יום המסחר בוול סטריט נסגר בירידות שערים של עד 0.9%, כאשר התנודתיות המשיכה להיות גבוהה. ברקע למסחר, שוק האג"ח מאותת כי המיתון בארה"ב כבר כאן, כאשר המשקיעים מעריכים כי הורדת הריבית בארה"ב קרובה מתמיד. במקביל, הדיווחים סביב מלחמת הסחר בין ארה"ב לסין העיבו על הסנטימנט בשוק.

בנוסף, כפי שציינו במהלך הימים האחרונים, וול סטריט נמצאת כעת בשיאה של עונת הרכישות החוזרות (BUYBACK), דבר שמעניק רוח למדדים.

מדדים בוול סטריט

S&P 500 0.32%
דאו ג'ונס 0.6%
נאסד"ק 0.22%  

הסיפור הגדול בשווקים ממשיך להיות גם בשוקי האג"ח. פרוטוקול וועדת השוק הפתוח של הפד' שפורסם ברביעי הקודם הצביע על ניתוק מאוד משמעותי בין המתרחש בשווקים לבין מקבלי ההחלטות. בעוד שוק האג"ח תמחר בחודשים האחרונים ירידה של הריבית בארה"ב, החברים בוועדה דיברו עדיין במונחים של העלאות ריבית. בנוסף טענו הפד' כי הירידה באינפלציה בחודשים האחרונים היא "זמנית בלבד". התגובה של השווקים בימים האחרונים מאותתת לפד': אתם טועים!

ציפיות האינפלציה בארה"ב ובאירופה רשמו ירידות חדות בימים האחרונים, כאשר נתוני המאקרו החלשים מוסיפים לסנטימנט החלש. ההתחפרות של המשקיעים באגרות החוב האמריקניות נמשכת גם היום: התשואה על אגרות החוב של ארה"ב לתקופה של 10 שנים נסגרה הערב ברמה של 2.26% בלבד, כאשר במהלך המסחר ירדה התשואה לרמה של 2.2% בלבד. נזכיר כי רק בספטמבר האחרון עמדה התשואה על 3.3%, נציין כי מדובר ברמה הנמוכה בלא פחות מ-13 נק' בסיס מהריבית האפקטיבית בשוק (EFFR). עקומת האג"ח האמריקני ממשיכה להיות הפוכה, כאשר התשואה על אגרות החוב של ארה"ב לתקופה של 3 חודשים גבוהה ב- 12 נק' בסיס מהתשואה על אגרות החוב לתקופה של 10 שנים.

• העוצמה של הבורסה ב-2025 הורגשה גם באג"ח - מה הצפי קדימה?
• הבורסה משיקה מדדי אג"ח חדשים: יותר פיזור ושליטה
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

הפער בין התשואה על אגרות החוב לתקופה של 10 שנים לתשואה על אגרות החוב לתקופה של 3 חודשים: שוק האג"ח מאותת כי המיתון בארה"ב כבר החל

סקטור הבנקאות ובפרט סקטור הבנקאות האירופאי המשיך להיות במרכז, כאשר מלבד החששות להאטה כלכלית, התהליכים בשוק האג"ח צפויים לפגוע בצורה משמעותית ברווחים. מניית דויטשה בנק (סימול: DB) ירדה ב-1.4% לשפל חדש, וזאת לאחר שאיבדה אמש עוד 2.3%. נזכיר כי הבנק הוגדר בעבר "גדול מכדי ליפול". מניית סיטי בנק (סימול: C) השילה 0.1% מערכה. מניית גולדמן זאקס (סימול: GS) ב-0.7% לאחר שאיבדה אמש 1.8%. תעודת הסל XRE, העוקבת אחר הבנקים הקטנים בארה"ב, נסגרה בעליות לאחר יום תנודתי במיוחד.

בתוך כך, הכותרות סביב מלחמת הסחר בין ארה"ב לסין ממשיכות להעיב על הסנטימנט. ע"פ פרסומים בתקשורת הסינית, בייג'ינג שוקלת לקצץ ביצוא היסודות הנדירים, אשר נמצאים בשימוש בתחומי הביטחון, האנרגיה, האלקטרוניקה והמכוניות (לכתבה המלאה).

בגזרת הסחורות, הנפט נסגר בירידות של 0.4% בלבד, וזאת לאחר שאיבד 3.4% מוקדם יותר הערב. הנפט נסחר כעת סביב רמה של 58.8 דולרים לחבית. נציין כי הירידה כעת עשויה להוריד עוד יותר את ציפיות האינפלציה בעולם, ולהקפיץ את הריביות בשוק הקונצרני. הזהב נסגר בעליות של 0.3%, ונסחר סביב רמה של 1,281 דולרים לאונקיה.

במרכז

מניות הפארמה הדואליות ריכזו עניין לאחר הצניחה החדה שנרשמה אמש. מניית טבע (סימול: TEVA) מחקה ירידות של יותר מ-5% ונסגרה בעליות של 2%. נזכיר כי מניית החברה צנחה אמש ב-12.4%, כאשר סוגיית החוב הגדול של החברה מעיבה (לכתבה המלאה). מניית פריגו (סימול: PRGO) עלתה הערב ב-1.6%, לאחר שצנחה אמש ב-5.7%. מניית מיילן (סימול: MYL) מחקה ירידות של 2.6% ונסגרה בעליות של 0.6%. 

מניית בואינג (סימול: BA) ירדה ב-1.7% ברקע לדיווח כי מטוסי ה-737 MAX של החברה עשויה להמשיך להיות מקורקעים עד אוגוסט.