פדרל ריזרב
הפדרל ריזרב הוא הבנק המרכזי של ארצות הברית, והגוף המשפיע ביותר על השווקים הפיננסיים בעולם דרך קביעת הריבית והמדיניות המוניטרית. החלטותיו על העלאה או הורדה של הריבית, ועל הרחבה או צמצום של היקף הנזילות, מכתיבות את כיוון שוקי המניות והאג"ח ואת שער הדולר.
בעמוד זה מסוקרים מועדי ההחלטות, נאומי יושב ראש הבנק, פרוטוקול הדיונים, תחזיות הריבית של חברי הוועדה והדרך שבה מהלכי הבנק המרכזי האמריקאי משפיעים על המשקיע הישראלי ועל המשק המקומי.
בעמוד זה מסוקרים מועדי ההחלטות, נאומי יושב ראש הבנק, פרוטוקול הדיונים, תחזיות הריבית של חברי הוועדה והדרך שבה מהלכי הבנק המרכזי האמריקאי משפיעים על המשקיע הישראלי ועל המשק המקומי.
לקראת הודעת הפד מחר: "הסיכונים מוטים לכיוון מדיניות ניצית"וגם - מה צפוי פאוול להשיב כאשר יישאל על האפשרות שטראמפ יחזור לנשיאות?- ניתוח שערוכי הנדל"ן השליליים יימשכו - הנתון שמוכיח זאתעשרות חברות נסחרות במכפיל הון מתחת ל-1 - מה זה אומר ואיך הציפיות לדחיית הפחתת הריבית משפיעות על חברות הנדל"ן המניב?
- הורדת ריבית בארה"ב לא צפויה השבוע - במה כן כדאי להתמקדהבנק המרכזי ממשיך במדיניות ה"נחכה ונראה" שלו, כאשר שוק עבודה גמיש וצמיחה כלכלית מאפשרים לו לקחת את הזמן עד הורדת הריבית הבאה. החוזים מתמחרים כעת סבירות של 57.9% להורדת ריבית רק בספמטבר
- "הנתון היום היה אמור לספק סיבה טובה לשווקים להשמיע אנחת רווחה"יוני פנינג ממזרחי טפחות מגיב לנתוני התוצר בארה"ב: הנתון היום לא מביא לשינוי משמעותי בציפיות מהפדרל ריזרב, שנשארות על סדר גודל של 50% הסתברות להורדה עד ההחלטה בסוף יולי
- לאחר הירידות בחודשים האחרונים? האם האג"ח מעניינות להשקעהבישראל עלו התשואות על האג"ח הארוכות ל-10 שנים מרמה של 3.97% בדצמבר האחרון עד לכ-4.80% כיום; במקביל נרשמה לאחרונה עליית תשואות חדה גם בשוק האג"ח הממשלתי האמריקאי
- מעבר לים הריבית מתחילה "לנשוך": ירידה מדאיגה ביכולת הפרעון של לווים מועטי יכולתמאקרו: נתוני המאקרו החשובים שיפורסמו השבוע - מה הצפי? מאקרו: חדלות הפרעון בקרב הלווים החלשים מטפסת, פוגעת בביצועי הבנקים ומדאיגה את מקבלי ההחלטות. שוק המניות: האם נשאר דלק במנוע של 7 המופלאות?
- מעבר לים מה הגורם לאינפלציה הדביקה, והאם הפתרון בכלל בידיים של הפד'?מאקרו: לאור נתוני האינפלציה התקוות להורדת ריבית קרובה נגוזות; מה גורם לאינפלציה להמשיך להיות מעל היעד? בחינה של רכיבי האינפלציה מעלה את האפשרות שהפתרון בכלל לא בידיים של הפד'; שוק המניות: עליית התשואות מאיימת להעמיק את התיקון
- ג'רום פאוול: "יש חוסר התקדמות במלחמה באינפלציה""הנתונים האחרונים בבירור לא העניקו לנו אמון רב יותר, ובמקום זאת מצביעים על כך שסביר להניח שייקח יותר זמן מהצפוי לקבל את הביטחון הדרוש", אמר פאוול. "אם האינפלציה הגבוהה אכן נמשכת, נשאיר את הריבית על כנה כמה שצריך"
- תשואות האג"ח עלו בתקופה האחרונה; מה עשוי להביא לשינוי במגמה?רונן מנחם, כלכלן שווקים ראשי במזרחי טפחות: "בצד המלחמה, שוק איגרות החוב הממשלתיות מושפע בעיקר משלושה גורמים – מה שקורה בשוק האג"ח בארה"ב, הנפקות הממשלה וציפיות הריבית. כל הגורמים הללו פועלים כיום נגדו"
- וול סטריט יכולה להמשיך לעלות גם ללא הורדת ריבית; במה זה תלוימספר הולך וגדל של כלכלנים בארה"ב מעריך שהפד לא יוריד את הריבית בכלל השנה, וזה לא בהכרח יהיה רע לשווקים; האנליסטים מעריכים כי בעונת הדוחות שנפתחת בימים אלה יציגו החברות עלייה ממוצעת של 3.2% ברווחים אולם הצמיחה תואץ ברבעונים הבאים