תשואות
תשואה היא מדד המבטא את הרווח או ההפסד מהשקעה ביחס להון שהושקע, ומוצגת בדרך כלל באחוזים לתקופה נתונה. התשואה כוללת הן את רווחי ההון משינוי מחיר הנכס והן את התקבולים השוטפים כדוגמת דיבידנד על מניות או ריבית על איגרות חוב.
התשואה משמשת כלי מרכזי להשוואת ביצועים בין אפיקי השקעה שונים ובין מנהלי כספים. בבחינת תשואות נהוג להתחשב גם ברמת הסיכון הכרוכה בהשקעה, שכן תשואה גבוהה מלווה לרוב בתנודתיות גבוהה יותר. תשואת איגרות החוב הממשלתיות משמשת עוגן להערכת מחירי נכסים.
התשואה נמדדת במספר צורות: תשואה שוטפת המשקפת את התקבולים התקופתיים, ותשואה כוללת המשלבת גם את רווחי או הפסדי ההון. במכשירי חוב מקובל לחשב תשואה לפדיון המשקללת את מלוא התזרים עד מועד הפירעון. השוואת תשואה מותאמת סיכון מסייעת למשקיעים לבחון האם הרווח הפוטנציאלי מצדיק את הסיכון שנלקח.
מדדי התשואה הם כלי יסוד למשקיעים בשוק ההון בבואם להעריך אפיקי השקעה במניות ובאיגרות חוב. הן משקפות גם מגמות רחבות בכלכלה. התגית מרכזת נתוני תשואות, השוואות וניתוחי ביצועים.
קרנות השתלמות סיכום חצי שנתי בקרנות ההשתלמות והגמל להשקעה: ילין ואנליסט מובילות - אבל האם המנהלים מכים את המדדים?מתחילת השנה הקרנות השיגו 5.2% במסלול הכללי ו-8.6% במסלול המנייתי. חברות הביטוח נמצאות למטה בגלל הרכיב הלא סחיר; על האלטרנטיבה של הקרנות מחקות המדד ומדוע הביצועים של המנהלים נמוכים משל המדדים; וגם - איפה אלטשולר שחם?- תחזית קרנות ההשתלמות ביוני ובחצי השנה הראשונה: ילין ואנליסט מובילותחלק מהסיבה לעדיפות של בתי ההשקעות לעומת חברות הביטוח - חשיפה נמוכה יותר להשקעות לא סחירות; העליות בשווקים דוחפות את החסכונות של הציבור למעלה. התשואות במסלול הכללי: 1.7% בחודש יוני ו-5.2% מתחילת השנה; במסלול המנייתי: 3.5% ו-8.7% בהתאמה
- קופות הגמל והפנסיה ביוני - תשואה ממוצעת של 1.7%תשואה בטווח של 1.3% עד 2% ביוני בקופות ובקרנות הגדולות במסלולים הכלליים; מתחילת השנה - תשואה ממוצעת של 5.3%
- קרנות השתלמות קרנות ההשתלמות במאי: עברו לתשואה חיובית ב-12 החודשים האחרונים - מי המובילות?המספרים הסופיים: התשואה במסלול הכללי הייתה 0.9 בממוצע ובמסלול המנייתי רק 0.5% (אבל מתחילת השנה התמונה הפוכה - המסלול הכללי עלה ב-3.6%, והמסלול המנייתי ב-5%); חברות הביטוח מצליחות השנה פחות - שיערוכים בתחום הלא סחיר (בעיקר נדל"ן) פגעו בתשואות שלהן, אלטשולר שוב בחודש חלש, ילין לפידות ואנליסט פותחות פער ב-12 החודשים האחרונים - בזכות החשיפה הנמוכה לשוק הלא סחיר
- קרנות ההשתלמות במאי: עוד חודש חזק לאנליסט וילין לפידות - חברות הביטוח בתחתיתהתשואה הממוצעת החודש במסלול הכללי: 1%, מתחילת השנה 3.6%. מה שפגע בהן בעיקר: שיערוכי נדל"ן כלפי מטה; וגם - למה קרנות השתלמות עדיפות על מכשירים אחרים
- צפי קופות הגמל במאי: עליה של 1%, התשואה מתחילת השנה: 3.6%התשואה החיובית התקבלה בחודש מאי למרות מגמה מעורבת בשווקים. העלייה באג"ח הממשלתיות והקונצרניות וגם היחלשות השקל עזרה גם היא לתשואות; שנת 2023 בינתיים מאירה פנים לחוסכים - למרות התחזיות השחורות של המומחים
- ראיון "הגידול ברווחים יחזור - יש פחות יציאת לקוחות, והיקף הנכסים יעלה בעקבות התשואות"הציבור מזיז את הכספים לפי התשואות (לטוב ולרע) ובחצי שנה האחרונה אלטשולר שוב בולט לטובה בתשואות. יאיר לוינשטיין, מנכ"ל החברה, אופטימי: "האונייה חזקה. הוכחנו יכולת לעבור מים סוערים. מי שעזב מבין שעשה טעות". החשיפה למניות הבנקים? לא יותר מ-2% מהתיק, זה 5% מהחלק המנייתי. הייתה פגיעה אבל לא משמעותית
- קופות גמל להשקעה קופות הגמל להשקעה באפריל: אלטשולר שלישי מתחילת השנה, ומה קרה להראל?הראל הובילה בשנת 2021 אבל מאז היא למטה. מה קרה למור וכלל? שוב הניסיון לבחור את המנהלים המובילים שייתנו את התשואה הטובה בהמשך - פשוט לא מצליח
- קרנות השתלמות קרנות ההשתלמות באפריל: אלטשולר בקאמבק במסלול המנייתי?
גם ילין לפידות בולט לטובה, אלטשולר עוד רגע כבר לא אחרון ל-5 שנים במסלול הכללי. תחילת שנה טובה בבורסות וגם בקרנות ההשתלמות. מה זה אומר על ההשקעות ארוכות הטווח שלכם?
- בדיקת ביזפורטל ראש בראש: קרן השתלמות או קרן 30/70 - איפה הייתם מקבלים תשואה טובה יותר מתחילת השנה?התשואה שמציגות לכם קרנות ההשתלמות היא תשואה ברוטו, כלומר לפני הפחתת דמי ניהול - וגם אז הן לא מנצחות קרן פשוטה שאתם יכולים להכין לבד (למשל באמצעות קרן השתלמות IRA). בניכוי דמי הניהול - התשואה של המנהלים מאכזבת עוד יותר. שיהיה ברור: קרן השתלמות היא מוצר מצוין (בגלל יתרונות המס), אבל התשואות של המנהלים חלשות לעומת מדדי הייחוס