מיזוגים ורכישות
תחום המיזוגים והרכישות עוסק באיחוד חברות או ברכישתן זו על ידי זו, והוא מהמנועים המרכזיים לשינוי מבני בענפים כלכליים. עסקאות אלה יכולות ליצור שחקנים גדולים וחזקים יותר, לחסוך בעלויות ולפתוח שווקים חדשים.
ההיגיון שמאחורי מיזוג או רכישה נעוץ פעמים
רבות בשאיפה לסינרגיה: חיסכון בהוצאות, הרחבת קו המוצרים או השגת יתרון תחרותי. עם זאת, לא כל עסקה ממומשת בהצלחה, ולעיתים אתגרי מיזוג התרבויות הארגוניות והשילוב התפעולי מקשים על מימוש היתרונות המובטחים.
עבור השוק
ההון, פעילות ערה של מיזוגים ורכישות נתפסת כעדות לביטחון של החברות ולזמינות מקורות מימון. היקף העסקאות בשוק משמש אינדיקטור למצב הכלכלה ולתיאבון הסיכון של המשקיעים והמנהלים.
סוג נפוץ של פעילות בתחום הוא רכישות של חברות טכנולוגיה צעירות בידי
תאגידי
ענק הפועלים בוול סטריט, מהלך המספק לרוכש חדשנות מהירה ולנרכש נזילות. עבור המשקיע, מעקב אחר עסקאות מיזוג ורכישה חושף מגמות בענפים שונים ומספק תובנות על הכיוונים שאליהם צופים השחקנים הגדולים
בשוק. בזירה
המקומית, גלי מיזוגים ורכישות עיצבו מחדש בשנים האחרונות ענפים שלמים, מבנקאות וביטוח ועד קמעונאות וטכנולוגיה, ולכן הם נושא מרכזי בסיקור הכלכלי.
דיר' שופרסל דחה את המיזוג לדלק ישראל - וזה לא קשור רק ליו"ר המודחלשיטת גופים מוסדיים המושקעים בשופרסל, מטרת ההצעה הייתה לשמר את מקומו של היו"ר ודמני באמצעות המשקיעים החדשים מצד דלק ישראל שישאירו אותו בתפקידו. זאת בצד, לפי הדיר' דלק ישראל פועלת בשבת והדבר ירחיק חלק מלקוחותיה של שופרסל. כמו כן הרכב החשמלי מאיים על תחום פעילותה- מנורה קונה 50% מסוכנות אליפים ב-140 מ' ש'חברת הביטוח תרכוש את המניות מבעלי אליפים, אלכסנדר צ'רנומורדיק ובסט קפיטל 54. העסקה משקפת לנרכשת שווי של 280 מ' ש'. לאליפים כיום 600 סוכנים. ב-2019 את קלטרה את סוכנות ארנון את וינשטוק שמכרה לה שומרה מבית מנורה ללא תמורה
- מלם תים קונה ב-23 מ' את משווקת זירוקס בישראל צילומעתיקהנרכשת הכניסה אשתקד 30.5 מ' ש' - ירידה של כ-11% לעומת 2020. ה-EBITDA המתואם עמד על 9.5 מ'. לצד זירוקס החברה גם משווקת מכונות צילום של שארפ, וכן מדפסות ופקסים. במלם תים ירצו להרחיב את סל המוצרים והשירותים
- תורפז קונה ב-10 מ' יצרנית אבקות אפייה שהכניסה 6.6 מ' אשתקדמכירות הנרכשת צמחו אשתקד מרמה קודמת של 5.6 מ' לפני שנתיים; המוכרים יהיו זכאים לתמורה נוספת של עד 1.5 מ' בכפוף למכירות השנה ובשנה הבאה. פנטאור משווקת תחת המותג PentaCake בשווקים מתפתחים, בחלקם פועלת כבר תורפז - כמו וייטנאם
- משקיעי לוזון נדל"ן יצביעו במאי על מיזוג טריא לפי 320 מ' ש'לאחר העיכובים שכללו את ריקון הפעילות הקודמת ובתוך כך סכסוך עסקי מול השותפים בה, החברה של עמוס לוזון פרסמה זימון לאסיפת בעלי מניות. טריא המועמדת למיזוג היא מחברת בין לווים למלווים (P2P). עד כה העמידה הלוואות בסך 6.5 מיליארד ש'. אשתקד צמחה 54%, הכניסה 71 מ' והפסידה 6.6 מ'
- אלעד תקבל מניות של דוניץ בשווי כ-600 מ' ש' בעסקת המיזוגקרן JTLV2 ומנכ"ל אלעד, רונן יפו, יקבלו 282 מניות של דוניץ על כל מניה של אלעד, כך סוכם בהתאם להערת שווי מסוף 2021. עם השלמת המיזוג יהפכו לבעלי השליטה הבלעדיים בדוניץ, שתחזיק ב-100% מאלעד. יפו יחליף את ניסים אחיעזרא כמנכ"ל דוניץ, וזה ישמש כיו"ר במקום יעקב דוניץ שיהפוך לדירקטור רגיל
- פרשנות איך תשפיע עסקת מקס על מניית כלל?מדוע מדובר בעסקה טובה לכלל ביטוח, כיצד ההנפקה שביצעה לאחרונה והמימון הזול שקיבלה משתלבים בעסקה, וכיצד שוק ההון יקבל את העסקה?
- TGI רוכשת את השליטה בלורדן תמורת 13 מיליון שקל
החברה ששינתה לאחרונה את שמה מתדיר-גן רוכשת את השליטה העוסקת בייצור מחליפי חום למיזוג אוויר וקירור, מקיבוץ כפר סאלד; בהסכם תמורה מותנית נוספת בסכום של עד 8 מיליון שקל בהתאם לתוצאות החברה בשלוש השנים הקרובות
- טנסנט סוגרת את המקבילה לטוויץ' אחרי שסין ביטלה מיזוג שקידמהענקית האינטרנט השקיעה ב-Huya ו-DouYu ורצתה לאחדן כבר מ-2020 לפי 6 מיליארד ד' לחברה הממוזגת, שתקלוט את פעילות הזרמת תחרויות הגיימינג המקצועיות של טסנט, Penguin Esports. משלא קרה המיזוג, בטנסנט בחרו לחסל את הפעילות
- תופין הישראלית נרכשה ב-570 מיליון דולר; מזנקת ב-42%החברה נרכשת על ידי החברה הפרטית Turn/River; סכום הרכישה גבוה ב-50% משווי תופין היום בבורסת ניו יורק. עם השלמת העסקה, תופין תהפוך לחברה פרטית ותשתף פעולה עם Turn/River במטרה לייצר ערך, בעלי המניות יקבלו מחיר של 13 דולר למנייה במזומן