מניית טסלה עולה בוול סטריט, בעקבות ציוץ של אילון מאסק, על הכפלת צי הרובוטקסי באוסטין, טקסס, במהלך דצמבר. הציוץ, שפורסם היום, כלל הצהרה ישירה: "צי הרובוטקסי של טסלה באוסטין אמור להכפיל את עצמו בערך בחודש הבא". זהו הציוץ השני השבוע שמעורר תגובה חיובית בשוק — קודם לכן התייחס מאסק לשבבי AI שטסלה פיתחה עבור מערכות עיבוד מתקדמות, מה שהוביל לזינוק של כ-7% במניה ביום שני.

הרחבה: אילון מאסק לא עוצר: xAI מתקרבת לגיוס ענק וטסלה מקבלת אור ירוק לרובוטקסי

התגובה החיובית במניה משקפת מגמה רחבה יותר: המשקיעים רואים בטסלה פחות חברת רכב מסורתית ויותר פלטפורמה טכנולוגית המתמקדת בבינה מלאכותית, תחבורה אוטונומית ורובוטיקה. עם זאת, זווית זו כוללת סיכונים — כולל עיכובים רגולטוריים ותקלות טכניות שמעיבות על ההתקדמות. בשוק, העלייה במניה נמשכת למרות תחזיות לירידה במכירות הרכב ובשורת הרווח, מה שמדגיש את ההימור על צמיחה עתידית.

הרחבה: המכירות צונחות - המניה עולה; איך הפכה טסלה מיצרנית רכבים לחברת AI

• טסלה משיקה את הדור הבא של הנהיגה האוטונומית
• באידו מעל טסלה - הרובוטקסי שלה מתרחב בעולם
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

הרובוטקסי - יהיה מנוע צמיחה?

שירות הרובוטקסי של טסלה הושק רשמית ב-22 ביוני באוסטין, טקסס, עם צי ראשוני מצומצם של רכבי מודל 3 ומודל Y. ההשקה כללה נסיעות בתשלום ללא נהג במושב הנהג, אך עם מפקחי בטיחות במושב הקדמי, מצב שמבדיל אותו משירותים אוטונומיים מלאים כמו אלה של ויימו. מאז, החברה הרחיבה את אזור השירות באוסטין בפעם השלישית תוך חודשיים, והודיעה על תוכניות להגיע לחמש ערים נוספות בארה"ב, כולל אזורים באריזונה ובנבדה. ניסויים ראשוניים התקיימו גם בסן פרנסיסקו, ובקשות לרישוי הוגשו לערים כמו לאס וגאס.

בשלב זה, שירות הרובוטקסי נשאר בגדר פיילוטים מוגבלים, ללא פעילות אוטונומית מלאה ללא פיקוח אנושי. החברה מדווחת על מאות אלפי קילומטרים נסיעה אוטונומית, אך דיווחים מצביעים על בעיות: בדיקות ראשוניות באוסטין כללו תקלות תעבורה, כולל עצירות פתאומיות והפרעות לזרימת התנועה. בנוסף, נתוני NHTSA מראים תאונות חוזרות בשירות, כולל התנגשויות קלות. מבחינה רגולטורית, טסלה מתקשה להתקדם: בקשות רישוי באריזונה ובנבדה טרם הושלמו, מה שמאיים על יעד ההרחבה לשמונה-עשר ערים עד סוף השנה. הרחבה: רוח גבית לטסלה: הממשל מקל על רגולציה לרכבים אוטונומיים

מאסק הבטיח בעבר כיסוי של מחצית מאוכלוסיית ארה"ב על ידי צי הרובוטקסי עד סוף השנה, אך יעד זה נראה בלתי מציאותי נוכח הקצב הנוכחי. למרות זאת, ההכפלה הצפויה באוסטין — מצי של כ-50-100 רכבים כיום לכפול מכך — נתפסת כצעד קונקרטי. מבחינת משקיעים, זה מסמן התקדמות, אך מבקרים מציינים שהשירות עדיין תלוי במפקחים, מה שמגביל את הפוטנציאל המסחרי. ההרחבה בדצמבר תלויה גם בגיוס רכבים נוספים מצי משתמשים פרטיים, מה שמעלה שאלות על זמינות ותחזוקה. בנוסף, תלונות ממשתמשים על זמני המתנה ארוכים מצביעות על צורך בהגדלת הצי במהירות, אך גם על אתגרים לוגיסטיים בהפעלה יומיומית. הרחבה: טסלה לקראת השקת גרסת רובוטקסי: האם היא יכולה לעקוף את המתחרות

• אורקל מתחזקת 6%, דל 5%, אנבידיה מתאוששת והעליות בגוגל נמחקות - פתיחה חיובית בוול סטריט
• דל מפתיעה: רווח מעל הצפי, תחזית המכירות לשרתי AI קפצה ב-25%
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• עובדי Wix הפסידו 400 מיליון דולר; כל עובד איבד 110 אלף דולר

למרות העליות האחרונות, מניית טסלה עלתה רק כ-4% מתחילת השנה וכ-24% ב-12 החודשים האחרונים, לאחר שיאים קודמים. זאת, בעוד עסקי הרכב המסורתיים מציגים ירידה: תחזיות למסירות השנה נעות סביב 1.63-1.85 מיליון כלי רכב, ירידה של 7%-19% לעומת כ-1.8 מיליון אשתקד. ברבעון השלישי, למשל, מסירות ירדו ב-13% בהשוואה לשנה קודמת, עם 462,890 רכבים בלבד.

שורת הרווח נשחקת גם כן: תחזית הרווח למניה השנה עומדת על 1.65 דולר, ירידה של כ-30% לעומת 2.42 דולר אשתקד. הסיבות כוללות תחרות גוברת מסין, מחירי מכירה נמוכים יותר והשקעות כבדות ב-AI. למרות זאת, השוק מתמקד בפוטנציאל הרובוטקסי כקטר צמיחה: אם יושק שירות מסחרי מלא, הוא עשוי לייצר הכנסות חוזרות גבוהות פי כמה ממכירת רכבים, בהערכות של מיליארדי דולרים. התחזיות מבוססות על נתונים ראשוניים, אך אנליסטים מציינים סיכונים נוספים כמו סיום זיכויי מס פדרליים לרכב חשמלי, שגרמו ל"משיכת" מכירות קדימה ברבעונים קודמים.

FSD - גרסה חדשה

האופטימיות סביב טסלה נובעת גם מהמעבר של טסלה למודל AI-מרכזי. החברה משלבת את מערכת הנהיגה האוטונומית Full Self-Driving (FSD) בגרסה 12.5, שמבוססת על למידת מכונה ומצלמות בלבד, ללא ליידאר. זה מאפשר הרחבה מהירה, אך גם חושף חולשות: סקרים מראים שחלק מהמשתמשים חשים חוסר ביטחון בשל תקלות, כמו עצירות פתאומיות או אי-עמידה באורות אדומים. הגישה הזו שונה מזו של מתחרים כמו ויימו, שמשתמשים בחיישנים מתקדמים, מה שמאפשר להם פריסה רחבה יותר אך בעלות גבוהה יותר. מבקרים מציינים עיכובים כרוניים. מאסק הבטיח רובוטקסי כבר ב-2019, אך רק השנה הגיע לפיילוטים מוגבלים. בתחרות, ויימו (Alphabet) מובילה עם שירותים אוטונומיים מלאים בעשרות ערים, בעוד טסלה נתפסת כמאחרת. בנוסף, סגירת פרויקט Dojo, סופר-מחשב לאימון AI, העלתה ספקות לגבי היכולות הטכנולוגיות. תחרות סינית מחברות כמו Baidu מוסיפה לחץ, עם שירותים זולים יותר בשווקים מקומיים. ועדיין - טסלה מציגה ומדגימה את המערכת עם יכולות ה-AI הכי משופרות והיא נחשבת למובילה הגדולה בתחום. 

טסלה פועלת במקביל בתחומים נוספים: הרובוט ההומנואידי Optimus נכנס לייצור פיילוט בפריימונט, עם תוכניות למיליוני יחידות תוך כמה שנים. מאסק טוען ש-80% מערך החברה בעתיד יגיע מ-Optimus ו-AI, אך יש עוד דרך ארוכה. עד כה, טסלה ייצרה מאות יחידות Optimus בלבד

בסך הכל, טסלה מנווטת בין שחיקה זמנית במכירות לבין השקעות ארוכות טווח. השוק מתגמל את ההימור על אוטונומיה, אך הסיכונים הרגולטוריים, הטכניים והתחרותיים, עלולים להאט את הצמיחה. אם ההרחבה באוסטין תצליח, היא עשויה לשמש בסיס להכנסות חוזרות; אחרת, היא תישאר הבטחה לא ממומשת.

דברים שכדאי לדעת על רובוטקסי

• טכנולוגיה בסיסית: מבוסס על FSD גרסה 12.5, המשתמשת במצלמות ומעבדי AI ללא ליידאר, מה שמאפשר עלות נמוכה אך מגביר סיכוני זיהוי. המערכת מתאמנת על מיליארדי קילומטרים וירטואליים, אך תלויה בעדכונים תכופים כדי להתמודד עם תנאי מזג אוויר או תשתיות לא מוכרות.

• רגולציה: דורש אישורים ממדינות וממשלות מקומיות; בארה"ב, NHTSA מפקח על תאונות, עם דיווחים על מאות אירועים השנה. באירופה ובאסיה, דרישות מחמירות יותר עשויות להאט פריסה, כולל בדיקות בטיחות נוספות וביטוח חובה לרכבים אוטונומיים.

• מודל עסקי: נסיעות בתשלום (כ-4-5 דולר לנסיעה ראשונית), עם פוטנציאל להכנסות חוזרות; צי ראשוני מבוסס רכבים קיימים של משתמשים. בעתיד, טסלה מתכננת שיתוף צי פרטי, שבו בעלי רכבים ירוויחו מהשכרה אוטומטית, מה שיוריד עלויות תפעול אך יגביר סיכוני תחזוקה.

• אתגרים בטיחותיים: תקלות נפוצות כוללות עצירות פתאומיות והפרעות תעבורה; סקרים מראים 20%-30% ממשתמשים ראשונים חשים חוסר ביטחון. נתונים מראים שיעור תאונות גבוה יותר בשלבים ראשונים, אך טסלה טוענת לשיפור מתמיד דרך נתונים אמיתיים.

• תחרות: ויימו ובאידו מובילות בשירותים מלאים; טסלה מתמקדת באיכות ובהיקף השירותים, אך מאחרת ביישום בשטח.

• השפעה כלכלית: אם יתרחב, עשוי להפחית צורך בנהגי מוניות, אך להגביר תעסוקה בתחזוקה ו-AI; הערכות: 10 מיליארד דולר בשוק ארה"ב עד 2030. זה כולל השפעות עקיפות כמו הפחתת פקקים והגברת נגישות תחבורה, אך גם סיכונים כמו אבטלה במגזר הנהיגה.

• התפתחויות עתידיות: טסלה מתכננת רכב ייעודי לרובוטקסי (Cybercab) בשנה הבאה, עם עלות ייצור נמוכה מ-30,000 דולר, שיאפשר ציים גדולים יותר. זה כולל אינטגרציה עם רשת טעינה, אך תלוי בהצלחה רגולטורית.