טאואר תופסת 2 ציפורים במכה: החברה לישראל מזרימה כספים והבנקים מוחקים חובות

הודעות רבות וחיוביות שחררה יצרנית השבבים ממגדל העמק, חברת טאואר סמיקונדקטור, במהלך הרבעון השני ואחריו, אך אלו לא עזרו למניה להתאושש והאחרונה אף איבדה עוד כ-34%. היום, משחררת טאואר את תוצאותיה לרבעון השני ובמקביל מודיעה על הפחתת של 250 מיליון דולר מחובה והשקעה נוספת מצד החברה לישראל.

עומדת בתחזיות לרבעון השני

מכירות החברה ברבעון השני של שנת 2008 הסתכמו ב-58.1 מיליון דולר, מעט מעל אמצע טווח תחזית המכירות של החברה כפי שפורסמה במאי 2008. מכירות הרבעון השני של 2008 מהוות שיפור לעומת מכירות של 57.1 מיליון דולר ברבעון השני של 2007 ולעומת מכירות של 57.6 מיליון דולר ברבעון הקודם.

ברבעון השני של שנת 2008 רשמה החברה רווח גולמי ורווח תפעולי בסך 20.5 מיליון דולר ו-11.6 מיליון דולר, בהתאמה, על בסיס non-GAAP (כפי שמחושב ומוסבר בטבלאות בנוסח ההודעה בשפה האנגלית), המייצגים שיעור רווח גולמי של 35% ושיעור רווח תפעולי של 20%.

בחישוב על-פי כללי-חשבונאות מקובלים (GAAP), ההפסד ברבעון השני לשנת 2008 הסתכם ב-31.3 מיליון דולר, או 0.25 דולר למניה, שיפור של 2.8 מיליון דולר בהשוואה להפסד של 34.1 מיליון דולר, או 0.28 דולר למניה, ברבעון המקביל אשתקד.

"חברה המובילה בעולם בייצור מוליכים למחצה יחודיים"

ראסל אלוואנגר, מנכ"ל טאואר סמיקודנקטור, אמר: "במהלך השנים האחרונות טאואר שיפרה באופן משמעותי את מכירותיה ותוצאותיה הפיננסיות כפי שבא לידי ביטוי בהיותה יצרן המוליכים למחצה המוביל בעולם בשיעור הצמיחה במכירות ב-2007 לעומת 2005. מזכר העקרונות שנחתם עם הבנקים והחברה לישראל, עליו הודענו היום, מחזק את מבנה ההון של החברה ומאפשר מומנטום זה של צמיחה. בהתחשב בשיפור הצפוי בתוצאות הכספיות עקב שינוי מבנה ההון ובהתחשב בהשלמת המיזוג עם ג'אז הצפויה לקרות בחודש הבא, אנו מאמינים כי החברה תמשיך במגמת הצמיחה תוך כדי שיפור ה- EBITDA ותזרים המזומנים שהיא מייצרת לקראת הפיכתה לחברה המובילה בעולם בייצור מוליכים למחצה יחודיים."

"התגובות שהתקבלו הן מלקוחות טאואר והן מלקוחות ג'אז לגבי פלטפורמת המוצרים המשולבת והתכניות לעתיד היו חיוביות ביותר וכבר התחלנו להפיק תועלת מהזדמנויות שנוצרו לפיתוח ומכירות מוצרים שמציעה טאואר ללקוחות מובילים של ג'אז, ולהיפך. מאמצי האינטגרציה מתקדמים היטב בציפייה להשלמת העסקה עוד ברבעון הנוכחי. הקמנו צוותים חוצי-ארגון לביצוע כל צעדי האינטגרציה והסינרגיות ואנו מצפים להשיג התייעלות שנתית בעלויות של כ-40 מיליון דולר כתוצאה מהמיזוג, בנוסף להפקת תועלת הדדית ממכירות של טאואר ללקוחות ג'אז, ולהיפך."

הקטנת החוב

טאואר, יצרנית עצמאית של מעגלים משולבים, דיווחה בנק לאומי, בנק הפועלים והחברה לישראל חתמו איתה על מזכר עקרונות בנושא ארגון חובותיה מחדש והשקעה נוספת של החברה לישראל בטאואר על סך 20 מיליון דולר עם אפשרות להשקעה נוספת בסכום דומה. לפי המזכר החתום, חובות החברה יקטנו בכ-250 מיליון דולר, עובדה שתשפר משמעותית את מאזן החברה והונה העצמי, דוח הרווח והפסד שלה ותזרימי המזומנים הצפויים שלה.

הקטנת החובות בסך כ-250 מיליון דולר תתבטא במאזן החברה בגידול בהונה העצמי של החברה וקיטון בהתחייבויות החברה, ובתמורה תקצה החברה שטרי הון לפי שער של 1.42 דולר למניה, המשקף יחס המרה של 2:1 ביחס למחיר המניה הממוצע של טאואר בנאסד"ק בעשרת הימים שקדמו ליום 7 באוגוסט 2008 (שהוא התאריך בו פרסמה טאואר לראשונה על המו"מ להסדר החובות).

חשוב להבין, שמדובר בקיטון בסך 250 מליון דולר של חובות החברה תמורת הקצאת שטרי הון לפי מחיר של 1.42 דולר, כפליים ממחיר השוק של המניה - דבר שישפר בצורה משמעותית את מאזן החברה, יגדיל את הונה העצמי. "הקיטון ישפר את מיצובה של טאואר כמתחרה חזקה יותר בתעשייה ותספק לחברה בסיס איתן לקראת המיזוג עם ג'אז טכנולוגיות שצפוי להיות מאושר בחודש הבא. מבנה ההון המשופר מציב את החברה בעמדת זינוק מצויינת לעתיד", הוסיף אלוונגר.

שטרי ההון האמורים הינם שטרי הון שיוצגו בהון העצמי של החברה לפי כללי החשבונאות המקובלים, הם אינם ניתנים לפירעון, אינם נושאים ריבית, אינם צמודים למדד כלשהו ואינם נסחרים בשוק ההון בתל אביב או בנאסד"ק. בנוסף, החברה לישראל תשקיע 20 מיליון דולר בשטרי הון של טאואר באופן מיידי כחלק מההסכם, וכמו כן, התחייבה החברה לישראל להשקיע עד סוף 2009 עד 20 מיליון דולר נוספים, במקרה וטאואר לא תגייס סכום דומה עד סוף 2009 ובכפוף להתקיימות תנאים מסוימים, גם זאת בתמורה לשטרי הון.

עקרונות נוספים במסמך החתום הינם דחיית מועד תחילת החזר תשלומי יתרת קרן ההלוואה לספטמבר 2010; תשלומי הריבית החלים בארבעת הרבעונים הקרובים יידחו ויתווספו לתשלומי הקרן, הקבועים לתשלום כאמור מספטמבר 2010; הריבית על יתרת החוב לאחר הקיטון המשמעותי כאמור תהא LIBOR+ 2.5% לשנה, הבנקים ויתרו על הדרישה לעמידה ביחסים פיננסיים נדרשים ביחס לשני הרבעונים האחרונים של שנת 2008 והבנקים נתנו את הסכמתם למיזוג החברה עם ג'אז טכנולוגיות.

"החברה לישראל, תחת הנהגתו של יושב הראש שלה, מר עידן עופר, ממשיכה להוכיח הבעת-אמון חזקה בטאואר, בעובדים המסורים והמקצועיים שלנו ובאסטרטגיית הצמיחה שלנו, וזאת הן על ידי ביצוע ההשקעה החדשה בהמשך להשקעותיה בעבר, והן בהיותה הגורם שבזכותו הצליחה החברה לסכם את עסקת ארגון החובות עם הבנקים", אמר אלוונגר.

אלוונגר הוסיף, כי "העובדים של טאואר גאים שיש לנו בעל מניות כמו החברה לישראל, בעל חזון ואסטרטגיה ארוכי-טווח, שבנוסף לכל ההצלחות העסקיות המוכחות שלו, הינו גם בעל ערכים כדוגמת התרומה לקהילה, כולל באזורי פיתוח ואזורי הפריפריה".

השלמת רכישת ג'אז טכנולוגיות

כפי שכבר פורסם, טאואר חתמה על הסכם מחייב לרכישת ג'אז טכנולוגיות אשר יוביל ליצירת חברה מובילה במתן שירותי ייצור של מוליכים למחצה יחודיים עם מכירות בהיקף של כ- 440 מיליון דולר על בסיס שנים עשר החודשים האחרונים שדווחו ויאפשר ליהנות מיתרונות לגודל, סינרגיות בעלויות, צמיחה משמעותית בהכנסות, כולל ממכירות כמוסבר בפסקה הקודמת, ושיפור בתזרים המזומנים ובתוצאות הפעילות. העסקה כפופה לאישור בעלי המניות של ג'אז והליכים פורמליים נוספים.

ה-closing של העסקה צפוי להתרחש לפני סוף הרבעון השלישי של השנה.