יום המסחר בוול סטריט נסגר בעליות שערים מתונות, כאשר המדדים המובילים נסחרים ברמות של שיא 5 חודשים. ברקע למסחר, רוב החברות בוול סטריט נכנסות כעת לתקופה בה אסור לבצע רכישות חוזרות (blackout period) דבר שעשוי להחזיר את התנודתיות בתקופה הקרובה.

מדדים בוול סטריט

S&P 500 0.13%

דאו ג'ונס 0.16%

נאסד"ק -0.21%    

• האינפלציה בארה"ב עלתה ל־2.7% ביוני בצל המכסים
• האם האינפלציה חוזרת? נתוני יוני בארה"ב צפויים להטריד את הפד
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

בגזרת הישראליות, טבע (סימול:TEVA) עלתה הערב 0.8% וממשיכה לרכז עניין. נציין כי ירידת מרווחי האשראי בשוקי האג"ח הקונצרנים בשבוע האחרון העניקו לחברה רוח גבית ברקע לחוב הגדול של החברה.  צ'ק פוינט  (סימול:CHKP) נסגרה הערב בעליות של 1%, וממשיכה לרכז עניין לאחר שקבעה בשישי האחרון שיא כל הזמנים חדש. נציין כי מניית החברה ביצע זינוק של קרוב ל-23% מתחילת 2019.

הרכישות החוזרות שהחברות מבצעות (BUYBACK) הפכו בשנים האחרונות לגורם מרכזי בשוק האמריקני. בחודש שעבר דיווחנו כי ע"פ בנק אוף אמריקה, קצב הרכישות החוזרות עד כה ב-2019 גבוה ב-91% מהתקופה המקבילה אשתקד, ונזכיר כי ב-2018 נשברו שיאים בתחום זה (לכתבה המלאה). בגולדמן זאקס העריכו בשבוע האחרון כי שנת 2019 צפויה לשבור שיא חדש עם עלייה של 15% בהיקף הרכישות החוזרת. כעת, לקראת עונת הדו"חות הקרובה רוב החברות בוול סטריט נכנסות החל מהשבוע לתקופה בה אסור לבצע רכישות חזרות (blackout period). הירידה בפעילות החברות עשויה להחזיר כעת התנודתיות שנעלמה בחודשים האחרונים.

בגזרת המאקרו, לא צפויים להתפרסם הערב נתונים משמעותיים. נציין כי האירוע המרכזי של השבוע צפוי להיות החלטת הריבית של הפד' ביום רביעי הקרוב. הבנק צפוי להותיר את הריבית ברמה הנוכחית של 2.25%-2.5%, אך רוב תשומת הלב צפויה להתמקד בצעדים הבאים של הבנק, ובפרט בסוגיית צמצום המאזן של הבנק.

בהמתנה לפד', עקומת האג"ח האמריקנית התהפכה ברובה במהלך הימים האחרונים. התשואה לתקופה של שנה עומדת על 2.51%, והתשואות בטווחים של שנתיים-7 שנים נמצאות מתחת לרמה זו. נציין כי הסיטואציה הנוכחית צפויה להמשיך להעיב על הכלכלה האמריקנית, שכן האשראי מצד הבנקים צפוי להמשיך לרדת.

עקומת האג"ח האמריקנית הערב

במרכז

מניית ענקית התעופה האמריקנית בואינג (סימול:BA) איבדה 1.8% וממשיכה לעמוד במרכז ברקע למשבר הבטיחות במטוסי הבואינג 737 MAX של החברה. נזכיר כי המניה מהווה לא פחות מ-11% ממדד הדאו ג'ונס, ולכן לתנודות במניה יש השפעה גדולה על השוק. ביום שישי האחרון המסחר במניה היה תנודתי ברקע להודעת החברה כי היא צפויה לבצע תיקון תוכנה בעקבות האירועים האחרונים, אך ככל שעוברים הימים מתברר כי התקלה היא בעיקר  תקלה הנדסית של המטוס. ואם זה לא מספיק, נזכיר כי גורם עיקרי לעליות החברה בשנים האחרונות היא הרכישות החוזרות שהחברה ביצעה, דבר שלא צפוי להתרחש בתקופה הקרובה.

דויטשה בנק (סימול:DB) זינקה ב-4.1% ברקע להודעת החברה אמש על פתיחת משא ומתן רשמי בנוגע למיזוג עם הבנק השני בגודלו בגרמניה, קומרצבנק. נזכיר כי וועדי העובדים הגדולים בגרמניה מתנגדים בתוקף לעסקה הצפויה (לכתבה המלאה).