אנבידיה מזנקת - אפל ומיקרוסופט נשארות מאחור

אנבידיה NVIDIA Corp. 6.38%   מזנקת בכ-7% במסחר המוקדם אחרי שפרסמה דוחות חזקים ותחזית גבוהה מהציפיות. החוזים על נאסד"ק 100 עולים בכ-1.1% והחוזים על אס אנד פי 500 מוסיפים כ-0.5%. אבל דווקא אפל ומיקרוסופט, שתיים מהחברות הגדולות בעולם, כמעט לא משתתפות בעליות.

החברה סיימה את הרבעון עם הכנסות של 96.2 מיליארד דולר, עלייה של 106% לעומת הרבעון המקביל ומעל צפי האנליסטים לכ-92.3 מיליארד דולר. פעילות מרכזי הנתונים הכניסה 89 מיליארד דולר, עלייה של 117% לעומת השנה שעברה. לרבעון הבא אנבידיה צופה הכנסות של כ-108 מיליארד דולר, לעומת צפי של כ-104.2 מיליארד דולר בשוק.

העליות מתרכזות בעיקר בחברות שהקשר שלהן להשקעות בבינה מלאכותית ברור יותר. כשהחברות הגדולות ממשיכות להוציא סכומים גבוהים על מרכזי נתונים, שבבים וכוח מחשוב, יצרניות השבבים וחברות נוספות שמוכרות להן ציוד ושירותים נהנות מכך ישירות.

מיקרוסופט נמצאת עמוק בתוך התחום ומשקיעה סכומים גדולים במרכזי נתונים ובבינה מלאכותית. שירות הענן שלה, אז'ור, משמש חברות שמפתחות ומפעילות מערכות בינה מלאכותית, ואנבידיה אף ציינה בדוח האחרון כי מערכות חדשות שלה כבר פועלות אצל מיקרוסופט ושותפות ענן נוספות.

ועדיין, מניית מיקרוסופט נשארת מאחור בעליות הנוכחיות. אחת הסיבות היא שהמניה כבר עלתה חזק בתקופה האחרונה, ולכן חלק מהציפיות מהפעילות בתחום כבר באו לידי ביטוי במחיר. דוח חזק של אנבידיה תומך בהמשך ההשקעות בבינה מלאכותית, אבל ההשפעה על ההכנסות של מיקרוסופט פחות ישירה מזו של חברה שמוכרת את השבבים עצמם.

אצל אפל הסיפור פשוט יותר. החברה עדיין מרוויחה בעיקר ממכירת אייפונים, מכשירים אחרים ושירותים. היא משקיעה בבינה מלאכותית, אבל העלייה בהוצאות על שבבים ומרכזי נתונים לא מגיעה ישירות להכנסות שלה. לכן הדוחות של אנבידיה משפיעים פחות על אפל לעומת חברות שמוכרות שבבים או שירותי מחשוב.

אנבידיה גם נתנה למשקיעים סיבה להאמין שהביקוש יישאר גבוה. לפי החברה, הביקוש לתשתיות בינה מלאכותית ממשיך לגדול, ובמקביל היא מרחיבה את העבודה עם חברות הענן הגדולות. השבוע הודיעו אנבידיה ואמזון כי הן מתכננות לפרוס עוד 2 מיליון מעבדים גרפיים של אנבידיה בתשתיות הענן של אמזון.

המסחר מראה שהעלייה סביב אנבידיה לא מתחלקת באופן שווה בין כל חברות הטכנולוגיה. החברות שמוכרות את השבבים, הציוד וכוח המחשוב מקבלות כרגע את עיקר הדחיפה. אצל אפל ומיקרוסופט, הקשר לדוחות של אנבידיה פחות ישיר, ולכן גם התגובה במניות מתונה יותר.