במוקדמדד המחירים לצרכן, עדותו הראשונה של יו"ר הפד ודוחות הבנקים וענקיות השבבים יעמדו במוקד, בזמן שהמדדים נסחרים סמוך לשיאים והמשקיעים בוחנים אם הצמיחה ברווחים תצדיק את רמות השווי הגבוהות
בכיר בפד: גל ההשקעות ב-AI עלול להצית אינפלציה ולהוביל להעלאת ריביתנשיא הפד של ניו יורק, ג'ון וויליאמס, מזהיר כי ההשקעות האדירות בתשתיות בינה מלאכותית עשויות להגביר את הביקוש במשק ולהקשות על בלימת האינפלציה; במקביל הוא מעריך שמחירי האנרגיה יתמתנו, אך מדגיש כי המדיניות המוניטרית תמשיך להיות תלויה בנתונים
- פרוטוקול הפד: החשש מהאינפלציה גובר, הבכירים חלוקים לגבי הריבית
פרוטוקול הישיבה הראשונה בראשות קווין וורש חושף חילוקי דעות לגבי הצעד הבא במדיניות המוניטרית, לצד שינוי בגישת הפד לתקשורת עם השווקים
נתוני התעסוקה בארה"ב אכזבו - והזהב זינק ל-4,200 דולרהזהב טיפס בסוף השבוע לכ-4,170 דולר לאונקיה, אחרי שדוח תעסוקה חלש בארה"ב חיזק את ההערכות שהפד יתקשה להעלות ריבית נוספת; למרות ההתאוששות, המחיר עדיין נמוך מהשיא שנרשם בתחילת השנה- יו"ר הפד החדש מבהיר: "מי שמצפה ליעד אינפלציה גבוה מ-2% יתאכזב"
יו"ר הפדרל ריזרב קווין וורש אמר את הדברים בפורום הבנקים המרכזיים של ה-ECB בסינטרה שבפורטוגל, הדגיש כי הפד מחויב להחזיר את האינפלציה ליעד של 2%, והבהיר מול הלחצים הפוליטיים: "אנחנו בנק מרכזי עצמאי - ולא תראו שינוי בזה"