הפד
הפדרל ריזרב, או הפד, הוא הבנק המרכזי של ארצות הברית וקובע את הריבית הדולרית ואת כיוון המדיניות המוניטרית בכלכלה הגדולה בעולם.
החלטות הפד לגבי ריבית, מאזן ותוכניות רכישה או צמצום משפיעות ישירות על שוק האג"ח הממשלתיות, וול סטריט, שוק המט"ח ועל תנאי המימון בכל העולם.
לכתבות על הפד, החלטות הריבית וההשפעה על שוקי ההון - במדורי גלובל ושוק ההון.
מהו "הטרייד הכואב" ביותר לשווקים והאם הוא קרוב?שוק המט"ח מהווה שחקן מרכזי בהתנהלות שוקי האג"ח והמניות. הפיחות החד של הדולר בחודשים האחרונים סיפק רוח גבית לנכסים בעולם, אך ייתכן שלקראת סוף 2020 הסיטואציה תיהיה שונה לחלוטין. גם הפד' מוגבל ביכולתו לעזור- תיתכן הפחתת ריבית בהחלטה הקרובה והגדלת תוכנית הרכישותאנחנו לא לבד, אבל בולטים ולא לטובה; הכישלון בניהול המשבר גובה מחיר כבד מהמשק הישראלי; ככל הנראה אנחנו הולכים לקראת התרחיש הפסימי של בנק ישראל - צמיחה שלילית של כ-7% עם עלייה בשיעור האבטלה ל-13.6%
- האינפלציה תעלה - איך זה ישפיע על השווקים?הפד' ממשך להיות השחקן המרכזי בשווקים הפיננסיים; אז אם הפד' מעלה את יעד האינפלציה הוא לא רק מודיע הוא בעצם מגדיר מדיניות
- בחסות טראמפ והפד': הדולר נופל לשפל של שנתיים וחציהפד' אותת בשבוע האחרון כי המדיניות המרחיבה צפויה להימשך עוד תקופה ארוכה. הריביות הריאליות בארה"ב ממשיכות לצנוח. במקביל, טראמפ הגדיל משמעותית את בסיס הכסף בחודש האחרון. התוצאה: הדולר בצניחה חופשית
- בקרוב אצלנו? השלכות מדיניות הפד' על בנק ישראלהמעבר ליעד אינפלציה ממוצע לצד המשך גידול בגירעון והחוב גורמים להיחלשות הדולר; האם בנק ישראל יבחר לאמץ מדיניות דומה? עפר קליין מהראל ביטוח ופיננסים סבור שכן, ומסביר מדוע השקל רק יוסיף להתחזק
- האם הפד' מכניס את השווקים לסחרור?הפד' שינה מדיניות במטרה לשמור את הריבית נמוכה למשך זמן רב יותר ולעודד את התאוששות שוק העבודה האמריקאי, הבעיה שמיצוע האינפלציה, בסוף יכאיב הכי הרבה לאלה שכבר נפגעו תעסוקתית מהקורונה
- נאום פאואל - יעד אינפלציה ממוצע ושינוי גישה כלפי שוק התעסוקהיו"ר הפד' ג'רום פאואל הצהיר בנאומו בכנס השנתי בג'קסון הול כי הפד' משנה את התייחסותו בנוגע לאינפלציה בארה"ב - במקום לשאוף ליעד אינפלציה של 2%, הבנק ישאף ל"אינפלציה סימטרית" אשר תנוע בממוצע סביב ה-2%
- בבנק אוף אמריקה חושפים את האבסורד במדיניות הצפויה של הפד'אם לא יהיו הפתעות מיוחדות, הפד' בדרך לשנות (שוב) את חוקי המשחק בשווקים מחר. ברגע שהבנק מתחיל לחפש "יעד אינפלציה סימטרי" הוא מסיר מעליו את המגבלות בנוגע למדיניות המוניטריות שלו. האזרח הקטן ושוק האג"ח בצרות
- "דרקוני האינפלציה" של ביל גרוס מ-2013 רלוונטים להיום?הכלכלה האמריקנית מתחממת לנוכח התמריצים הרבים והצפי למציאת פתרון לנגיף הקורונה. יש רק בעיה אחת - האירועים האחרונים יוצרים לחץ עצום על שוקי האג"ח. התשואות של החוב האמריקני כבר מזנקות, אך ללא התקררות של השווקים הפיננסיים - ארה"ב בדרך למשבר חוב
- האם הפד' מבין איזו בועה הוא יצר בשוק?הטירוף סביב מניית טסלה לא מראה סימני עצירה, כאשר היום החברה הופכת ל-9 בגודלה בארה"ב מבחינת שווי שוק. באוקטובר האחרון הבין הפד' שהוא יצר קרנות גידור ש"גדולות מכדי ליפול" ומאז הוא דואג להן. התוצאה - תהליך אינסופי של התמנפות של השוק