דיבידנד
דיבידנד הוא חלוקה של רווחי חברה לבעלי מניותיה, לרוב במזומן, ולפעמים במניות או בנכסים (דיבידנד בעין). ההחלטה מתקבלת בדירקטוריון, ולפי חוק החברות חברה רשאית ככלל לחלק רק אם עמדה בשני מבחנים: מבחן הרווח, שבודק שיש לה עודפים, ומבחן יכולת הפירעון, שבודק שהחלוקה לא תפגע ביכולתה לעמוד בהתחייבויותיה.
משקיעים שבונים תיק של מניות דיבידנד בוחנים את תשואת הדיבידנד, היחס בין החלוקה השנתית למחיר המניה, וגם את היציבות שלה לאורך זמן. חברות בשלות בענפים כמו בנקאות, ביטוח, תקשורת ואנרגיה נוטות לחלק באופן קבוע, בעוד חברות צמיחה מעדיפות להשקיע את הרווח בפעילות. דרך נוספת להחזיר כסף לבעלי המניות היא רכישה עצמית של מניות. בישראל דיבידנד ליחיד חייב במס של 25%, ובעל מניות מהותי משלם 30%.
לא תמיד ההנהלה היא שמחליטה לבד. מחזיקי אג"ח יכולים להגביל חלוקה באמצעות אמות מידה פיננסיות בשטר הנאמנות, ובמקרים כאלה חברות נאלצות לפרוע חוב מוקדם כדי לפנות את הדרך לחלוקה. חלוקה גדולה בחברה ממונפת יוצרת לכן מתח בין בעלי השליטה, שנהנים מהמזומן, לבין הנושים.
הבית הלבן נגד שברון - לא מרוצה מהדיבידנד הגדול למשקיעים; מעוניין בקידוחים נוספים והפחתת מחיר הנפטשברון פרסמה דוחות פושרים רגע אחרי שהגדילה את הרכישה העצמית והדיבידנד; המניה במכפיל רווח של 10- שברון מגדילה את הרכישה העצמית ל-75 מיליארד דולר, נסחרת במכפיל 9שברון שמחזיקה בחלק משמעותי בקידוחי הגז בים התיכון תפרסם מחר את דוחותיה הכספיים לרבעון הרביעי; החברה הגדילה את תשואת הדיבידנד שלה ל-3.6% לעומת 3.4% של אקסון מובייל
- החל מעוד שנה: החברה לישראל תחלק כדיבידנד 45% מהרווח מ-ICLחברת האחזקות של עידן עופר, שמחזיקה באיי.סי.אל (כי"ל) נאלצת לוותר לקרנות הגידור שמחזיקות במניה ותחל לחלק דיבידנד החל מהדוח השנתי לשנת 2023, כלומר עוד כשנה ושלושה חודשים. למה הדחייה? סביר שקרנות הגידור לא ישתקו. הדיבידנד יחולק בניכוי 75 מיליון דולר. ב-12 החודשים האחרונים ירדה המניה ב-10%
- מעבר לים אירופה מתמודדת עם בעיות כרוניות ועם מלחמה ואינפלציה - העתיד לא נראה מבטיחמאקרו: אירופה נכנסה למשבר עקב המלחמה באוקראינה והאינפלציה הגבוהה כשהיא עדיין סובלת מהבעיות הכרוניות שליוו אותה בשנים האחרונות: סוגים שונים של כלכלות, מאזן דמוגרפי מדאיג וקיפאון כלכלי. מיקרו: פרת מזומנים בריטי עם יחס כיסוי מבטיח
- מעבר לים הריבית תעלה היום, אבל למה חשוב לשים לב בהודעת הפד' וגם - הפתעה: הצרכן האמריקאי לא במצב כל כך גרועמאקרו: על הודעת הריבית והדברים החשובים שיגיד או לא יגיד ג'רום פאוואל; מיקרו: שתי תעודות סל מוטות דיבידנד על מדד הסנופי שמציגות ביצועים טובים בהרבה מהמדד המרכזי
- חברת התעופה סאות'-ווסט חוזרת לחלק דבידנדים מאז משבר הקורונהחברת הלואוקוסט האמריקנית סאות'-ווסט מודיעה על חזרת מדיניות חלוקת הדיבדנד שנאלצה להפסיק מאז פרוץ משבר הקורונה; החברה הודיעה על חלוקת דיבידנד של 18 סנט למניה שיושלם בסוף חודש ינואר ה-31
- מעבר לים כלכלת בריטניה סובלת ממחלה כרונית והפתרון לא נראה באופק
מאקרו: הכלכלה הבריטית מדשדשת מאז משבר 2008, גורם אחד משפיע במיוחד על חוסר היכולת של הכלכלה הבריטית לחזור לאיתנה במשך שנים ארוכות. מיקרו: איזו מדינה מציעה מניות בלו צ'יפ עם תשואת דיבידנד של מעל 8%?
- ניתוח צים נסחרת קרוב למזומן; "נעשה הכל כדי לא לחזור להפסדים"האם מניית צים אטרקטיבית? רגע אחרי התוצאות והנמכת התחזיות, המניה נסחרת בזול, גם בהינתן ההרעה הצפויה בהמשך; ראיון עם אלי גליקמן
- חברות הנפט חוגגות את העליות ומעלות דיבידנדיםמשקיעים רבים אוהבים לקבל דיבדנדים שמנים ככל האפשר, ונראה כי חברות האנרגיה החליטו לתגמל את המשקיעים שלהן בהתאם לעליות ולרווחים הנאים שרשמו בשנה האחרונה; וגם - אילו חברות שאינן בתחום העלו את הדיבידנד?
- שלוש מניות דיבידנד שצריכות להיות לכם בתיק ההשקעותמורגן סטנלי, מבנקי ההשקעות הגדולים בארה״ב טוען כי בתקופה מאתגרת שכזו בשווקים, צריך לשחק דפנסיבי. מניות הדיבידנד המוכרות לרוב המשקיעים, הן ההגדרה לדפנסיבי. אלו מניות מורגן סטנלי ממליץ כשמדובר על מניות דיבידנד?