פדרל ריזרב
הפדרל ריזרב הוא הבנק המרכזי של ארצות הברית, והגוף המשפיע ביותר על השווקים הפיננסיים בעולם דרך קביעת הריבית והמדיניות המוניטרית. החלטותיו על העלאה או הורדה של הריבית, ועל הרחבה או צמצום של היקף הנזילות, מכתיבות את כיוון שוקי המניות והאג"ח ואת שער הדולר.
בעמוד זה מסוקרים מועדי ההחלטות, נאומי יושב ראש הבנק, פרוטוקול הדיונים, תחזיות הריבית של חברי הוועדה והדרך שבה מהלכי הבנק המרכזי האמריקאי משפיעים על המשקיע הישראלי ועל המשק המקומי.
בעמוד זה מסוקרים מועדי ההחלטות, נאומי יושב ראש הבנק, פרוטוקול הדיונים, תחזיות הריבית של חברי הוועדה והדרך שבה מהלכי הבנק המרכזי האמריקאי משפיעים על המשקיע הישראלי ועל המשק המקומי.
האינפלציה בארה"ב עלתה ל-3.2% ביולי - טוב מהצפימדובר בעליה ראשונה מזה שנה באינפלציה אבל היא הייתה צפויה כיוון שהיא טכנית - בחודשים הקודמים היו נתוני מדד גבוהים ולכן האינפלציה ירדה במהירות, אבל בחודש המקביל המדד עמד על האפס ולכן יש כעת עליה קלה. גם המדד של חודש אוגוסט בשנה שעברה היה נמוך. השאלה היא מה יקרה בחודשים ספטמבר ואוקטובר- מעבר לים הכלכלה האמריקאית יכולה ליהנות מהחולשה בכלכלה הסינית; וגם - למה הורדת הדירוג לבנקים מרמזת על סוף העלאות הריביתמאקרו: בעולם הגלובלי של היום חולשה בסין היא חדשות רעות לארצות הברית, אך במקרה זה יש גם נקודת אור; מה הגורמים שישפיעו על מדד המחירים בארצות הברית שיתפרסם ביום חמישי?; איך הורדת דירוג הבנקים תשפיע על הפד'? מיקרו: ?השקעה "משעממת" עם טוויסט
- מעט חדשות טובות: מדד ה-PCE המועדף על הפד' ממשיך לרדתמדובר בירידה לשיעור השנתי הנמוך ביותר מזה כמעט שנתיים; עם זאת, פקידי הבנק המרכזי מאמינים שהאינפלציה עדיין גבוהה מדי ורוצים לראות חודשים מרובים של מגמות חיוביות לפני שישנו כיוון
- מעבר לים הפד' יעלה את הריבית שוב; נחיתה רכה או נתונים מטעים? דעה אחרתמאקרו: הפד' צפוי להעלות את הריבית היום, ובשוק אופטימיות שתתרחש נחיתה רכה, אבל יש גם דעות אחרות; דיוויד רוזנברג: "נתוני שוק העבודה מטעים אנחנו אולי כבר במיתון" מיקרו: תעודת סל שמבטיחה לך שלא תפסיד כסף
- האינפלציה בארה"ב צוללת במהירות, אבל האם הסכנה חלפה? לא בטוחכלכלנים מזהירים שדווקא הרגע הזה שבו נראה שהכל מתנהל טוב ושהכלכלה מבצעת נחיתה רכה, עלולה לגרום לבעיות - ולאינפלציה לזנק בחזרה; מה כדאי לעשות כדי להימנע מכך ואיך נכון להשקיע בתקופה כזו ומה יעשה פאואל ביום רביעי הקרוב?
- טוב מהצפי: האינפלציה בארה"ב ירדה ל-3% ביוני, הכי נמוך מאז מרץ 2021המדד החודשי עלה ב-0.2%, גם כאן: טוב מהתחזיות. בעוד שבועיים תתקבל החלטת הריבית הבאה של הפד' ובשוק הצפי הוא להעלאה של רבע אחוז; החוזים בוול סטריט עולים עד 1% אחרי נתוני האינפלציה, תשואות האג"ח יורדות
- לקראת פתיחת שבוע המסחר בוול סטריט - האנליסטים מנתחיםהשבוע יפורסם מדד המחירים לצרכן בארה"ב לחודש יוני - קצב האינפלציה בשנה האחרונה צפוי לרדת ל-3.1%, מדד הליבה עדיין צפוי להיות דביק; ביום שישי תפתח עונת הדוחות בוול סטריט בהובלת הבנקים
- לקראת פרסום הפרוטוקולים של הפד' - עד כמה חמורה האינפלציה בארה"ב?חברי הפד' ובראשם היו"ר ג'רום פאוול מדגישים לאחרונה את דאגתם מהאינפלציה שמתגלה כדביקה מהצפוי; מה הם צופים להמשך בעניין העלאות הריבית? וגם - צפי להעלאת ריבית של 0.25% ב-26 ביולי בסבירות של כמעט 90%
- לא רק בגלל ה-AI: הקשר בין המאזן של הפד' לעליות במדדי המניות השנההפדרל ריזרב אמנם משתמש בריבית בתור הכלי המשמעותי ביותר שלו כנגד האינפלציה כיום, אך הוא נוקט בצעדים משמעותיים לא פחות אשר משפיעים במידה רבה על המצב של שוק המניות, מה ניתן ללמוד מכך להמשך?
- האינפלציה בארה"ב ירדה ל-4%. הרמה הנמוכה מאז אפריל 2021אינפלציית הליבה (בנטרול מזון ואנרגיה) ירדה קלות ל-5.3%, בהתאם לצפי - וזו הבשורה הפחות טובה, כי היא הופכת 'דביקה' ולא יורדת מהר מספיק; מחירי השכירות עלו בעוד 0.6%; החוזים בוול סטריט מגיבים בעליות של עד 0.6% במדדים; מחר: החלטת הריבית - החוזים על הריבית מזנקים ל-97% סיכוי שהריבית תישאר מחר ללא שינוי