פדרל ריזרב
הפדרל ריזרב הוא הבנק המרכזי של ארצות הברית, והגוף המשפיע ביותר על השווקים הפיננסיים בעולם דרך קביעת הריבית והמדיניות המוניטרית. החלטותיו על העלאה או הורדה של הריבית, ועל הרחבה או צמצום של היקף הנזילות, מכתיבות את כיוון שוקי המניות והאג"ח ואת שער הדולר.
בעמוד זה מסוקרים מועדי ההחלטות, נאומי יושב ראש הבנק, פרוטוקול הדיונים, תחזיות הריבית של חברי הוועדה והדרך שבה מהלכי הבנק המרכזי האמריקאי משפיעים על המשקיע הישראלי ועל המשק המקומי.
בעמוד זה מסוקרים מועדי ההחלטות, נאומי יושב ראש הבנק, פרוטוקול הדיונים, תחזיות הריבית של חברי הוועדה והדרך שבה מהלכי הבנק המרכזי האמריקאי משפיעים על המשקיע הישראלי ועל המשק המקומי.
מעבר לים סיכום דוחות הרבעון הרביעי; בבנק העולמי חוששים מ"עשור אבוד"מאקרו: לראשונה נרשם שינוי מהותי בטון של הצהרת הפד'; עונת דוחות גרועה למדי עומדת בפני סיום, ועונת דוחות גרועה נוספת לפנינו; בבנק העולמי חוששים מ"עשור אבוד" לצמיחה העולמית אלא אם כן קובעי המדיניות ישנו כיוון, האמנם? מיקרו: שתי תעודות סל שונות על אחד הסקטורים הממולצים ביותר על ידי האנליסטים בוול סטריט- בעקבות המשבר בבנקים: קריאות להתפטרות פאווללאחר קריסת שלושת הבנקים ככל הנראה כתוצאה מהדה-רגולציה שהייתה בתקופתו של טראמפ, נוצרו שאלות רבות בנוגע למדיניות המוניטרית של הפד ולאופן פעולתו
- מעבר לים משבר 99' או משבר 2008? הדילמה של הפד' מתחזקת; ומה חלקו במשבר SVB?מאקרו: הפד' שוב עומד בפני הסיכון להדק יותר מדי לבין לא להדק מספיק, מה מלמדים משברי העבר; וגם - עד כמה הוא כשל בפיקוח על SVB? מיקרו: ללכת על בטוח עם הבנקים הגדולים או לקחת סיכון עם הבנקים האזוריים? אולי כדאי לשלב?
- נפילת SVB דרמה בארה"ב: הפד מעמיד קו נזילות לחילוץ הבנקים, החוזים ירוקים, הדולר נחלשהפד' נחלץ למנוע משבר נזילות וריצה אל הבנקים על רקע קריסת בנק SVB ומקים קרן חירום שתעמיד קו אשראי בגובה 25 מיליארד דולר לטובת בנקים בקשיי נזילות; הפד' גם סוגר את בנק סיגנצ'ר ששימש תחליף לחברות הקריפטו עם קריסת סילברגייט
- בלאקרוק מזהירה: הפד' עלול להעלות את הריבית אפילו ל-6%ההסתברות לעלייה של 0.5% במקום 0.25% עלתה ל-73.5% נכון לעכשיו והיא תביא את הריבית לטווח של 5% עד 5.25%; ההחלטה הבאה על העלאת הריבית תינתן בעוד שבועיים ב-22 במרץ
- הנאום של פאוול בקונגרס מוריד את השוקהאינפלציה הדביקה מחייבת המשך העלאות ריבית. "הריבית תעלה גבוה ממה שהוערך"; השווקים מתמחרים סיכוי טוב להעלאה של 0.5% בריבית
- פרוטוקול הפד' מראה שחבריו נחושים להמשיך להילחם באינפלציהנמחקו העליות של עד 0.6% שנרשמו במדדים המובילים; חברי הפד' מאמינים כי יהיה צורך בהעלאות ריבית מתמשכות וחלקם אף תמכו העלאה של 0.5%
- בכיר הפד' דוחף להעלות עוד את הריבית כדי למנוע מהאינפלציה להתעוררג'יימס בולארד, נשיא הפדרל רזרב של סנט לואיס, טוען כי "יש לנו אפשרות טובה להכות את האינפלציה בשנת 2023" מבלי ליצור מיתון; הוא תומך בשיעור עליון של כמעט 5.4%, בהתאם לתמחור השוק
- אכזבה מסוימת: האינפלציה בארה"ב 6.4% בחודש ינוארזאת לעומת צפי הכלכלנים ל-6.2%; האינפלציה ללא שינוי ביחס לחודש הקודם (הנתון של דצמבר עודכן מ-6.5%), ובכל זאת - האינפלציה לא עולה והשוק מגיב במתינות. החוזים לא נופלים ונסחרים בשינויים קלים
- שוק האג"ח בארה"ב ממתין למדד המחירים לצרכן שיפורסם מחרנתון האינפלציה בארה"ב שיפורסם מחר מכניס את וול סטריט לכוננות ויש מי שחושב שהיא כבר מתומחרת בתשואות האג"ח; שוק העבודה החזק ופתיחתה מחדש של סין - ובעיקר השפעתה על מחירי הסחורות - עלולים לשמור על אינפלציה גבוהה