בית המשפט המחוזי קבע כי כאשר המועד האחרון להוצאת צו לפי סעיף 152 לפקודה חל ביום העצמאות, ידחה המועד ליום שלאחריו. כמו כן דחה בית המשפט את טענותיו של נישום המצדיקות הפרשי הון בלתי מוסברים בענין מתנות מקרובי משפחה, התחייבויות לספקים, חישוב הוצאות המחיה והפסדי העסק וקיזוזם.