מבקש לבטל את השעבודים: תשובה מעוניין לבצע פרעון מוקדם של 70% מהאג"ח של אלעד US
פחות משבוע לאחר שחברת דירוג האשראי מעלות S&P הודיעה כי היא מותירה את האג"ח של אלעד US ברשימת מעקב עם השלכות שליליות הודיעה חברה הבת של אלעד-גרופ, על כוונתה לזמן אסיפת מחזיקי האג"ח לאישור ביצוע פרעון מוקדם של מאות מיליוני דולרים של אג"ח, זאת במטרה לחזק את הון ותזרים החברה.
אלעד US, זרוע הנדל"ן הפרטית של תשובה בארצות הברית, הנפיקה לפני מספר שנים אגרות חוב בהיקף של כ-350 מיליון דולר, שלוח הסילוקין שלהן הוא ב-5 תשלומים שנתיים שווים (קרן וריבית) החל משנת 2011. לטובת מחזיקי האג"ח יש שעבוד קבוע על נכסי החברה.
לאור תנאי שוק ההלוואות היום בארה"ב ובצל החלטת סוכנות הדירוג לפני כשבוע להותיר את דירוג האג"ח של אלעד US על A ברשימת מעקב עם השלכות שליליות, בכוונת תשובה להציע לגופים המוסדיים פרעון מוקדם של 70% מהסדרה לפי ערך הפארי שלה וזאת בתמורה לשחרור השעבודים על נכסי החברה הרשומים לטובת המחזיקים. מהלך שכזה יותיר 30% מהיקף הסדרה הנותרים, הצפויים להיפרע בשנים 2014-2015, ללא ביטחונות כלל.
במסגרת המהלך שיובא לאישור האסיפה, צפויה החברה להקדים את תשלום האג"ח בהיקף של כ- 250 מיליון דולר, שהיה צפוי להיעשות במהלך שלוש השנים הקרובות (קרן), ואת יתרת תשלומי הקרן (כ- 100 מיליון דולר), לפרוע על פי לוח הסילוקין המקורי. כמו כן, החברה תשתמש בנכסים שישוחררו מהשעבוד להשגת 115 מיליון דולר מימון נוסף בריבית נמוכה יותר בארה"ב.
הריבית על יתרת האג"ח תשולם, כפי שנקבע בכל שנה לאורך 5 השנים הבאות. הקדמת התשלומים למחזיקי האג"ח תעשה מכספי המימון מחדש וכן ממקורות עצמיים.
