הנאסד"ק עלה ב-1.4%; פלנטיר זינקה ב-23%, פיוניר קפצה ב-21%
שלושת המדדים העיקריים סיימו בעליות שערים של עד 1.4% בהובלת הנאסד"ק, כאשר הדאו וה-S&P 500 עלו ב-1% ו-1.2% בהתאמה. הנפט חזר לעליות שערים של 0.9%, לאחר שעבר לזמן קצר לירידות. מעל ל-160 מיליון אמריקאים יצביעו היום למועמד שלהם לנשיאות ארה"ב - המועמד הרפובליקני והנשיא לשעבר דונלד טראמפ או המועמדת הדמוקרטית וסגנית הנשיא האחרונה קמלה האריס. המסחר ייערך כסדרו וכמובן שהתוצאות יפורסמו רק בעוד כמה ימים, אבל הסקרים צפויים להתעדכן בזמן אמת והשוק צפוי להגיב כאשר בינתיים המדדים עולים עד 1% בהובלת הנאסד"ק. מה עוד צפויות להיות ההשפעות של תוצאות הבחירות על הכלכלה האמריקאית? "במונחים כלכליים, לטראמפ ולהאריס יש השקפות שונות לגבי המדיניות הכלכלית", כותבים אלעד בנבג'י ושלומית ארז ערמון - מייסדים ומנכ"לים משותפים בבלינק. "אם דונלד טראמפ ישוב לבית הלבן, ניתן לצפות להמשך מדיניות הפרו-עסקית שהנהיג בקדנציה הקודמת שלו, שהתבטאה בתמיכה ניכרת בעסקים ובשוק ההון. טראמפ דוגל בהורדת מיסים לחברות ולפרטים, מעדיף מדיניות מופחתת רגולציה, והוא עשוי להמשיך ולהטיל מכסים על יבוא מסין ומדינות נוספות, במטרה להגן על התעשיות המקומיות ולהגביר את הייצור הפנימי. מנגד, מדיניותה של האריס צפויה להתמקד באחריות סביבתית ובצדק חברתי, תוך חיזוק תחומים כמו אנרגיה ירוקה ורווחת הצרכנים. האריס צפויה להשקיע משמעותית באנרגיה מתחדשת, להטיל פיקוח על חברות טכנולוגיה ופיננסים כדי להגן על הצרכנים, להעלות מיסים על בעלי הכנסות גבוהות ועל תאגידים גדולים, במטרה לממן שירותים ציבוריים והשקעה בקהילות חלשות ועוד", כותבים בנבג'י וארז ערמון. אמזון AMAZON מקבלת אישור היסטורי: הרחפנים החדשים שלה יחלו במשלוחים לצרכנים - הדבר המשמעותי ביותר בהחלטת ה-FAA הוא האישור להטיס את הרחפנים מעבר לטווח הראייה הישיר של המפעיל. זוהי הפעם הראשונה שניתן אישור כזה למערכת רחפנים חדשה פאוול כבר בחר: הריבית בארה"ב צפויה לרדת - בעוד השווקים מתנדנדים בין טראמפ להאריס, הפד צפוי להוריד ריבית - אך השאלה המרכזית היא מה יקרה בהמשך, ואיך ישפיעו תוצאות הבחירות על המדיניות המוניטרית. הסקטורים שייהנו ואלה שייפגעו בכל תרחיש בחירות - לגזור ולשמור הבחירות בארה״ב נראות מפולגות מתמיד, כשעמדותיהם של המועמדים חלוקות בצורה קיצונית, איך ניצחון של כל אחד מהמועמדים ישפיע על הסקטורים השונים ב־S&P 500? ומה ההיסטוריה מלמדת אותנו על מערכות בחירות תחרותיות כמו זו? הלו"ז לדוחות שצפויים להתפרסם השבוע: יום שלישי לפני המסחר: פרארי FERRARI N.V אחרי המסחר: סופר מיקרו SUPER MICRO COMPUTER יום רביעי לפני המסחר: נובו נורדיסק וטבע אחרי המסחר: ARM ARM HOLDINGS , קוואלקום QUALCOMM INC 1.13% יום חמישי לפני המסחר: מודרנה אחרי המסחר: אפירם AFFIRM HOLDINGS INC , פינטרסט PINTEREST , AIRBNB AIRBNB, INC . יום שישי לפני המסחר: סוני SONY GROUP CORPORATION AMERICAN
מאקרו
האם אינטל תירכש? מי הרוכשת הפוטנציאלית ומה המשמעות לישראל ולבעלי המניות? הולכות ומתרבות בוול סטריט השמועות על השתלטות פוטנציאלית על אינטל (סימול:INTC) ובין המתעניינות קוואלקום וגם אפל, שוקלות רכישה אסטרטגית של החברה. לקראת פתיחת שבוע המסחר בוול סטריט - האנליסטים מנתחים שבוע גדוש אירועים צפוי בוול סטריט כאשר במוקד הבחירות לנשיאות ביום שלישי, החלטת הריבית ביום חמישי ועוד מספר דוחות של חברות מעניינות. "יש לי קרן על ה-S&P 500, כדאי למכור ולחכות לתוצאות הבחירות?" המומחים תמיד אומרים שאי אפשר לתזמן את השוק, אבל למה לא לנסות לנטרל תקופות עם סיכון גבוה? כמה תרחישים להתנהגות ה-S&P לאחר הבחירות. הזהב ממשיך לככב: מה קורה במניות כריית הזהב? באופן תיאורטי, חברות כריית זהב אמורות להציג ביצועים טובים יותר מהמתכת עצמה בתקופות של עליות מחירים, הודות למינוף התפעולי - הרווחים צפויים לעלות במהירות כאשר מחיר הסחורה עולה יותר מהעלויות.מניות במרכז
מניית חברת הביטוח שעשויה לגלות לנו מי ינצח בבחירות בארה"ב - הקשר בין אוסקר הלת' לתוצאות הבחירות פשוט מאוד. החברה מציעה את רוב תוכניות הביטוח שלה דרך שווקי ביטוח הבריאות שנוצרו במסגרת חוק הבריאות של אובמה (ACA). מניית איביי EBAY במגמת התאוששות: מקבלת שדרוג המלצה - למרות הביצועים העודפים של המניה מתחילת השנה - עלייה של 40% לעומת 21% במדד S&P 500 - המניה ספגה מכה משמעותית בסוף אוקטובר ולמרות זאת האנליסטים אופטימיים. מניית פלנטיר PALANTIR TECHNOLOGIES זינקה בעקבות דוחות רבעוניים חיוביים והעלאת תחזית התחזית השנתית עלתה להכנסות של 2.8-2.81 מיליארד דולר, לעומת תחזית קודמת שעמדה על 2.7 עד 2.8 מיליארד דולר; המניה מזנקת ב-13.7%. האם תוצאות הרבעון השלישי יצילו את סופר מיקרו SUPER MICRO COMPUTER ? לקראת הדו"חות של חברת השרתים הסתבכויות משפטיות, התפטרות של רואה החשבון וצניחה במניה - סופר מיקרו נמצאת בתקופה מטלטלת בכל הנוגע למה שמסביב לפעילות והחששות בנוגע לביקושים לשבבי בינה מלאכותית לא תורמים לסנטימנט המשקיעים; מה יכול להיות בדוחות הלילה שיציל או יפיל את המניה? פלוטון PELOTON INTERACTIVE INC קפצה ב-4% - למה בבנק אוף אמריקה נתנו לה המלצת קנייה? הצפי של האנליסטים הוא שפלוטון תוכל להגיע לרווח EBITDA של למעלה מ-300 מיליון דולר בשנה הנוכחית, עם פוטנציאל לחצות את רף ה-400 מיליון דולר בשנים הקרובות.הישראליות בוול סטריט
פיוניר פיוניר קפצה ב-21% אחרי הדוחות. הכנסות החברה ברבעון השלישי הסתכמו ב-248 מיליון דולר, לעומת 208 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד. עלייה של 19%. הרווח הנקי למניה הסתכם בתקופה זו ב-0.11 דולר למניה, בתקופה המקבילה אשתקד הסתכם הרווח ב-0.03 דולר. עליה של פי 3.6. ממוצע ציפיות האנליסטים לרבעון השלישי של שנת 2024 עמד על הכנסות של 225 מיליון דולר ורווח למנייה של 0.05 דולר. תחזית החברה החברה לשנת 2024 היא להכנסות של 950 עד 960 מיליון דולר. החברה צופה EBITDA של 255 עד 265 מיליון דולר לשנת 2024. סלברייט סלברייט עלתה ב-4%, החברה בדומה לפלנטיר עוסקת בתחום הטכנולוגיות לשוק הביטחוני. החברה מתמחה בפיתוח פתרונות לאיסוף, ניתוח וניהול של ראיות דיגיטליות. סלברייט תדווח מחר על תוצאות הרבעון השלישי וניתן לייחס את העלייה שלה היום לעלייה של פלנטיר וציפיות המשקיעים לראות תוצאות דומות, לאחר שפלנטיר הכתה את תחזיות האנליסטים ולמעשה הראתה שיפור וצמיחה.- 1.משקיעני 05/11/2024 19:52הגב לתגובה זולפי העליות כנראה המשקיעים יודעים. שטראמפ הולך לנצח
מייקל סיילור. קרדיט: רשתות חברתיותסטרטג’י שוב מתקרבת לקו האדום: שווי החברה כמעט ונופל מתחת לשווי הביטקוין שהיא מחזיקה
מניית סטרטג'י מתאוששת זמנית, אך מדדי הסיכון מאותתים על סכנה: ה-mNAV מתקרב ל-1, שווי השוק נמוך משווי הביטקוין שבמאזן, והמשקיעים שואלים מחדש, למה להחזיק מניה אם אפשר להחזיק את המטבע עצמו?
חברת סטרטג'י MicroStrategy Inc 3.43% של מייקל סיילור, שהפך אותה מחברת תוכנה צנועה ל"מאגר ביטקוין תאגידי", מוצאת את עצמה שוב קרוב מאוד לאזור הסכנה. לאחר ירידה חדה של כ-66% ממחיר
השיא שנרשם ביולי האחרון, כשהציגה רבעון יוצא דופן עם רווח חשבונאי עצום של כ-14 מיליארד דולר. אמנם לאור עליות הביקטוין, החברה גם כן עולה במהלך המסחר היום, אך העלייה רק מעניקה מעט חמצן, ולא משנה מהותית את תמונת הסיכון.
המדד מרכזי שאחריו עוקבים המשקיעים,
mNAV (Market-to-Net Asset Value), עמד הבוקר על כ-1.02 בלבד. זוהי רמה קריטית,
היות וירידה מתחת ל-1 משמעותה שהחברה, מבחינה תיאורטית, שווה פחות מהביטקוין שהיא מחזיקה. במקרה כזה, נשמטת הקרקע מתחת להחזקת מניות החברה, היות ואין היגיון כלכלי בהחזקת מניה שעוקבת אחרי ביטקוין, אם היא מתומחרת מתחת לערך הנכסי הבסיסי שלה.
שווי השוק
כבר נמוך משווי הביטקוין
כבר כעת ניתן לראות פער מדאיג: שווי השוק של סטרטג'י עומד על כ-47 מיליארד דולר בלבד, בעוד ששווי אחזקות הביטקוין של החברה מוערך בפחות מ-60 מיליארד דולר. מצב כזה נחשב בעיני אנליסטים לבעייתי, שכן הוא משקף חוסר אמון של השוק
במבנה ההון, במינוף וביכולת של החברה לייצר ערך מעבר להחזקה הפסיבית במטבע.
ה-mNAV, בניגוד לשווי שוק פשוט, כולל גם את החוב והנזילות של החברה: הוא מחושב כשווי השוק בתוספת החוב, בניכוי מזומנים, מחולק בשווי מאגר הביטקוין. כאשר המדד יורד מתחת ל-1, המשמעות
היא שהשוק מתמחר את החברה בדיסקאונט לעומת נכס הבסיס, שכאמור עלול להוביל לגל מכירות מצד משקיעים מוסדיים וקמעונאיים כאחד.
- סטרטג׳י מגייסת מאות מיליונים - אבל מפסיקה לרכוש ביטקוין
- סטרטג'י רכשה ביטקוין בכמעט מיליארד דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המניה מצליחה להישאר מעל קו הסכנה הזה מאז נובמבר, אך המרווח הולך ומצטמצם, במיוחד על רקע התנודתיות החדה במחיר הביטקוין.
סיילור משדר אופטימיות - השוק פחות
כצפוי, מייקל סיילור עצמו ממשיך לשדר ביטחון מלא. בימים האחרונים הוא פרסם ברשתות החברתיות מסרים שוריים, כולל גרפים שמדגישים כי מספר הפוזיציות הפתוחות במניית סטרטג'י שקול לכ-87% משווי השוק של החברה. סיילור אמר, במלים
אחרות, שיש עניין עצום במניה ונזילות גבוהה.
חברת חלל או רכבות הרים? הסיפור של Sidus Space
בהנפקת החברה בסוף 2021 לא היה אפשר להשיג מניות מרוב שחלום תעשיית החלל היה גדול. אבל מאז הידרדרה המניה קשות, עד לאחרונה, כשהכריזה על חוזה גדול, קפצה בתוך ימים בעשרות אחוזים והדגימה שוב את עוצמת השפעתם של חלומות, בעיקר על משקיעים
קטנים. המוסדיים בינתיים לא שם, מה שאומר שהזעזועים יימשכו
תעשיית החלל "אם החזקתם מניות אמריקאיות בתחילת השנה", כותב איש שוק ההון הוותיק של הוול סטריט ג'ורנל, ג'יימס מקינטוש, "הרווחתם כסף טוב. אם החזקתם מניות זרות, אפילו יותר טוב. אם החזקתם אג"ח ממשלתיות, הרווחתם כסף טוב, ואם השקעתם במזומן, התשואה נשארה גבוהה. קשה אומנם היה, בגלל הזעזועים, שלא לעשות כלום בתיק במהלך 2025. היו התעריפים ומלחמות הסחר, הייתה הופעת ה-AI והשפעותיה והחששות לגבי המצב הכלכלי של ארה"ב שזעזעו את המדדים בטירוף ממש, אבל מי שלא נבהל, כיוון שהבין איך טראמפ פועל ולא מכר, אז עבורו שנת 025, הייתה מוצלחת".
מקינטוש מצטט את כתב הפייננשל טיימס, רוברט ארמסטרונג, שבחודש מאי השנה פרסם את "תיאוריית ה-"TACO של טראמפ" - Trump Always Chickens Out - שלדעתו הרבה משקיעים הבינו ולכן לא נבהלו. המאמר מעניין מאוד ושווה קריאה. אתקן רק טעות קטנה של ארמסטרונג, טראמפ אף פעם לא "Chickens Out", זו המדיניות שלו גם כשהיה יזם נדל"ן, כך הוא הצליח לבצע את עסקת הנדל"ן הגדולה בצד המערבי של ניו יורק.
מעניינת העובדה שבכל הבנקים הגדולים ובתי ההשקעות יש כרגע קונצנזוס אופטימי שלפיו שוק המניות האמריקאי ימשיך במגמת העליות גם בשנת 2026 זו השנה הרביעית ברציפות, מה שמסמן את רצף העליות הארוך ביותר מזה כמעט שני עשורים, ושאף אחד מ-21 החזאים המובילים שנסקרו על ידי בלומברג ניוז לא צופה ירידה והקונצנזוס הוא שהמדד יעלה בעוד 9%.
יש אומנם גם הרבה חרדה לגבי הסיכונים בריצת השוורים שהעלתה את מדד S&P 500 בכ-90% מאז שפל אוקטובר 2022. אחד מהם למשל הוא פריחת הבינה המלאכותית למשל שעלולה להפוך לקריסה. או החלטות הריבית של הפדרל ריזרב שעלולות להתערב בציפיות. ואולי השנה השנייה של הנשיא דונלד טראמפ שעלולה להביא איתה עוד יותר זעזועים בלתי צפויים מאשר הראשונה.
- השקת מעבדה לאומית לשיגור טכנולוגיות ישראליות לחלל בהשקעה של 40 מיליון שקל
- רוקט לאב מזנקת ב-34% ופותחת דלתות חדשות לחקר החלל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אבל מסתבר שאחרי שלוש שנים שבהן שוק המניות לעג לכל האזהרות הדוביות, "הפסימיסטים", אומר אסטרטג השוק הוותיק והשור הוותיק אד ירדני, "פשוט טעו כל כך הרבה זמן שאנשים קצת עייפים מהשטיק הזה". הוא צופה שהמדד יסיים את השנה הבאה על 7,700 נקודות.
.jpg "ביטוח לאומי - צילום: Shutterstock")