אשראי חוץ בנקאי
לצד הבנקים המסורתיים, צמח בישראל ובעולם שוק של אשראי חוץ-בנקאי: גופים המעניקים הלוואות ומימון בלי שהם בנקים. הם מספקים אשראי לעסקים קטנים, לצרכנים ולפרויקטים שהמערכת הבנקאית לעיתים נמנעת ממימונם.
חברות אלה מגייסות הון מהציבור, לרוב באמצעות הנפקת
אג"ח ומניות בשוק ההון, ומעבירות אותו הלאה כהלוואות בריבית גבוהה יותר. הפער בין עלות הגיוס לריבית ההלוואה הוא מקור הרווח שלהן, אך גם מקור הסיכון.
התחום מרחיב את הנגישות לאשראי ומגביר תחרות
מול
הבנקים, אך הוא רגיש במיוחד לסביבה הכלכלית: בעת האטה עלול לגדול שיעור הלווים שאינם עומדים בהחזרים, מה שמכביד על הגופים המלווים. לכן איכות תיק האשראי והרגולציה על הענף נמצאות במעקב מתמיד של
משקיעים.
לאומי קונה 20% מאורשי ב-40 מ' ש' עם אופציה לרכישת מלוא הזכויותהעסקה נעשית תחילה לפי שווי של 200 מ' ש' אחרי הכסף לחברת האשראי החוץ בנקאי שאגרות החוב שלה נסחרות בת"א; לאומי תוכל לרכוש 55% נוספים תוך 3-4.5 שנים לפי שווי כפול ויותר של עד 525 מ'. בשלב שלישי קיימת אופציה לרכישת 25% הנותרים- מעלות נותנים למיכמן דירוג של ilBBB; החברה תגייס חוב של עד 100 מ'חברת דירוג האשראי סבורה כי מיכמן העוסקת באשראי חוץ בנקאי תגדל בקצב משמעותי מתיק של 160 מ' ש' כעת ל-260 מ' בסוף השנה ול-600 מ' עד 2023. עם זאת נכתב כי קיימת אי וודאות לגבי קצב הצמיחה בצל התחרות בענף
- הביקורת כלפי משה כחלון היא מוגזמת - הוא לא מקבל 8 מ' ש' בשנה
כחלון הגביל את שכר הבכירים במערכת הפיננסית ל-2.5 מיליון שקל והוא עצמו עומד לקבל 8.3 מיליון שקל בשנה ביונט קרדיט, גוף אשראי חוץ בנקאי - חוצפה, נכון? אבל יש בעיה - זה פשוט לא מדויק
- דוחות מניף: רווח של כ-14 מ' ש' ברבעון; התיק גדל ב-16 מ' ש'החברה המעמידה הלוואות גישור בתחום הנדל"ן, הכניסה 27.6 מ' ש' ברבעון לעומת כ-18 מ' אשתקד. ההפרשות להפסדי אשראי ברבעון עמדו על 224 א' ש' מול 1.9 מ' ברבעון המקביל; "התיק צמח על אף סיום מספר פרויקטים והתמעטות עסקאות בשוק עקב דחיית הוצאת היתרי בניה"
- דוחות מלרן פרויקטים: תיק האשראי צמח ב-18%, הרווח הנקי ירד ב-7%הכנסות חברת האשראי החוץ בנקאי ירדו ב-3% והסתכמו ב-15.3 מיליון שקל, לצד רווח נקי של כ-5.2 מיליון שקל; מנגד, תיק האשראי של החברה צמח במהלך הרבעון הראשון והסתכם בכ-386 מיליון שקל
- משה כחלון עושה לביתו - עסקים עם האמירתים ויו"ר חברה בורסאיתחברת האשראי החוץ בנקאי - יונט קפיטל תמנה את כחלון ליו"ר שלה; אבל העסק הגדול של כחלון הוא תיווך בעסקאות עם האמירתים
- דוחות מיכמן: רווח של 1.4 מ' ש' ברבעון; התיק גדל ל-142 מ'חברת האשראי החוץ בנקאי דיווחה על הכנסות נטו של 4.8 מ' ש' לעומת 3.4 מ' ברבעון מקביל, והכנסות ברוטו של 6.5 מ'. הריבית המשוקללת של מקורות האשראי ירדה לכ-5.80% מרמה קודמת של כ-8.50% ב-2020
- ראיון "מיכמן בעוד שנתיים תהיה בין שלוש המובילות באשראי חוץ בנקאי"
יניב ביטון צמח ברשת יד יצחק שנמכרה ליינות ביתן, ולפני שמלאו לו 30 הקים את מיכמן שהונפקה באחרונה ונסחרת לפי שווי של 150 מ' ש'. בראיון ראשון הוא אומר שיכפילו את התיק השנה וישנו את כללי המשחק מבחינת דיגיטציה בענף - שהגיע לדבריו לרוויה
- הראל תנפיק את חברת המימון החוץ בנקאי שלה; שווי מוערך: 400-500 מ'גמלא-הראל של משפחת שפיטלני (80%) והראל ביטוח (20%) העוסקת בהלוואות גישור להשלמת הון עצמי ליזמי נדל"ן תגייס 200 מיליון שקל בבורסה המקומית ותנפיק אג"ח בהיקף 150 מיליון שקל. הרווח הנקי גדל ב-40% ב-2020 לסך של 27.5 מ' ש'
- ראיון "ניתן מענה לאנשים שלא מצליחים לקבל משכנתא בבנקים"דני מזרחי מנכ"ל אופל בלאנס: "יש אנשים רבים שחזר להם צ'ק או הוראת קבע בעבר, והבנקים סימנו אותם ולא מוכנים לתת להם אשראי"