מיזוגים ורכישות

- אינטרקיור תרכוש את "בטר" בעסקת מניות המשקפת שווי של 25 מ' ד'בהודעה קובעת החברה כי העסקה היא בשווי 35 מיליון דולר לפי מחיר מניה של 10 דולר, אך מחיר המניה בסיום המסחר אמש עמד על 7.05 דולר בלבד. המחיר הריאלי משקף שווי של כ-25 מיליון דולר לחברת בטר; החברה תדלל את המשקיעים הנוכחיים ותנפיק מניות נוספות לצורך ביצוע העסקה
- המשקיעים זהירים: נותנים לטאואר דיסקאונט של 13% מהמחיר של אינטלאינטל הציעה מחיר של 53 דולר למניית טאואר, שאמנם קופצת כ-42%, אבל עדיין לשער של 47 דולר. מקובל שיש פער, במקרה הזה הוא חריג. הסיבות לו בכל זאת: האישור הדרוש של רשות התחרות ודדליין של שנה שלמה במהלכה יכולים לצוץ אי אלו גורמים שישפיעו
- גביית המיסים תזנק עקב רכישת טאואר - האם זה טוב לטווח הארוך?לאחר הבוננזה שקיבלה המדינה ממיסי צים שהקפיצו את ההכנסות בינואר, רכישת טאואר תביא קרוב לוודאי לזינוק נוסף בהכנסות המיסים בטווח הקצר, האם זה טוב גם לטווח הארוך? בכל מקרה - אסור למדינה להתפרע בהוצאות בעקבות הכנסה חד פעמית
- "אינטל עוברת שינוי משמעותי". מה סוד ההצלחה של טאואר?כך מסביר יאיר לפידות, מנכ"ל בית ההשקעות ילין לפידות, את רכישת טאואר ע"י אינטל לדבריו, "מדובר באקזיט של 17 שנה של עבודה קשה של ההנהלה". מדוע אין קשר למשבר השבבים העולמי, האם הרכישה תשפיע על חברות שבבים ישראליות נוספות ועל שוק העבודה בישראל?
- ההיסטוריה של טאואר: משברים וחילופי בעלים ומנכ"ל שהוביל להצלחהגלגולים רבים עברה חברת טאואר לאורך השנים, שכללו לא מעט משברים ושינויי בעלות, עד לאקזיט לפי שווי של 5.4 מיליארד דולר בהובלת המנכ"ל האמריקאי ראסל אלוונגר; מה עבר על טאואר בכ-40 שנה שעברו מאז הקמתה?
- אינטל רוצה להפוך לייצרנית משמעותית יותר בשוק השבבים - לכן הרכישהמבחינת אינטל הרכישה מהווה צעד נוסף בתכניתה להפוך לפאונדרי משמעותי ותחרותי מול המתחרות במטרה להחזיר את החברה למסלול עסקי מוצלח, ורכישתה של טאואר היא עוד צעד במימוש אסטרטגיה זו.", כך לדברי האנליסט רודי שתיוי מ-IBI
- טאואר ב'הפסקת' מסחר' - למעשה מאשרת את הדיווחים על הרכישהאינטל מתכננת לרכוש את טאואר, כך דווח הלילה בחו"ל, והמניה זינקה 50% במסחר המאוחר. המסחר בטאואר לא התחדש בינתיים הבוקר והחברה פרסמה הודעה לפיה היא תפרסם "דיווח בדבר אירוע מהותי" - כלומר, היא מאשרת בפועל את הדיווח. המניה צפויה לזנק כשהמסחר ייפתח
- המיזוג עם טלדור הקפיץ את ההכנסות וואן טכנולוגיות ב-42% בשנת 2021ההכנסות בשנת 2021 הגיעו ל-2.72 מיליארד דולר, צמיחה של 42% מהשנה הקודמת והרווחים ל-142 מיליון שקל - צמיחה של 40%, אך הצמיחה אינה אורגנית, ורובה נובעת מרכישת טלדור שהושלמה במהלך השנה
ניתוח
למה אינטל רוכשת את טאואר והאם זה טוב לישראל?אינטל הבינה שבטכנולוגיה היא מפסידה ל-AMD ולאנבידיה ושכוחה במערך היצור יורד. טאואר שמתמחה בנישות צומחות מתאימה כמו כפפה ליד. ישראל תהיה עוד יותר מוטה לאינטל, הבורסה תאבד עוד מניה חשובה (אלא אם תצליח לשכנע את אינטל להיסחר כאן). היום, טאואר תזניק את המדדים- אינטל במו"מ לרכוש ב-6 מיליארד ד' את טאואר, שזינקה 50% באפטראקזיט ענק ליצרנית השבבים ממגדל העמק. סוכנות הידיעות רויטרס מוסרת מפי מקורות אנונימיים כי ענקית השבבים אינטל קרובה לרכישת יצרנית השבבים האנאלוגיים הישראלית טאואר לפי שווי של 60% מעל השווי הנוכחי