הפד
הבנק הפדרלי של ארצות הברית, המכונה בקיצור "הפד", נחשב לגורם המשפיע ביותר על השווקים הפיננסיים בעולם. תפקידו העיקרי הוא לשמור על יציבות המחירים ועל תעסוקה מלאה, והוא עושה זאת בעיקר באמצעות קביעת שער הריבית והיקף היצע הכסף במשק.
כל החלטת ריבית של הפד נבחנת בזכוכית מגדלת, שכן היא משפיעה על עלות האשראי, על שערי החליפין ועל תמחור הנכסים בכל רחבי הגלובוס. העלאת ריבית נועדה לרוב לרסן אינפלציה, אך היא עלולה להכביד על הצמיחה, בעוד הורדת ריבית מזרימה אוויר לשווקים אך מעוררת חשש מהתחממות יתר.
ההשפעה חוצה גבולות: מגמות בS&P500 מגיבות באופן מיידי לרמזים מצד יו"ר הפד, ואף שוק ההון הישראלי מושפע מהמדיניות המוניטרית האמריקאית. משום כך, נאומי הבכירים ופרוטוקולי הישיבות זוכים לתשומת לב עצומה מצד המשקיעים.
מה שוק האג"ח האמריקני צופה? ואיך זה קשור ללוני טונס?למרות שנדמה כי ההאטה הכלכלית בארה"ב היא הפתעה מוחלטת לשווקים, שווה להיזכר הערב בתחזית שסיפק יו"ר הפד' לשעבר, בן ברננקי, בדיוק לפני כשנה בנוגע לרפורמת המיסים של טראמפ- סגירה יציבה בוול סטריט: טבע איבדה 2.4%, טסלה עלתה ב-1.9%אפל עלתה ב-1.1%, אלפבית ירדה 0.2%. פייסבוק הוסיפה 1.9%. דויטשה בנק עלתה ב-1.3%. בואינג ירדה ב-1.2%. ביונד מיט התרסקה ב-25% לאחר ראלי של 600%. טראמפ מוקדם יותר הערב: "יום טוב בשוקי המניות"
- השווקים בדרך להיפוך חד בימים הקרובים?שוק המניות ביצע בשבועיים האחרונים מהלך חד למעלה. הרבה גורמים שתמכו בראלי צפויים להתהפך ביומיים הקרובים, כאשר בסה"כ צפויים הממשל האמריקני והפד' למשוך קרוב ל-140 מיליארד דולר מהמערכת הבנקאית עד סוף החודש
- "בהחלטות מוניטריות יש לקחת בחשבון את השווקים הפיננסיים"ברקע לסימנים הרבים המצביעים על הורדת ריבית קרובה בארה"ב, שימו לב למחקר שמפרסם הפד' בימים האחרונים בנוגע לקשר בין התנאים הפיננסיים בשוק לצמיחה. המסקנה של המחקר מרמזת כי "אסור לתת לשווקים לרדת יותר מידי"
- טראמפ: "לפד' אין מושג"במקביל לכניסה של חברי הפד' לתקופה בה אסור להם להתבטא בתקשורת, המתקפה של הנשיא על מקבלי ההחלטות בבנק המרכזי מגיעה היום לשיא
- הכלכלה האמריקנית הוסיפה רק 75 אלף משרות בחודש מאישוק התעסוקה בארה"ב מראה סימנים של האטה: הצפי המוקדם עמד על תוספת של 180 אלף משרות. השכר מאכזב שוב עם עלייה של 0.2%. בנוסף, הנתונים לחודשים הקודמים עודכנו כלפי מטה
- סגירה בוול סטריט: אפל עלתה ב-1.6%, הנפט איבד 3.2%המדדים עלו עד 0.8% ביום תנודתי. סקר התעסוקה המקדים הצביע על הקריאה החלשה ביותר מאז 2010. הבליץ של נציגי הפד' נמשך גם היום. מסחר תנודתי בשוק האג"ח. דויטשה בנק השילה 2.2%. אמזון עלתה ב-0.6%, אובר קפצה ב-5.2%
- הכישלון המפואר של הפד' בהערכת השוק בחודש האחרוןרק לפני כחודש העריך הבנק החשוב בעולם כי מצוקת הנזילות בשוק היא זמנית. ההתרחשויות בשוק המימון בשבועיים האחרונים מצביעות על מציאות אחרת לחלוטין. במקביל, הממשל האמריקני שיחרר לשוק יותר מ-210 מיליארד דולר בחודש האחרון, הרבה יותר מהצפי המוקדם
- "שורט סקוויז" בוול סטריט: הנאסד"ק קפץ ב-2.7%, דויטשה בנק עלתה ב-5%בליץ של התבטאויות של נציגי הפד' ביממה האחרונה, כאשר המסר הוא "הפד' כאן", הוביל לראלי חד בשוק. סיטי בנק עלתה ב-5.2%, בנק אוף אמריקה הוסיף 4.6%, טבע קפצה ב-7.1%, טסלה טסה ב-8.4%, אפל עלתה ב-3.8%, מרווחי האשראי ירדו בחדות
- הבליץ נמשך: סגן יו"ר הפד' רומז הערב להתערבות של הבנק
רצף ההתבטאויות של נציגי הפד' ב-24 השעות האחרונות נמשך, כאשר המוטיב נשמר: "הפד' יהיה מוכן להתערב במידת הצורך". קלרידה טוען כי "יש לקחת ברצינות את המסר משוק האג"ח"