קרנות כספיות

קרנות כספיות הן אפיק השקעה סולידי ונזיל שמשקיע באפיקים לטווח קצר כמו פיקדונות ואג"ח ממשלתי קצר, והן הפכו לפופולריות מאוד בסביבת ריבית גבוהה כתחליף אטרקטיבי לפיקדון הבנקאי. יתרונן בנזילות גבוהה, בדמי ניהול נמוכים ולעיתים ביתרון מיסויי, ותשואתן עוקבת אחר

ריבית בנק ישראל. בעמוד זה מסוקרים ביצועי הקרנות הכספיות והתשואות שהן מציעות, ההשוואה שלהן לפיקדונות הבנקאיים מבחינת תשואה, נזילות ומיסוי, גלי הגיוסים לקרנות בסביבת ריבית גבוהה, היתרונות והסיכונים של האפיק, השפעת שינויי הריבית על התשואה והדרך שבה הקרנות
הכספיות
הפכו לכלי מרכזי שבו משתמשים חוסכים ומשקיעים כדי להשיג תשואה על כסף נזיל לטווח קצר במקום להשאירו בעו"ש.

להרחבה: קרנות נאמנות, אג"ח,
ריבית בנק ישראל, השקעות.

בשונה מפיקדון בנקאי, קרן כספית מאפשרת משיכה של הכסף בכל יום מסחר ללא קנס שבירה או התחייבות לתקופה, ולכן היא נוחה לניהול נזילות שוטפת. הקרנות כפופות לכללי השקעה שמרניים: מח"מ קצר, נכסים בדירוג גבוה ופיזור רחב, ולכן רמת הסיכון בהן נמוכה יחסית, אף שהתשואה משתנה בהתאם לתנועות הריבית במשק.

מבחינת מיסוי, הרווח בקרן כספית ממוסה על הרווח הנומינלי, בעוד שבפיקדון צמוד המס מחושב על הרווח הריאלי, הבדל שמשפיע על התשואה נטו בסביבות אינפלציה שונות. דמי הניהול בקרנות אלו נמוכים במיוחד, לרוב עשיריות האחוז, וזהו אחד הגורמים שתרמו לפופולריות שלהן בקרב משקים פרטיים וחברות המחפשים חלופה לכסף שיושב בעובר ושב. עם ירידת הריבית נחלשת האטרקטיביות היחסית שלהן, והמשקיעים בוחנים מחדש את התמהיל בין קרנות כספיות, איגרות חוב ומכשירים סולידיים אחרים.