פדרל ריזרב

על רקע הסביבה המאקרו-כלכלית הקשה, הנתונים הכלכליים שיוצאים מהשוק מדי חודש נותנים את הטון לבכירי הבנקים המרכזיים ובאים לידי ביטוי בהעלאות הריבית; מה המשמעות שלהם?

מאקרו: הרבעון הראשון רשם עליות מפתיעות, האם המגמה יכולה להימשך לתוך הרבעון השני, או שהסוחרים יתקלו בקיר הריבית ובנחישות הפד'? מיקרו: שתי חברות אנרגיה בינוניות, אחת עם תשואת דיבידנד של 12.77%

מדד המחירים לצריכה אישית ללא מזון ואנרגיה עלה ב-0.3% בחודש, טוב מהצפי לעלייה חודשית של 0.4%; בעקבות הנתונים ישנו שוויון בתמחור השוק בנוגע להעלאת הריבית הבאה של הפד' כאשר חצי צופים העלאה של 0.25% וחצי אינם צופים העלאה כלל

מאקרו: לראשונה נרשם שינוי מהותי בטון של הצהרת הפד'; עונת דוחות גרועה למדי עומדת בפני סיום, ועונת דוחות גרועה נוספת לפנינו; בבנק העולמי חוששים מ"עשור אבוד" לצמיחה העולמית אלא אם כן קובעי המדיניות ישנו כיוון, האמנם? מיקרו: שתי תעודות סל שונות על אחד הסקטורים הממולצים ביותר על ידי האנליסטים בוול סטריט

לאחר קריסת שלושת הבנקים ככל הנראה כתוצאה מהדה-רגולציה שהייתה בתקופתו של טראמפ, נוצרו שאלות רבות בנוגע למדיניות המוניטרית של הפד ולאופן פעולתו

מאקרו: הפד' שוב עומד בפני הסיכון להדק יותר מדי לבין לא להדק מספיק, מה מלמדים משברי העבר; וגם - עד כמה הוא כשל בפיקוח על SVB? מיקרו: ללכת על בטוח עם הבנקים הגדולים או לקחת סיכון עם הבנקים האזוריים? אולי כדאי לשלב?

הפד' נחלץ למנוע משבר נזילות וריצה אל הבנקים על רקע קריסת בנק SVB ומקים קרן חירום שתעמיד קו אשראי בגובה 25 מיליארד דולר לטובת בנקים בקשיי נזילות; הפד' גם סוגר את בנק סיגנצ'ר ששימש תחליף לחברות הקריפטו עם קריסת סילברגייט

ההסתברות לעלייה של 0.5% במקום 0.25% עלתה ל-73.5% נכון לעכשיו והיא תביא את הריבית לטווח של 5% עד 5.25%; ההחלטה הבאה על העלאת הריבית תינתן בעוד שבועיים ב-22 במרץ

האינפלציה הדביקה מחייבת המשך העלאות ריבית. "הריבית תעלה גבוה ממה שהוערך"; השווקים מתמחרים סיכוי טוב להעלאה של 0.5% בריבית 

נמחקו העליות של עד 0.6% שנרשמו במדדים המובילים; חברי הפד' מאמינים כי יהיה צורך בהעלאות ריבית מתמשכות וחלקם אף תמכו העלאה של 0.5%