"רווחי החברות ב-SP 500 צפויים לצמוח השנה ב-9% - ובשנה הבאה ב-15%"
החברות במדד ה-S&P 500 מציגות שיפור בצמיחה ברווחים, מ-0% בשנת 2023 לצמיחה צפויה של כ-9% ב-2024. בג'יי פי מורגן צופים שהצמיחה תמשיך וצופים צמיחה של 15% ברווחי החברות ב-2025 ו-13% ב-2026.
הגורמים העיקריים שהביאו לעליות בשווקים היו שינוי הכיוון במדיניות הריבית של הפד' שהתחילה לרדת, וכמובן גם הבינה המלאכותית שממשיכה לעורר השקעות מצד חברות הטכנולוגיה הגדולות. ב-2023 ו-2024, הצמיחה ברווחים ניכרה בעיקר בחברות הגדולות המכונות "7 המופלאות", אך בג'יי פי מורגן צופים שהמגמה צפויה להתרחב גם למגזרים נוספים בשוק.
התחזיות להמשך הדרך מצביעות על גידול רוחבי ברווחים על פני מגזרים רבים יותר. חברות הטכנולוגיה הגדולות צפויות לשמור על קצב צמיחה חזק של כ-20% בשנה, אך הצמיחה במגזרים אחרים צפויה להאיץ ולתרום למגמה הרחבה בשוק. עם זאת, ייתכן שהתחזיות אופטימיות מדי, בעיקר אם צמיחת התוצר בארה"ב תתמתן.
תמריצים כמו קיצוצי מס חברות עשויים לתרום לשוק, אך עלולים להיתקל בקיזוז מסוים בשל חולשה בתוצאות של חברות בינלאומיות ובשל התחזקות הדולר. גם אם תושג צמיחה מתונה של רווחים, התוצאה תלויה בגמישות הכלכלית ובתרומת כלל החברות במדד.
- "סקטור הטכנולוגיה צריך להיות העוגן של התיק, למרות התמחורים הגבוהים"
- מצטיידים לקראת הגזרות: מאזן הסחר של ארה״ב בשפל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תעשיות חדשות מובילות את השוק
ההרכב הפנימי של הרווחים משתנה: בעוד ש"7 המופלאות" ממשיכות לתרום, מגזרים כמו תעשייה, אנרגיה וחומרים חווים כעת התאוששות. הירידה בריביות מעודדת השקעות הוניות, ותתי-מגזרים כמו דיור ותעשיית הסחורות זוכים לתנופה מחודשת. מגזר הפיננסים עשוי ליהנות מביקוש מוגבר להלוואות, כמו גם התאוששות בתחום של הנפקות ומיזוגים.
עם זאת, ייתכנו זעזועים מצד הממשל שעשוי להוביל מדיניות חדשה. המכסים שממשל טראמפ כבר הטיל על מקסיקו, קנדה וסין צפויים להתרחב גם למדינות אחרות ולהביא לתנודיות במחירי הסחורות השונות, ובאופן כללי להשפיע על התעשייה המקומית בארה"ב. לצד זאת, מגמות ארוכות טווח כמו השקעות בבינה מלאכותית, מעבר לאנרגיה ירוקה וגיוון שרשראות האספקה מעניקות רוח גבית חזקה לשוק.
השקעות בתחום הבינה המלאכותית והאנרגיה צפויות להאיץ משמעותית בשנים הקרובות. בג'יי פי מורגן צופים שההשקעות צפויות להגיע ליותר מ-200 מיליארד דולר ב-2025. מגמות אלו תומכות בענפים כמו תשתיות נדל"ן למרכזי נתונים, בנייה, טכנולוגיות קירור וייצור רכיבים חשמליים.
- טראמפ מעלה את המכסים על קנדה ב-10% בגלל פרסומת
- צרפת על סף משבר: מודיס מאיימת להוריד את דירוג האשראי
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- 10 הצבאות העשירים בעולם ואיפה ממוקם צה"ל?
B2 (X)10 הצבאות העשירים בעולם ואיפה ממוקם צה"ל?
מדינות העולם מגדילות את ההוצאות הביטחוניות לאור ריבוי המלחמות והמתחים, אז מיהם הצבאות העשירים בעולם - יש הפתעות
הוצאות הביטחון הן חלק משמעותי מתקציבים של מדינות וזה יילך ויגדל. מדינות נאט"ו יכפילו את תקציבי הביטחון שלהם ב-3-4 שנים, כשבמקביל קיימים חששות מהתלקחויות ועימותים גדלים. אנחנו אחרי סיום מלחמה ממושכת עם הישגים משמעותיים בכל הזירות. צה"ל הוכיח את עצמו במלחמה כשהוא גם הצבא הראשון שהתמודד בהצלחה עם איומי טילים, כטב"מים ורחפנים בהיקף גדול וממספר זירות. אין ספק שהכוח, מעמד והחוזקה של צה"ל מבין צבאות העולם עלה משמעותית, אבל כשבוחנים את החוזק לפי היקף ההשקעה הכספית, ישראל לא בטופ.
הוצאות הביטחון בישראל מוערכות בכ-45 מיליארד דולר. ישנם דירוגים הממקמים את צה"ל במקום ה-12 ויש אפילו הממקמים אותו במקום 17. כנראה שמבחינת יכולות אנחנו בעשירייה המובילה
המחקרים והבדיקות על היקפי תקציבי הביטחון בעולם מציגים עלייה של 9% בהוצאות הביטחון בשנה שעברה לכ-2.72 טריליון דולר, כשהשנה זה צפוי להגיע ל-3 טריליון דולר. העלייה בתקציבי הביטחון היא התלולה ביותר מאז סוף המלחמה הקרה, ומיוחסת למתח הגובר באירופה, במזרח אסיה, במזרח התיכון ובמקומות נוספים בעולם. הנה עשרת הצבאות העשירים ביותר.
1 # ארצות הברית
תקציב ביטחון: 997 מיליארד
דולר (2024)
אחוז מהתמ"ג: 3.4%
כוח אדם משוער: כ-2.1 מיליון כולל מילואים (1.33 מיליון פעילים)
- ארה"ב פורסת מערכת THAAD בישראל - איך השווקים יגיבו?
- לוקהיד מרטין עקפה את הציפיות ועדכנה תחזיות - המניה עולה ב-3%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ארצות הברית ממשיכה להוביל את העולם וחלק מזה הוא בזכות הצבא החזק שלה. היא משקיעה יותר מכל מדינה אחרת, היא מפתחת יותר מכל מדינה אחרת והיא מתכננת עכשיו "כיפת זהב" - סוג של "כיפת ברזל". שלנו, רק הרבה יותר גדולה-רחבה ועם הרבה יותר כלים.
דונלד טראמפ; קרדיט: טוויטרטראמפ מעלה את המכסים על קנדה ב-10% בגלל פרסומת
פרסומת של קנדה שבה הנשיא לשעבר רונלד רייגן מתנגד לכאורה למכסים עומדת בלב העימות המתחדש; טראמפ מגדיר אותה פייק; האמירות של רייגן אמיתיות אבל הוצאו מהקשרם
נשיא ארה"ב דונלד טראמפ הודיע בסוף השבוע על העלאת מכסים נוספת בשיעור של 10% על קנדה. ההכרזה הגיעה בתגובה לפרסומת שהפיקה ממשלת מחוז אונטריו, שהציגה עמדות פרו-סחר חופשי ברוחו של הנשיא לשעבר רונלד רייגן, ונתפסה בוושינגטון כצעד עוין שמתבסס על אמירות שהוצאו מהקשרם. טראמפ כינה את הפרסומת - פייק. (הרחבה: שימוש בנאום של רייגן הוביל את טראמפ להפסקת המו"מ עם קנדה; טראמפ מודיע על הפסקת השיחות עם קנדה: "מכסים הם אינטרס ביטחוני וכלכלי")
לפי הפוסט שפרסם טראמפ ברשת Truth Social, מדובר ב"מעשה עוין ועיוות חמור של העובדות" מצד קנדה. הוא לא פירט אילו מוצרים יושפעו מהמהלך, אך ציין כי מדובר בתוספת של 10% מעל לרמת המכס הנוכחית.
עימות מחריף בין שותפות סחר קריטיות
יחסי הסחר בין קנדה לארה"ב נחשבים מהצפופים בעולם, עם היקף סחר דו-צדדי של כ-900 מיליארד דולר בשנה. עם זאת, בתקופת טראמפ הם הפכו למוקד למתיחות חוזרת, במיוחד סביב ענפי הפלדה, האלומיניום ותעשיית הרכב.
מרבית המוצרים הקנדיים נהנים מהגנה במסגרת הסכם הסחר USMCA, שמבטיח פטור ממכסים על רוב הסחורות. אולם, תחומים כמו פלדה ואלומיניום אינם נכללים בהסכם - ונתונים למכס אמריקאי בגובה 50%. גם רכבים מתוצרת קנדית סובלים ממכסים חלקיים של עד 25%. העלאה נוספת עשויה להחריף את הפגיעה בסקטורים אלה.
- טראמפ מודיע על הפסקת השיחות עם קנדה: "מכסים הם אינטרס ביטחוני וכלכלי"
- לאחר מאסר של ארבעה חודשים - טראמפ חנן את מייסד בייננס
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אונטריו במוקד המחלוקת
המחוז הקנדי אונטריו, שבו מתגוררים כ-16 מיליון תושבים, עומד במוקד המחלוקת עקב חשיפתו הגבוהה לתעשיות הרכב והמתכת. המודעות שיצר המחוז, בהן הושווה טראמפ באופן מרומז למדיניות פרוטקציוניסטית שפוגעת באינטרס האמריקאי, עוררו את תגובתו של הנשיא. לפי דיווחים, תקציב הקמפיין עמד על כ-75 מיליון דולר קנדי והוא תוכנן להימשך חודשים.
