הנפקה ראשונית
הנפקה ראשונית לציבור, המוכרת בקיצור IPO, היא הרגע שבו חברה פרטית הופכת לציבורית ומציעה לראשונה את מניותיה למסחר בבורסה. זהו צעד מכונן שמאפשר לחברה לגייס הון מהציבור הרחב ולבעליה לממש חלק מהחזקותיהם.
ההליך כולל תשקיף מפורט, תמחור, וחיתום על ידי בנקים להשקעות המסייעים בשיווק ההנפקה למשקיעים מוסדיים ופרטיים. לאחר ההנפקה נסחרת המניה באופן חופשי, ומחירה נקבע על ידי היצע וביקוש.
הנפקות מתרחשות הן בבורסת ת"א והן בזירות גדולות כמו וול סטריט, ומשמשות אינדיקטור למצב הרוח בשוק: בתקופות של אופטימיות גל ההנפקות מתגבר, ובעיתות אי-ודאות הוא נעצר. עבור המשקיע, השתתפות בהנפקה טומנת בחובה הזדמנות אך גם סיכון, שכן תמחור ראשוני אינו ערובה לביצועים לאורך זמן.
יצרנית המזון הטבעוני אוטלי יוצאת להנפקה לפי שווי 10 מיליארד ד'החברה השוודית המייצרת מוצרי צריכה מבוססי שיבולת שועל, שגייסה בסבבים מוקדמים משלל קרנות וידוענים, בין היתר גם מגישת הטלוויזיה אופרה וינפרי, מגיעה לוול סטריט- הגיע הזמן: בעקבות גל ההנפקות שער הבסיס הראשון ייקבע לפי ההנפקהלקח לבורסה הרבה יותר מדי זמן להבין שכך זה צריך להתנהל, אך כעת מגיע התיקון - שער הבסיס ביום המסחר הראשון ייקבע לפי מחיר ההנפקה ולא יוצג באופן שרירותי כ-1 אגורה. כעת המשקיעים יראו האם המניות מזנקות או נופלות ביום הראשון למסחר
- אחרי אוגווינד: הון הטבע מנפיקה חברה לאגירת אנרגיה - בתחום הרכבצ'קראטק מפתחת מערכת עבור עמדות הטענה מהירות לרכב חשמלי ורוצה להנפיק לפי שווי של 400 מיליון שקל. למרות תחרות מצד יצרניות סוללות הליתיום-יון, ועם חוזי הפצה אך ללא הכנסות או הזמנות - כך היא מקווה לעשות כסף
- מירוץ המעצמות: החברות הסיניות יבחרו בהונג קונג במקום בוול סטריט?גישתה הזחוחה של סין הובילה את ארה"ב בימי אובמה וטראמפ להצר את צעדיהן של החברות הסיניות. אלא שלא בטוח כלל שהן ייכנעו. האם החוק החדש שמחייב אותן לשקיפות פיננסית מלאה יסיים את העשור של הפריחה בהנפקות סיניות בנאסד"ק?
- האם יצרן הרכבים החשמליים ריוויאן שווה 50 מיליארד דולר?החברה שאמזון היא אחת ממשקיעותיה הגדולות, מכוונת למיזוג עם SPAC לקראת סוף הרבעון השלישי. עד כה ריוויאן גייסה 8 מיליארד דולר ואם אכן תגיע לשווי המיוחל, זו תהיה אחת ההנפקות הגדולות של השנה – אבל הכול עוד יכול להיות
- סיפור אהבה: Bumble מונפק לפי שווי של 8 מיליארד דולרחברת הדייטינג זכתה לביקוש גבוה בוול סטריט: החברה גייסה כ-2 מיליארד דולר לפי מחיר של 43 דולר למניה בעוד הערכת הראשונות עמדו על כ-30 דולר בלבד
- התשואה על הנפקות SPAC עלתה פי 6 מתחילת השנה; סימנים של בועה?מתברר שכל הנפקה של שלדים בורסאיים עולה בממוצע ב-6.5%, לעומת 1.1% תשואה בין השנים 2003 עד 2020: לפי נתונים של בנק אוף אמריקה, מי שאחראיים לעליות הם המשקיעים הקטנים שמהווים 46% מכלל המשקיעים בספאקים בינואר
- חברת הביטוח הדיגיטלית WESURE תונפק בבורסה ותגייס 130 מיליון שקל
הגאות בהנפקות מגיעה גם לענף הביטוח. אין עדיין תאריך יעד להנפקה, אבל בחברה מאמינים שתוך שלושה שבועות ההנפקה תתממש
- IPO אוטונומו תכנס לוול סטריט דרך ספאק לפי שווי של 1.4 מיליארד ד'עוד יוניקורן מתחום הרכב בדרך לנאסד"ק: החברה הישראלית שפיתחה זירת מסחר לדאטה שנאספת ע"י רכבים מקושרים תגייס כ-280 מיליון דולר באמצעות השלד Software Acquisition Group INC II. עד כה גייסה אוטונומו 82 מיליון דולר מאז הקמתה ב-2015
- זהירות: גל הנפקות הוא סימן למפולת עתידיתהשאלה הגדולה - מתי המפולת תגיע? אף אחד לא יודע. העובדה שיש גאות בהנפקות היא עוד סימן לשוק של מוכרים (בעלי השליטה מוכרים כי המחיר גבוה), בינתיים הקונים מרוויחים - אבל בהיסטוריה של המפולות, הנפקות הן סימן מקדים