המסחר בוול סטריט עבר לירידות שערים חדות של עד 3.6% בהובלת הנאסד"ק בעקבות תחזית הפד' ל-2 הורדות ריבית בלבד ב-2025. הפדרל ריזרב הודיע עוד קודם לכן על הורדת ריבית נוספת, בפעם השלישית ברציפות, לטווח של 4.25%-4.50%.  ההחלטה האחרונה של הוועדה מגיעה בזמן שההתקדמות בקירור האינפלציה נעצרה בחודשים האחרונים, והחולשה בשוק העבודה לא החריפה. אינדיקטורים אחרים, כולל הוצאות הצרכנים וצמיחת התמ"ג, מראים כי הכלכלה האמריקאית נותרה איתנה. עם זאת, הנתונים הכלכליים חלשים יותר בהשוואה לתחילת השנה, מה שככל הנראה תמך בהחלטת בכירי הפד להמשיך להוריד את הריבית לרמה ניטרלית יותר שאינה מגבילה את התנאים הפיננסיים באותה מידה. המדדים עברו לירידות שערים לאחר שבמרבית היום נסחרו בעליות בעקבות הצהרת פאוול במסיבת העיתונאים כי קובעי המדיניות כאמור צופים כי האינפלציה תישאר גבוהה יותר לאורך זמן וכי בכירי הפד' צופים שתי הורדות ריבית נוספות ב-2025, בסך הכל חצי נקודת אחוז. "באשר להורדות נוספות, אנחנו נחפש התקדמות נוספת בהורדת האינפלציה וכן המשך חוזקה בשוק העבודה, וכל עוד הכלכלה ושוק העבודה יציבים, נוכל להיות זהירים בשקילת הורדות נוספות", אמר פאוול. "רווחי החברות ב-SP 500 צפויים לצמוח השנה ב-9% - ובשנה הבאה ב-15%" - בג'יי פי מורגן אופטימיים לקראת השנים הבאות וצופים צמיחה של 15% ו-13% ברווחי חברות ה-S&P 500 בשנים 2025-2026.

נאסד"ק 0.75% דאו ג'ונס 0.62% BITCOIN 0.56%  

מאקרו

בית המשפט העליון בארה"ב ידון בעתירת טיקטוק נגד האיסור על פעילותה - תשעה ימים לפני כניסת האיסור לתוקף, החברה הסינית תציג את טיעוניה בפני השופטים; במקביל נחשף: מנכ"ל טיקטוק נפגש עם טראמפ במאר-א-לגו, שהפך מיריב לתומך באפליקציה. נקודות האור בדו"ח האינפלציה השלילי, והסימנים המדאיגים בראלי במניות - מאקרו: הפד' שוב יוריד את הריבית השבוע, אך ירמוז על האטה בקצב ההורדות בגלל האינפלציה שחזרה - למה בכל זאת יש מקום לאופטימיות ביחס לאינפלציה? מניות: נראה שהראלי חזר והנאסד"ק שוב בשיא כל הזמנים, אבל הראלי לא מתרחב לכלל השוק ותשואות אגרות החוב חזרו לטפס. לקחים ממשקיע אגדי: מה אפשר ללמוד מוורן באפט הצעיר? - "כדי להיות משקיע טוב, עליך לדוג במקום שבו נמצאים הדגים. אבל כדי להיות משקיע דגול, עליך לדוג במקום שאליו אפילו סירות הדיג לא מגיעות" - כך פעל באפט בתחילת דרכו, ואלה הלקחים שאפשר ללמוד ממנו. סופטבנק משקיעה 100 מיליארד דולר בארה"ב ותתמקד בבינה מלאכותית - מנכ"ל סופטבנק, מסיושי סאן, הודיע על השקעה עצומה שתיצור לפחות 100,000 מקומות עבודה בארה"ב ותתמקד בטכנולוגיות מתקדמות ובינה מלאכותית. איזה קרנות סל בוול סטריט נראות מעניינות להשקעה ומה יכול לערער את השוק האמריקאי? ניתוח טכני על מדדים עיקריים על נדל"ן, חומרי גלם, תקשורת, פיננסים, אנרגיה ועוד - מה מעניין ומה לא? מה קורה באג"ח האמריקאיות ומה הן מסמנות להמשך? מאז תחילת הורדות הריבית של הפד' בספטמבר התשואות באג"ח ממשלת ארה"ב בעלייה, מה דוחף את התשואות למעלה איך הפד' רואה את המצב?

מניות במרכז

סיילספורס SALESFORCE מגייסת אלפי עובדים ומשדרגת את הסוכן החכם - במהלך חריג לשוק הטכנולוגיה החברה מתכננת לגייס אלפי עובדים למכירת פתרונות הבינה המלאכותית שלה, בזמן שהאנליסטים צופים עליית מחיר של עשרות דולרים למניה. מרק MERCK & COMPANY נכנסת לשוק תרופות ההרזיה: רכשה רישיון לתרופה ניסיונית מסין - על רקע הציפיות לרכישת חברת ביוטק שלמה בתחום ההשמנה, ענקית התרופות בחרה באסטרטגיה זהירה והשקיעה 112 מיליון דולר בלבד ברישיון לתרופה ניסיונית מחברה סינית. אוקלו ו-Switch משלבות כוחות לקידום אנרגיה גרעינית - החברה שנתמכת על ידי סם אלטמן תספק 12 ג'יגה-וואט אנרגיה נקייה למרכזי הנתונים של Switch, במענה לצרכי הבינה המלאכותית. מניית ג'נרל מילס GENERAL MILLS INC, יצרנית צ'יריוס וקקאו פאפס, ירדה לאחר שקיצצה את התחזית שלה לשנת 2025. ג'נרל מילס אמרה שהיא צופה כעת שהרווח המתואם למניה יירד בין 3% ל-1%. החברה ציפתה בעבר שהנתון הזה יגיע בירידה של 1% עד 1%. יצרנית רכיבי האלקטרוניקה ג'ביל JABIL CIRCUIT INC קפצה בעקבות רווחים ותחזית חזקים מהצפוי. ג'ביל רשמה רווח של 2 דולר למניה על הכנסות של 6.99 מיליארד דולר. החברה גם העלתה את תחזית ההכנסות והרווח למניה לשנה כולה. מניית יצרנית השבבים אנבידה NVIDIA CORP ירדה ב-1%, כאשר נסחרה קודם לכן בעליות שערים לאחר ארבעה ימים רצופים נכנסה לטריטוריית התיקון אחרי שנפלה ב-10% מוקדם יותר השבוע. מניות השבבים רשמו אתמול ירידות שערים משמעותיות בהובלת מארוול  מארוול, כאשר גם אנבידיה NVIDIA CORP, AMD ADVANCED MICRO DEVICES, ברודקום BROADCOM INC, ו-ARM  ARM HOLDINGS ירדו. הסיבה היא החשש מהאטה אצל ענקיות הטכנולוגיה בהוצאות הקשורות לבינה מלאכותית - ההוצאות על תשתיות AI צמחו ב-57% השנה, אך לפי ההערכות של ג'יי פי מורגן קצב הצמיחה צפוי להתמתן ל-30% בשנת 2025 ול-25% בשנת 2026. גוגל GOOGLE תחת מתקפה: OpenAI פותחת את שירות החיפוש לכולם - עם חשיפת הטכנולוגיה ל-300 מיליון משתמשים שבועיים, שירות ChatGPT כבר משך 8% ממשתמשי החיפוש; גוגל מגיבה עם Gemini 2.0 וכלי יצירת וידאו מתקדמים.

הישראליות בוול סטריט

אחרי שדיווחה על הצלחה בניסויים של הטיפול המשותף עם סאנופי, טבעטבע (US) זינקה אתמול ב-26%. שאלנו את עצמנו האם זה מוגזם? זינוק כזה בזכות הצלחה בניסוי של תרופה חשובה בשלב השני ולפני שלב שלישי של ניסויים קליניים, נראה חריג. אבל יש הסבר - ומה צפוי בהמשך? סולאראדג' זינקה אתמול אחרי שקיבלה המלצת קניה מגולדמן זאקס - אפסייד של 35%; בבית ההשקעות החליטו לשנות את המלצתם על מניית חברת האנרגיה הסולארית הישראלית ל"קנייה" תוך שהם מעלים את מחיר היעד ל-19 דולר למניה; מעריכים שהמניה הגיעה לתחתית והחששות של המשקיעים באשר ליכולת לשרת את החוב "מוגזמות". מניית קמטק קמטק (US) קפצה ב-6% מבלי שדיווחה דבר.