מיזוג
מיזוג חברות (M&A) הוא אחד המהלכים האסטרטגיים והפיננסיים המשמעותיים ביותר בעולם העסקים, והוא משקף את השאיפה
של תאגידים
לצמיחה מהירה, להשגת יתרון תחרותי ולהתרחבות לשווקים חדשים. התהליך מבוסס על חיבור משפטי, מבני וכלכלי בין שתי חברות או יותר, ההופכות לישות עסקית אחת אחודה, או על רכישת חברה אחת על ידי רעותה במטרה לייצר סינרגיה תפעולית, לחסוך בעלויות כפולות
ולהגדיל
את נתח השוק
המשותף. הדינמיקה של עסקאות מיזוג ורכישה מאופיינת במחזוריות הדוקה הרגישה למצב המקרו-כלכלי, כאשר תקופות של ריבית נמוכה ונזילות גבוהה בשווקים נוטות להאיץ את כמות ושווי העסקאות, בעוד שתקופות של אי-ודאות או רגולציה קשיחה עשויות
לבלום אותן. תהליך
זה מלווה בבחינה
מעמיקה של רשויות האכיפה והתחרות ברחבי העולם (כמו רשות התחרות בישראל), במטרה למנוע יצירת מונופולים, פגיעה בצרכנים או חנק של התחרות החופשית במשק. עבור החוסך והמשקיע הישראלי, למהלכי מיזוג יש השפעה דרמטית וישירה
על תיק הנכסים; הכרזה על מיזוג
מקפיצה דרך קבע את
שווי המניות של החברה הנרכשת ומשנה את מפת התחרות בענף כולו, בעוד שקרנות הפנסיה וההשתלמות הישראליות, המושקעות בכבדות במדדי מפתח מקומיים ועולמיים, מושפעות ישירות מההצלחה או מהכישלון של אינטגרציית החברות
ומהתשואות ארוכות הטווח שהמיזוג
מייצר.
עסקאות מיזוגים ורכישות גדולות דורשות אישור של רשות התחרות, שבוחנת אם החיבור בין השחקנים
יפגע בתחרות בשוק ועלול להעלות מחירים
לצרכן. בחברות ציבוריות נדרש גם אישור אסיפת בעלי המניות, והמחיר שנקבע בעסקה משמש נקודת ייחוס לתמחור מניות של חברות אחרות באותו ענף.
בתוך חצי שנה: גיוס הון בבורסה - רק במחיר שגבוה מ-30 אגורותהרשויות אישרו תקנה שמעלה את המחיר המינימום שבו ניתן לבצע גיוס ל-30 אגורות- עומדות להיבלע: הנה 4 חברות שענקיות וול סטריט שמו עליהן עיןשווה לעקוב אחר החברות שעלולות להיבלע כבר בעתיד הלא רחוק ואולי גם לזנק בחדות בעקבות כך
- שנת שיא במיזוגים: על הגורמים שמאיצים את הרכישות בשוק ההוןרועי שגיב, מנהל השקעות קרנות חו"ל במגדל שוקי הון, מתייחס לכמות העולה וגוברת של מיזוגים בתוך החברות של שוק ההון העולמי - מהם הגורמים להאצה?
- עסקת ענק בשוק הטבק: 'ריינולדס' תרכוש את 'לורילארד' המתחרהלחץ מוכרים כבד על מניות חברות הטבק בעקבות מיזוג גדול שצפוי לצאת לפועל בשוק הטבק
- ראלי ענק בפריגו: שמועות על רכישת חברת הפארמה מטיסות את המניהגל המיזוגים בוול סטריט לא נפסק: שמועות על כך ש'פריגו' שכרה בנק השקעות לצורך מיזוג מקפיץ את המנייה
- זילברמן מסמן את מטרת מיזוג: במו"מ לרכוש אחזקות ייני בחברהמטרת מיזוג היא שלד בורסאי שנסחר לפי 4.5 מיליון שקל. זילברמן מתכנן לרכוש כתבי אופציה לא סחירים אשר נמצאים מחוץ לכסף ובאמצעותם להשתלט על החברה
- פיצוץ בעולם הפרסום: מיזוג הענק בין אומניקום ופובליסיס בוטלהמיזוג הענק, שהיה צפוי להפוך את השתיים לחברת הפרסום הגדולה בעולם, נכשל לאחר חילוקי דעות רבים בין שני הצדדים
- Call My Name בדרך לבורסה: תמוזג ל'מטרת מיזוג' לפי 80-100 מ' ש'Call My Name של מודי כידון פיתחה אפליקצייה המשמשת כחייגן גלובלי שפועל על פי חיוג שמי ולא מספרי ויכול להחליף את החייגן המובנה במכשירי סלולר
- מקל במיזוג כור-דסק"ש: היועץ המשפטי לממשלה מתנגד לפשרהיהודה וינשטיין עשוי לטרפד את התוכנית של קונצרן אידיבי לחזק את חברות המטה; "הפשרה אינה ראויה, הוגנת וסבירה"
- פריון השלימה את רכישת קונדואיט לפי שווי של 2.9 מיליארד שקלג'וזף מנדלבאום, מנכ"ל פריון: "החוזקה הפיננסית תאפשר לנו להרחיב משמעותית את ההשקעות בתחומי המובייל והדאטה לתוכן דיגיטלי"