אגד
אגד היא חברת התחבורה הציבורית הגדולה בישראל ומפעילת האוטובוסים הוותיקה במדינה. החברה נוסדה ב-1933 כאגודה שיתופית בבעלות הנהגים, והפעילה במשך עשרות שנים את רוב הקווים הבין-עירוניים והעירוניים ברחבי הארץ. אגד מהווה נדבך מרכזי במערכת הכלכלה הישראלית ובניוד כוח העבודה.
בשנים האחרונות עברה אגד שינוי מבני מהותי, ובכללו רכישת השליטה בה בידי קרן קיסטון והפיכתה לחברה בבעלות פרטית. במקביל הרחיבה החברה את פעילותה לשווקים בינלאומיים כמו פולין, הולנד וליטא, מהלך שחיזק את מעמדה בזירת התחבורה האירופית.
אגד משקיעה במודרניזציה של צי הרכב שלה, ובכלל זה מעבר לאוטובוסים חשמליים, לצד התמודדות עם אתגרי מכרזים ותחרות. פעילותה והיקף השקעותיה נבחנים בקרב גורמים בשוק ההון העוקבים אחר ענף התחבורה והכלכלה.
100 מיליארד שקל - הסובסידיות של המדינה בתחבורה הציבוריתהסובסידיות מהממשלה מאפשרות לשמור על תעריפים נמוכים בתחבורה הציבורית ומיטיבות עם המפעילות; כמה קיבלה כל חברה?- קיסטון בדרך לרכישת יתרת מניות אגד עם הסכם מימון של מיליארד שקלהקרן חתמה ביחד עם קרן המורים על הסכם מימון של מיליארד שקל מדיסקונט ופועלים לרכשית שאר מניות אגד
- דוחות הכנסות אגד צמחו ב-14% לשיא של 1.37 מיליארד שקלהחברה שנשלטת על ידי קיסטון דיווחה על צמיחה של 44% בפעילות בהולנד שהכניסה 254 מיליון שקל ברבעון; הפעילות בפולין צמחה ב-14% והכניסה 56 מיליון שקל
- דוחות קיסטון: התשואה על ההון זינקה ל-25%; עליה של 46% בהכנסות ל-88.5 מ' שקלהחברה רשמה רווח נקי של 47.5 מיליון שקל לעומת 110 מיליון שקל ברבעון המקביל, אם כי החברה ציינה כי לפני שנה הרווח נבע מעליית שווי נכסים בהיקף של 103 מיליון שקל ומיוחס ברובו לאחזקה בארנובום
- ראיון קיסטון עשתה עסקה טובה ברכישת אגד - מה העתיד של החברה?רווח של כ-20% בשנה, החזרת חלק משמעותי מההשקעה (דיבידנדים והפחתת הון), נדל"ן שצפוי להשביח והרחבת פעילות בארץ ובעלום - ראיון עם ד"ר נבות בר, מנכ"ל קיסטון
- דוחות הרווח של קיסטון זינק ל-444 מיליון שקל, התשואה על ההון - 32%קיסטון פועלת לארגן את מקורות המימון הנדרש לתשלום בגין מימוש האופציה לרכישת יתרת מניות המייסדים באגד (40%), במבנה דומה למבנה המימון שבאמצעותו נרכשו ה-60% הראשונים של מניות אגד
- קיסטון מחלקת דיבידנד של 15 מיליון שקלבחברה ציינו כי הדיבידנד הנוכחי משקף תשואה רבעונית של כ 1.98% על שווי השוק. במונחים שנתיים, (ככל שהדיבידנדים הרבעוניים הבאים שיחולקו בשנת 2024 יהיו באותו סכום), הדיבידנד המחולק כעת משקף תשואה של 7.9% על שווי השוק הנוכחי
- מנורה תעמיד לקיסטון מסגרת אשראי בהיקף של 300 מיליון שקלמסגרת האשראי שתעמיד מנורה לרשותה של חברת ההשקעות תחליף את זו שעמדה לרשותה מחברת הראל; קיסטון מתכוונת למשוך בימים הקרובים הלוואה בהיקף של 150 מיליון שקל; בנוסף, בית המשפט המחוזי בלוד מחק על הסף בקשה לאישור תובענה ייצוגית נגד אגד
- ראיון למרות הסקפטיות של השוק, אגד מתבררת כמטילה ביצי זהב - "נגדיל את ההכנסות"
לא מעט גבות הורמו כאשר קיסטון רכשה את השליטה בענקית התחבורה הציבורית אגד לפי שווי של 5 מיליארד שקל; אבל אגד מצדיקה את המחיר כשקצב ההכנסות עלה ל-4.8 מיליארד שקל; המנכ"ל גלעד ריקלין אופטימי לגבי ההמשך - "רק הפעילות בהולנד תגיע בשנה הבאה ל-1 מיליארד שקל"