ריבית
הריבית היא המחיר שגובה מלווה תמורת הכסף, והיא הכלי המרכזי שבו בנקים מרכזיים מווסתים אינפלציה, אשראי וביקושים. במשק המקומי קובע בנק ישראל את ריבית הבסיס שאליה נצמדים מסלולי המשכנתה, ההלוואות והפיקדונות,
ומעבר לים הפדרל ריזרב מכתיב את עלות הכסף העולמית ואת תמחור האג"ח והמניות. גם החלטה שמותירה את הריבית ללא שינוי מסתירה מחלוקת פנימית, כפי שקרה בישיבה שבה שלושה
מחברי הפד דרשו העלאה מיידית. כל שינוי כזה מתגלגל להחזר החודשי של משקי הבית ולרווחיות החברות הממונפות.
ריבית המשכנתא בארה"ב חצתה את 7%, ומניות הבנייה ירדו לסף שסימן בעבר תחתיתהקבלן החציוני בקבוצת החברות הקטנות נסחר מתחת ל-0.8 מההון העצמי, סף שמאז 1990 הופיע לפני תשואה חציונית של 16% בשלושה חודשים ו-59% בשנה. קרן הסל על ענף הבנייה האמריקאי נעלה ב-89.54 דולר, ירדה 8.8% בחודש ו-21.2% בשנה, והשאלה אם זו הזדמנות או מלכודת תלויה בתשואת האג"ח
אינפלציה של 3.4% ונפט סביב 100 דולר: הפד צפוי להעלות את הריבית ביום רביעיהחוזים מתמחרים העלאה של רבע אחוז לטווח של 3.75% עד 4%, והמפתיע הוא שוול סטריט קיבלה את נתון האינפלציה בעליות. תשואת האג"ח האמריקאית ל-10 שנים נושקת ל-5%, והשוק מגלם סיכוי של כ-50% לשתי העלאות עד דצמבר
המשכנתא בארה"ב חצתה 7%אחד המדדים היומיים של ריבית המשכנתא הקבועה ל-30 שנה בארה"ב עבר את 7% לראשונה מזה יותר משנה, בעקבות תשואה ל-10 שנים שנגעה ב-4.976%, הגבוהה מאז אוקטובר 2023; תעודת הסל של חברות הבנייה למגורים נסגרה בשפל מאז מאי. במקביל חברת הבנייה החציונית בשווי קטן נסחרת מתחת ל-0.80 מההון העצמי, רף שבעבר קדם כמעט תמיד לתשואה עודפת בענף
הנפט הופך לבעיה של האשראי החוץ בנקאישוק ההלוואות הפרטי, שהחליף את הבנקים במימון חברות בינוניות בארה"ב, נכנס למבחן הרציני הראשון שלו: שיעור כשלי הפירעון טיפס לשיא של 6.1%, ההלוואות ניתנות בריבית משתנה שמתעדכנת מיד עם כל החלטת ריבית, והשוק מתמחר הסתברות של כ-70% להעלאה בהחלטה הקרובה. האינפלציה שמונעת מהנפט, ולא הריבית עצמה, היא הסיכון הגדול
10 הגורמים שיקבעו מה יקרה לכסף שלכם בשנה הקרובהבחירות בישראל ובארה"ב בהפרש של שבוע, מלחמה שמחזיקה את הנפט מעל 108 דולר, תשואות אג"ח שמתקרבות ל-5%, השקעות ענק בבינה מלאכותית שממומנות בחוב, שוק אשראי חוץ בנקאי של 2 טריליון דולר שרושם שיא בכשלי פירעון וסין שמייצאת דפלציה. עשרה גורמים שיקבעו מה יקרה למשכנתא, לחיסכון ולתיק ההשקעות שלכם, ולכל אחד מהם יש גם צד שני- 5% חוזר להפחיד את וול סטריטהתשואה על אג"ח ממשלת ארה"ב ל-10 שנים מתקרבת שוב ל-5%, ה-30 שנה כבר מעל 5.3%, וגם בריטניה, גרמניה ויפן נסחפות למעלה; הנפט, האינפלציה, החובות העצומים של הממשלות וגם מאות מיליארדי הדולרים שחברות הטכנולוגיה מגייסות לטובת מהפכת ה-AI דוחפים את מחיר הכסף גבוה יותר - וזו כבר בעיה גם לשוק המניות
מדד המחירים לצרכן וסנטימנט מישיגן במוקד: וול סטריט דרוכה לקראת נתוני המאקרו של שישיאחרי ארבעה ימי ירידות בוול סטריט, המשקיעים מקבלים ביום שישי את נתון האינפלציה החשוב ביותר לפני החלטת הריבית של הפדרל ריזרב בשבוע הבא; ה-CPI של אוגוסט יתפרסם לצד מדד סנטימנט הצרכנים של אוניברסיטת מישיגן, כאשר מחירי הנפט שזינקו מעל 100 דולר לחבית, עלייה באינפלציה הסיטונאית ותשואות אג"ח גבוהות מגבירים את הרגישות לכל הפתעה בנתונים.
הבורסות באירופה ננעלו בירידות: העלאת ריבית וזינוק במחירי הנפט הכבידוהבנק המרכזי האירופי העלה את הריבית ל-2.50%, השיא מאז 2025, בעוד המתיחות הגיאופוליטית במזרח התיכון דחפה את חוזי הברנט מעבר ל-106 דולר לחבית. רוב המדדים המובילים באירופה ננעלו בירידות שערים.
שוק הדיור האמריקאי נתקע: הריביות מטפסות, המלאי עולה - אבל המחירים מסרבים לרדתמכירות הבתים הקיימים נפלו לשפל של 14 חודשים, המלאי הגיע לרמה הגבוהה ביותר מאז 2019 והמחיר החציוני טיפס ל-429 אלף דולר; במקביל, ריביות המשכנתאות מתקרבות שוב ל-7%, בעוד אינפלציה, מחירי הנפט ותשואות האג"ח מקשים על הפד להעניק לשוק הדיור את החמצן שהוא צריך
מסלול קרדיט ב-15%: מה באמת עולה כרטיס האשראיהריבית על מסלול הקרדיט עומדת על כ-15% בשנה, החוק מתיר עד 18.25%, ודמי כרטיס של 17.90 שקל בחודש נגבים גם כשהכרטיס שוכב במגירה. מה נגבה בכל מסלול, ואיך מבטלים חיוב חוזר