ESG
ESG הוא מונח המתייחס לשלושה תחומי מדידה של אחריות תאגידית: סביבה, חברה וממשל תאגידי. שיקולי ESG משמשים משקיעים להערכת התנהלות חברות מעבר לביצועים הפיננסיים, ובוחנים היבטים כמו טביעת רגל סביבתית, יחסי עבודה ושקיפות ניהולית.
ההשקעה האחראית צברה תאוצה בשווקים הגלובליים, וגופים מוסדיים רבים משלבים קריטריוני ESG בתהליכי קבלת ההחלטות שלהם. לצד הצמיחה בתחום מתנהל דיון ציבורי על אופן המדידה, על הסטנדרטים לדיווח ועל מידת ההשפעה של שיקולים אלו על התשואה למשקיע.
שלושת מרכיבי ה-ESG נבחנים באמצעות מדדים כמותיים ואיכותיים: המרכיב הסביבתי בוחן פליטות, צריכת אנרגיה וניהול פסולת; המרכיב החברתי מתייחס ליחסי עבודה, בטיחות וקהילה; ומרכיב הממשל התאגידי בוחן את מבנה הדירקטוריון, את השקיפות ואת תגמול הבכירים. גופי דירוג בין-לאומיים מעניקים לחברות ציוני ESG, ורגולציה גוברת מחייבת דיווחי קיימות מפורטים.
שיקולי ESG הפכו לחלק מקבלת ההחלטות בשוק ההון ומשפיעים על מסחר במניות ועל אסטרטגיות השקעה. התחום משיק למגמות רחבות בכלכלה הגלובלית. התגית מרכזת עדכונים על השקעה אחראית, דיווחי קיימות ורגולציה.
במי להשקיע: בטסלה או ב-BMW?הדילמה של שוק ההון בין השאת רווחים לחברה לבין ניהולה עפ"י עקרונות ה-ESG, לא כל החברות מפרסמות את דוחות ה-ESG בגלל כוונות טובות לשיפור העולם, אלא כדי לשווק את עצמם טוב יותר מהמתחרות- "94% מהחברות הציבוריות מתכננות מעבר למודלים של ESG"בסקר חדש של HSBC מצא כי הדרישה לשינוי מגיעה מהמשקיעים עצמם, אך מרביתם מודאגים מתופעת הגרין וושינג
- בלאקרוק נגד בלאקרוק: מנהל השקעות לשעבר: "ESG זה פלצבו מסוכן""למוסדות הפיננסים יש מוטיבציה ברורה לדחוף למוצרי ESG - בגלל עמלות גבוהות יותר שמשפרות את הרווחים, אך יש בהשקעות הללו בעיות של סובייקטיביות וחוסר אמינות של הנתונים והדירוגים" - כך טוען מנהל השקעות קיימות הראשי לשעבר בחברה טאריק פנסי
- TV "משבר האקלים משפיע על תיק ההשקעות; אלה השינויים שצריך לעשות"בלקרוק מגדירה את עולם ההשקעות החדש וענת לוין, מנכ"לית בלקרוק ישראל, מפרטת מה הולך להיות ואיך זה משפיע על הכסף שלנו: "חוקי אקלים נחקקים ברחבי העולם, מחירי הביטוח ומחירי הנכסים משתנים, תמריצים מועברים לפיתוח טכנולוגיות שיתמודדו עם המצב" - ראיוןTV
- ראיון "ב-ESG לא הכל מוגדר; מצפים לשקיפות ולא שנהיה קדושים מהאפיפיור"
"קל להשקיע בתחנת רוח באפריקה, מהות ה-ESG היא להתכתב עם הפעילות הרגילה"; "טבע סיכנה את שמה בהפצת החיסון, לא ידענו שהסכומים יהיו משמעותיים"; "בארץ יש שוויון מגדרי בדרג הניהול" - עמליה אדלר וקסמן, מנהלת ה-ESG של טבע בראיון
- בזן במסר ESG: החזון להפוך לספקית אנרגיה מתחדשת לתחבורה; אפשרי?החברה שרבים רואים בה אחראית על זיהום האוויר הקשה בחיפה ועל מקרים רבים של אסטמה, במסר ירוק: תרחיב יכולת ייצור מימן ירוק ופריסה ארצית של תחנות תדלוק מימניות, תגיע ל-30% פולימרים ירוקים מסך הייצור
- "הזדמנויות ב-ESG מגיעות מחברות שמייצרות שינוי אמיתי מבפנים"בבנק לומברד אודייר בנו אסטרטגיית השקעות. מייקל אורבן, מבכירי החוקרים של הבנק, מסביר מה הסיכונים ומה הסיכויים בחברות שעומדות בערכי הקיימות
- ועידת ESG "אנשים מוכנים לשלם יותר על מוצרים עם ערכי ESG"כנס ESG של ביזפורטל ואיגוד הדירקטורים - חן הרצוג, שותף וכלכלן ראשי ב-BDO Consulting: "אם בעבר חברות אמרו שהמדינה תקבע סטנדרטים והנחיות והחברה רק תיישם. היום ברור שכדי לייצר ערך החברה עצמה צריכה לקבוע מדיניות"
- פרשנות המהלך הצבוע של אלטשולר שחם, והאם גוף מוסדי צריך להתייחס לערכים בהשקעותההחלטה של אלטשולר לא להשקיע במניות גז ונפט היא פגיעה במנוע צמיחה של המשק הישראלי. מדוע זו סכנה, וכיצד נכון להשקיע בחברות שמזהמות את הסביבה?