פדרל ריזרב
הפדרל ריזרב הוא הבנק המרכזי של ארצות הברית, ותפקידו לקבוע את המדיניות המוניטרית של הכלכלה הגדולה בעולם. באמצעות ועדת השוק הפתוח קובע הפד את הריבית, מנהל את היצע הכסף ופועל לשמירה על יציבות מחירים ועל תעסוקה מלאה.
החלטות הריבית של הפד נחשבות לאירוע הכלכלי המשפיע ביותר על השווקים הגלובליים. שינויים בריבית הדולר משפיעים על תשואות האג"ח, על זרימת ההון בין מדינות ועל תמחור מניות בבורסות מרכזיות, ומקרינים ישירות על מגמת המסחר בבורסת תל אביב.
עבור המשק הישראלי, מדיניות הפד משפיעה על שער השקל-דולר, על עלויות המימון של חברות ועל תיאבון הסיכון של משקיעים. פרשנים בוחנים כל הודעה של הפד בהקשר של הכלכלה העולמית ושל הטכנולוגיה. התגית מרכזת עדכונים על החלטות הריבית ותוואי המדיניות בארה"ב.
בכירי הפד' מצדיקים את העלאת הריבית השנויה במחלוקתסוזן קלינס, נשיאת הפד' בבוסטון, טוענת כי הסיכון לעלייה נוספת במחירי האנרגיה על רקע המלחמה במזרח התיכון מחייב מדיניות ריבית מרסנת יותר, ותומאס בארקין נשיא הפד' בריצ'מונד טוען שמקורות האינפלציה מתפשטים; המבקרים טוענים שהפד משתמש בכלי שנועד לדכא ביקושים כדי להתמודד עם זעזוע שמקורו דווקא בצד ההיצע
טראמפ מאשים את הוועדה המוניטרית, לא את וורש: "ארה"ב צריכה ריבית של 1% או פחות"נשיא ארה"ב תקף את החלטת הפד להעלות את הריבית ב-0.25%, ואמר כי שוחח מראש עם יו"ר הפד קווין וורש, וכי הוא עדיין נותן בו אמון, ומטיל את האשמה על חברי הוועדה המוניטרית; לצד טראמפ, גם מוחמד אל-אריאן וכלכלנים נוספים סברו כי אין הצדקה מספקת להעלאה
ההפתעה האמיתית של הפד לא הייתה העלאת הריבית - אלא גרף הנקודותתרשים הנקודות של הפד מצביע על העלאה נוספת כבר השנה ועל ריבית שתישאר גבוהה גם בשנים הבאות; 16 מתוך 18 בכירים תומכים בהמשך הידוק, בזמן שהאינפלציה עדיין רחוקה מיעד ה-2% והתחזיות לריבית לטווח הארוך עלו
שלוש החלטות ריבית בשלושה ימים: יפן לשיא של 30 שנה, הפד להעלאה ראשונה מאז 2023הפד ביום רביעי, אנגליה ביום חמישי ויפן ביום שישי, וכולן נוטות לאותו כיוון. בטוקיו הריבית צפויה להגיע ל-1.25%, הגבוהה מאז 1995, על רקע העלייה החדה בשכר מזה שלושה עשורים. הבנק המרכזי האירופי כבר הידק בפעם השנייה מאז פרוץ העימות מול איראן, והנפט מעל 100 דולר מקשה על כולם לטעון שמדובר בתופעה חולפת
אינפלציה של 3.4% ונפט סביב 100 דולר: הפד צפוי להעלות את הריבית ביום רביעיהחוזים מתמחרים העלאה של רבע אחוז לטווח של 3.75% עד 4%, והמפתיע הוא שוול סטריט קיבלה את נתון האינפלציה בעליות. תשואת האג"ח האמריקאית ל-10 שנים נושקת ל-5%, והשוק מגלם סיכוי של כ-50% לשתי העלאות עד דצמבר
הנפט הופך לבעיה של האשראי החוץ בנקאישוק ההלוואות הפרטי, שהחליף את הבנקים במימון חברות בינוניות בארה"ב, נכנס למבחן הרציני הראשון שלו: שיעור כשלי הפירעון טיפס לשיא של 6.1%, ההלוואות ניתנות בריבית משתנה שמתעדכנת מיד עם כל החלטת ריבית, והשוק מתמחר הסתברות של כ-70% להעלאה בהחלטה הקרובה. האינפלציה שמונעת מהנפט, ולא הריבית עצמה, היא הסיכון הגדול
טראמפ מאיים על הפד: להוריד ריבית או שאפסיק סחרבפוסט שפרסם מיד אחרי דוח התעסוקה קרא הנשיא ליושב ראש הפד קווין וורש להוריד את הריבית, ואיים לעצור סחר עם מדינות שמייצאות לארה"ב יותר משהן מייבאות ממנה; ישראל נמנית עליהן, עם גירעון אמריקאי של כ-7 מיליארד דולר בסחר הסחורות ב-2025
נעילה בוול סטריט: הדאו ירד 0.5%, מיקרון זינקה 6% וסגרה מעל 1,000 דולרדוח התעסוקה החזק של הבוקר קבע את היום: הדאו והנאסד'ק הרחב סגרו בירידות, נאסד'ק 100 סיים בירוק. מיקרון זינקה 6.1% מעל 1,000 דולר, בלום אנרג'י עלתה 7.4% על הימור הכניסה למדד, ופייר אייזק צנחה 16.7% אחרי שני פוסטים של רגולטור אמריקאי
דוח התעסוקה שיכול להזיז את וול סטריטהתחזיות לקראת דוח אוגוסט נעות סביב תוספת של 53-55 אלף משרות ושיעור אבטלה של 4.1%; אחרי אובדן 23 אלף משרות ביולי והאטה נוספת ב-ADP, המשקיעים יחפשו מספר חלש מספיק כדי להרגיע את הפד, אבל כזה שישאיר את שוק העבודה יציב
בכיר בפד מצנן את הציפיות להעלאת ריבית בספטמבר - הסיכוי ירד לכ-50%כריס וולר, חבר מועצת הנגידים של הפד, מאותת כי יתמוך בהשארת הריבית על 3.5%-3.75% אם האינפלציה תמשיך להתמתן; השווקים הורידו את ההסתברות להעלאה בספטמבר מכ-59% לכ-50%, בעוד נתון האינפלציה של אוגוסט עשוי להכריע