הבנק הפדרלי
אין גוף כלכלי יחיד שמושך תשומת לב רבה יותר מהבנק המרכזי של ארצות הברית. הבנק הפדרלי, המוכר בכינויו הפד, אחראי על המדיניות המוניטרית בכלכלה הגדולה בעולם, ובראש מעייניו שתי מטרות: יציבות מחירים ותעסוקה מלאה.
הכלי המרכזי שברשותו הוא קביעת שער הריבית. כאשר האינפלציה מתגברת, הבנק מעלה ריבית כדי לצנן את הביקושים; כאשר הכלכלה מאטה, הוא מוריד ריבית כדי לעודד אשראי וצמיחה. לצד זאת הוא משתמש בכלים כמו רכישת אג"ח והזרמת נזילות בעתות משבר. כל החלטה כזו מגלגלת גלים אל שוקי המניות, האג"ח והמטבעות בכל העולם.
המשקיעים אינם עוקבים רק אחר ההחלטה עצמה, אלא גם אחר הנימוקים והתחזיות שמלווים אותה. מסיבות העיתונאים של יו"ר הבנק וטון ההודעות מזיזים את וול סטריט בחדות, ולעיתים אף רמז דק לשינוי בכיוון הריבית מספיק כדי להצית ראלי או גל מכירות.
פאואל מעריך: העלאות ריבית נוספות בדרך - ייתכן שברצףיו"ר הפדרל ריזרב, אמר את הדברים במסגרת כנס שעורך הבנק האירופאי המרכזי בפורטוגל; בשוק צופים שתי העלאות ריבית של 0.25% אך לא בטוחים האם הם יקרו ברציפות- פאואל לקונגרס: צופה העלאות ריבית נוספות: "לאינפלציה עוד יש דרך לעבור"הדברים נחשפים בדפים שהכין יו"ר הפד' לעדות החצי שנתית שלו, בעוד שעה וחצי בקונגרס. לדבריו: "יש מחיר אמיתי לפיגור במאבק נגד האינפלציה - כזה שגדל עם הזמן"
- אפשר לשכוח מהורדת ריבית: 70% שהריבית בארה"ב תעלה כבר בחודש הבאלמרות השארת הריבית על כנה, רוב בכירי הפד צופים העלאת ריבית של כחצי אחוז. החוזים על הריבית הפדרלית, אלה שמשקפים את ציפיות השוק מהריבית, מעריכים סיכוי גבוה להעלאה כבר ביולי
- האינפלציה בארה"ב ירדה ל-4%. הרמה הנמוכה מאז אפריל 2021אינפלציית הליבה (בנטרול מזון ואנרגיה) ירדה קלות ל-5.3%, בהתאם לצפי - וזו הבשורה הפחות טובה, כי היא הופכת 'דביקה' ולא יורדת מהר מספיק; מחירי השכירות עלו בעוד 0.6%; החוזים בוול סטריט מגיבים בעליות של עד 0.6% במדדים; מחר: החלטת הריבית - החוזים על הריבית מזנקים ל-97% סיכוי שהריבית תישאר מחר ללא שינוי
- מאקרו כלכלה מה הקשר בין הריבית, האינפלציה וגידול ילדים - והאם הריבית תרד בחזרה לאפס?יש שתי סיבות חזקות למה כן וסיבה אחת למה לא. הנה כנראה מה שיקרה
- השוק מתמחר עוד שתי העלאות ריבית - נגיע לשיא של למעלה מ-20 שנה?
פרסום נתוני מדד ה-PCE מרתיעים את המשקיעים - האינפלציה לא מוותרת, שוק העבודה עדיין חזק ונדמה שהריבית לא משפיעה על המשק האמריקאי, מה יעשה הפד?
- הפרוטוקולים של הפד' מראים- עדיין צופים מיתון "בינוני" בהמשך השנהיכול להיות שחזינו כבר בהעלאת הריבית האחרונה לעתיד הנראה לעין? על פי פרסום הפרוטוקולים של שיחות הבנק המרכזי, יכול להיות שזה המצב; מה דעתם של חברי הפד' על בעיית תקרת החוב של ממשלת ארה"ב?
- האינפלציה בארה"ב הפתיעה מעט לטובה: 4.9% בחודש אפריל, שפל של שנתייםאינפלציית הליבה ירדה גם היא בהתאם לצפי, אבל מדובר בפער לא גדול של 0.1% ביחס לצפי הכלכלנים והמדדים מגיבים בעליות של עד 0.9%; הריבית בארה"ב כבר עומדת על 5.25% והצפי בשוק הוא שכאן היא תיעצר; מחירי השכירות עלו ב-0.4% - הכי לאט בשנתיים האחרונות
- השוק בטוח שהריבית כבר לא תעלה יותר בארה"ב, אבל תמיד יכולה להיות הפתעה נוספתהשוק צופה הורדת ריבית החל מחודש ספטמבר (ובינתיים הוא צדק בכל 10 ההעלאות האחרונות), ועדיין - דוח התעסוקה של שישי מראה שהריבית עוד יכולה להפתיע כלפי מעלה
- הריבית בארה"ב צפויה שוב לעלות הלילה - השוק יתמקד בתחזית, אבל יש בעיה עם תחזיות הפדהאם העלאת הריבית ל-5%-5.25% תהיה העלאת הריבית האחרונה? בשוק סבורים שכן ויותר מכך - שהריבית תחל לרדת בהמשך השנה. עד היום הפד' חזר והדגיש שזה לא נראה כך, אבל בהעלאות הריבית בשנה האחרונה - השוק צדק תמיד והפד' טעה. מה מסביר את הפספוסים של הפד?