דיבידנד
דיבידנד הוא חלוקה של רווחי חברה לבעלי מניותיה, לרוב במזומן, ולפעמים במניות או בנכסים (דיבידנד בעין). ההחלטה מתקבלת בדירקטוריון, ולפי חוק החברות חברה רשאית ככלל לחלק רק אם עמדה בשני מבחנים: מבחן הרווח, שבודק שיש לה עודפים, ומבחן יכולת הפירעון, שבודק שהחלוקה לא תפגע ביכולתה לעמוד בהתחייבויותיה.
משקיעים שבונים תיק של מניות דיבידנד בוחנים את תשואת הדיבידנד, היחס בין החלוקה השנתית למחיר המניה, וגם את היציבות שלה לאורך זמן. חברות בשלות בענפים כמו בנקאות, ביטוח, תקשורת ואנרגיה נוטות לחלק באופן קבוע, בעוד חברות צמיחה מעדיפות להשקיע את הרווח בפעילות. דרך נוספת להחזיר כסף לבעלי המניות היא רכישה עצמית של מניות. בישראל דיבידנד ליחיד חייב במס של 25%, ובעל מניות מהותי משלם 30%.
לא תמיד ההנהלה היא שמחליטה לבד. מחזיקי אג"ח יכולים להגביל חלוקה באמצעות אמות מידה פיננסיות בשטר הנאמנות, ובמקרים כאלה חברות נאלצות לפרוע חוב מוקדם כדי לפנות את הדרך לחלוקה. חלוקה גדולה בחברה ממונפת יוצרת לכן מתח בין בעלי השליטה, שנהנים מהמזומן, לבין הנושים.
דוחות טופ מערכות עם גידול של 21% בהכנסות, קפאון ברווחיםההכנסות החברה עמדו על 51 מיליון שקל ברבעון השני של השנה לעומת הרבעון המקביל. רווחי החברה כמעט וקפאו, כאשר הרווח התפעולי של החברה ירד מעט לעומת הרבעון המקביל עם 3.7 מיליון שקל והרווח הנקי עמד עלה ב-0.2 מיליון אל 3.3 מיליון שקל- שלוש המניות עם תשואת הדיבידנד הגבוהה ביותר במדד ה-S&P 500חברות האנרגיה גולשות על גל מחירי האנרגיה הגבוהים ומנצלות זאת לטובת החזרת ערך למשקיעים, השאלה היא, האם הן יצליחו לעמוד בכך בעקביות?
- צים תחלק דיבידנד של 4.75 דולר למניה, מהו יום האקס, ולמה לא כדאי לרכוש יום לפניו?יום האקס הוא יום טריקי: כשמניה מחלקת דיבידנד שמן הרבה משקיעים חדשים חושבים שיוכלו ״לתת מכה״, לקחת את הדיבידנד ולברוח ללא פגע - האם זה נכון?
- לפידות קפיטל עם זינוק ברווח; 80 מיליון שקל ברבעון
הכנסות החברה מעסקאות נדל"ן עלו ברבעון השני של השנה ל-1.44 מליארד שקל, עלייה של 15% אחוז לעומת הרבעון המקביל, רווח החברה המיוחס לבעלי המניות עלה עוד יותר לכדי 80 מיליון שקל לעומת 26 מיליון ברבעון המקביל
- מליסרון עם רבעון חזק; מחלקת דיבידנד של 120 מיליון שקלהדוחות הכספיים מסבירים את הזינוק במניה בחודשים האחרונים; מניית מליסרון ומניות הנדל"ן המניב האחרון צמצמו כמעט לחלוטין את הירידות מתחילת השנה
- בסנאט שוקלים הטלת מס על רכישה חוזרת (בייבק) של מניותהחקיקה שנועדה לסייע למימון התקציב המיוחד של הנשיא ביידן מגיעה בעיצומו של גל ענק של רכישות חוזרת של החברות הגדולות, ועשויה להגדיל את האטרקטיביות של חלוקת דיבידנדים; איזה עוד מיסים שוקלים להטיל על החברות הגדולות?
- 4 המניות בעלות הדיבידנד הגבוה ביותר בפורטפוליו של וורן באפטבאפט מאמין במניות המחלקות דיבידנד גבוה ומחזיק לא מעט כאלה בפורטפוליו הרחב של חברת ברקשייר האת'אווי שבניהולו, מהן המניות שנמצאות בראש רשימת מחלקות הדיבידנדים של באפט?
- לאור מבחני הלחץ: איזה בנקים יעלו דיב' ואילו זקוקים לחזק את ההון?34 בנקים שנבחנו עברו את מבחני הלחץ בהצלחה; ג'יי פי מורגן וסיטיגרופ צריכים לחזק את ההון ולא יוכלו להעלות את הדיבידנד השנה, אך גם לא יצטרכו לחתוך אותו או את תוכנית הביי-בק בנקים אחרים יעלו את הדיבידנד; איזה בנק יקפיץ את הדיבידנד ב-25%?
- קרדיט סוויס: חברות שחילקו דיבידנד גבוה הציגו ביצועים חזקים יותרמחקר שמתפרסם על ידי בנק ההשקעות השוויצרי, מגלה שמתחילת שנות האלפיים החברות במדד ה-S&P 500 שחילקו דיבידנדים גבוהים ביחס להון הציגו גם ביצועים חזקים ביחס למקביליהם
- דוחות ג'ונסון & ג'ונסון מעלה דיבידנד זו השנה ה-60 ברציפות וחותכת התחזיתהחברה פספסה מעט בשורה העליונה עם הכנסות של 23.4 מיליארד שקל לעומת צפי ל-23.6 מיליארד דולר, אך היכתה את התחזיות במעט בשורה התחתונה עם 2.67 דולר לעומת צפי ל-2.58 דולר למניה; החברה העלתה את הדיבידנד השנתי בשיעור של 6.6%